Легенда инвестиций Уоррена Баффета основана не на краткосрочной спекуляции, а на простом подходе, подтвержденном всей его жизнью: покупайте акции отличных компаний и держите их так же, как если бы покупали целое предприятие. В хорошей отрасли ищите «три хороших студента» — хороший бизнес (с сильной конкурентной стеной), хорошая команда (отличное управление), хорошая цена (разумная оценка).

Федеральная резервная система запустила новую программу «Покупка резервов» (RMP), которая ежемесячно покупает около 40 миллиардов долларов краткосрочных государственных облигаций (менее 1 года) на открытом рынке. На первый взгляд это «ремонт водопровода» — пополнение резервов банков и поддержание стабильных краткосрочных ставок. Но рынок рассматривает это как «скрытую количественную смягчение» (QE): расширение баланса, избыточная ликвидность, масштаб неограничен, цикл ужесточения фактически завершен, привлекательность рискованных активов значительно выросла!

Рост и падение, покупай по мере возможности, молись о росте. А настоящие инвестиции в акции — это на самом деле четкая дорожная карта.

Внутренний запуск акций SpaceX оценивает компанию в 800 миллиардов долларов, подготовка к IPO 2026 года с привлечением более 30 миллиардов долларов, цель Маска — рыночная капитализация в 1,5 триллиона долларов — или самый крупный в истории человечества IPO, который приведет к появлению первого миллиардера с капиталом в триллион долларов!

2025 год — время процветания в области технологических новостей: бешеный рост инвестиций в ИИ, ускорение развития дата-центров в Северной Америке, трансформация майнеров криптовалют в поставщиков вычислительных мощностей. Но кредитный сектор Уолл-стрит ощущает холод — они обнаружили, что финансируют «свежие» GPU с моделью недвижимости на 10 лет и сроком гарантии всего 18 месяцев! Репортаж Reuters раскрывает лишь вершину айсберга: долговая нагрузка на инфраструктуру ИИ резко увеличилась, а общий объем финансирования в 2025 году вырос на 112% до 25 миллиардов долларов.

Президент Трамп только что объявил о историческом решении: перевести марихуану с первого уровня контролируемых веществ (Schedule I) прямо на третий уровень (Schedule III)! Это означает, что марихуана больше не считается «без медицинского применения и с высоким потенциалом злоупотребления» наркотиком высшей категории, а теперь относится к той же категории, что и обезболивающие Тайнол с кодеином.

В сочетании с данными о занятости во вторник, текущий индекс потребительских цен (CPI) по-прежнему поддерживает ожидания общего смягчения политики до 2026 года. Однако, если стойкость инфляционных составляющих (например, рост цен на товары/энергоносители) продолжится, сценарий быстрого снижения ставок может быть поставлен под сомнение. Кроме того, если тарифы Трампа и геополитические конфликты усилятся, реальная инфляция может вновь выйти на передний план. Инвесторам следует остерегаться статистических «иллюзий» и сосредоточиться на сигналах реальной экономики.

Только что опубликованный ноябрьский индекс потребительских цен (ИПЦ) с годовым ростом 2.7% (ядро 2.6%) вызвал кратковременное ликование на рынке, словно Федеральная резервная система одержала полную победу. Но не обманывайтесь этим «красивым числом»! Дьявол скрыт в деталях: левая рука — статистическое бюро «искусственно искажает» данные, сглаживая инфляцию арендной платы, а правая рука — реальная инфляция на товарном рынке тихо растет.

В октябре BTC достиг исторического максимума в 126 000 долларов, вся сеть кричит «от 200 000». Всего за два месяца BTC упал на 31%, до 86 000, ETH упал на 30%, до 2800. Грейсд заявляет «новый максимум в 2026», а Уолл-стрит говорит «2025 завершится спокойно».

В октябре легендарный крупный кит Garrett Jin, который активно продавал более 4,23 миллиарда долларов США в BTC для перекладывания в ETH, опубликовал вчера вечером сообщение с сильным бычьим настроем: биткоин и эфир скоро начнут расти! Первая целевая цена соответственно составляет 106 000 долларов и 4500 долларов.

Недавно экосистема BONK запустила тематический месяц «BONKcember», сотрудничество с Ledger, корректировка экономической модели, обновление нескольких продуктов, глобальный спортивный маркетинг и благотворительные инициативы, а также грядущий запуск мощного инструмента BonkTrade — всё это молчаливо доказывает: BONK — это не краткосрочный тренд, а игрок долгосрочной перспективы.

Фондовый менеджерский макрооптимизм достиг максимума с августа 2021 года, сверхвложение в акции достигло годового максимума, уровень наличных средств снизился до исторического минимума 3.3% — это уже вызвало классический сигнал к продаже! Индикатор бычьего и медвежьего рынка вырос до 7.9, приближаясь к порогу продажи 8.0.

Прошлой ночью вне сельскохозяйственных секторов заработная плата прошла гладко, занятость превзошла ожидания, но уровень безработицы достиг четырехлетнего максимума в 4,6%, что должно быть хорошо для снижения ставки в январе, но из-за искажения данных + декабрьских несельскохозяйственных списков вероятность снижения ставки немного выросла до 23-24%. Что ещё более захватывающе — это эскалация «борьбы трёх дворцов» председателя ФРС: Уоллер отобрал голос Уоша в интервью (процент побед упал до 22%), а Хассетт вернулся к преимуществу 54%.

Трамп прямо заявил в публичной речи: новый председатель Федеральной резервной системы будет активно поддерживать значительное снижение процентных ставок! Независимо от того, кто в итоге станет кандидатом, скорее всего, он будет твердо придерживаться политики низких ставок. Это, безусловно, плохие новости для независимости ФРС — усиление политического вмешательства. Но для рынков рисков это огромный подарок: значительное снижение ставок = сверхмягкая денежно-кредитная политика, что значительно повысит риск-приемлемость инвесторов, и американский фондовый рынок, криптовалюты и другие активы высокой рисковой категории могут встретить новый рост.

Мультиподписной кошелек крупного пользователя-гиганта был взломан хакерами из-за утечки приватного ключа, в результате чего было потеряно около 27,3 миллиона долларов (включая ETH и другие активы). Хакеры действовали очень быстро, уже отмыли через TornadoCash 12,6 миллиона долларов (примерно 4100 ETH) и владеют ликвидными активами на сумму около 2 миллионов долларов.

Вчера вечером на американском рынке произошла коррекция стандартных оценок: индекс NASDAQ резко упал на 1,81%, индекс S&P снизился на 1,16%, что стало крупнейшей однодневной потерей за последний месяц, а индекс Dow Jones потерял 4 дня подряд. Сектор искусственного интеллекта снова лидировал по падению, лидеры рынка, такие как Oracle, Broadcom, NVIDIA, collectively прорвали уровни поддержки, что выявило давление на перераспределение активов в конце года.

В последнее время на рынке распространяется одна группа данных: каждый раз, когда Япония повышает ставку, BTC теряет за месяц 24%-32%, в среднем 28.7%! Многие из-за этого испытывают тревогу перед заседанием Банка Японии 19 декабря. Но при внимательном анализе истории вы обнаружите, что эти данные — чистая ошибка расчетов и преувеличенная интерпретация.

Ежедневно просматривая новости, бесчисленные проекты кричат о «глобализации», «регуляции» и «сотрудничестве с институтами», но большинство из них остаются на уровне презентаций и PR. Сегодня я наткнулся на твит основателя SEI Филлипа и увидел, что $SEI официально запущен на бирже OSL, и только тогда понял, что SEI стратегически выходит на рынок соответствия в Азиатско-Тихоокеанском регионе. В 2025 году, если вы по-прежнему считаете «выход на биржу» чистым плюсом, значит, вы всё ещё застряли в предыдущем мышлении.