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Ces derniers temps, le marché a connu un grand tournant. La réduction des attentes de hausse des taux par la Banque centrale du Japon, les résultats impressionnants des géants de la technologie, ont clairement renforcé le sentiment des investisseurs, et l'indice de la peur a fortement reculé. Dans cette vague d'amélioration de la tolérance au risque, plusieurs actifs majeurs ont commencé à rebondir. Passons en revue la configuration technique actuelle.
Indice S&P 500 : confirmation du creux, anticipation d'une percée à 7000 points
Vendredi dernier, l'indice S&P 500 a augmenté de 0,88 %, atteignant un sommet de 6840 points en cours de séance. Ce qui mérite le plus d'attention, c'est que l'indice se maintient solidement au-dessus du support clé à 6790 points, ce qui montre une dynamique haussière assez forte.
Si le niveau de 6790 points est maintenu, l'espace pour une rebondir s'ouvre, avec 6900 points voire 7000 points dans le viseur. En revanche, si la ligne de support à 6790 points est perdue, il faudra se méfier d'une nouvelle baisse vers 6600 points.
Position technique de référence
- Zone de support : 6600, 6800, 6450 points

Récemment, le taux de change du dollar taïwanais par rapport au dollar américain a augmenté de près de 10 %, enregistrant la plus forte hausse en 40 ans. Les principaux facteurs moteurs du marché incluent les changements de la politique commerciale américaine et la réduction de l'espace d'intervention de la banque centrale. Les investisseurs doivent maîtriser les stratégies de trading à court terme et d'allocation à long terme, tout en restant vigilants quant à la gestion des risques. Le marché reste optimiste quant aux perspectives du dollar taïwanais, mais il est essentiel d'aborder les fluctuations de manière rationnelle.

Le dollar faible est devenu un consensus, mais la vérité est bien plus compliquée que vous ne l'imaginez.
Après que la Réserve fédérale a lancé son cycle de réduction des taux en septembre 2024, le marché a été inondé de voix disant « le dollar va se déprécier ». Cependant, juger simplement la baisse du dollar par la réduction des taux est une façon de penser en réalité trop naïve. Selon le dernier graphique en points de la Réserve fédérale, avant 2026, l'objectif du taux d'intérêt du dollar va diminuer à environ 3%, mais derrière cela se cache la logique profonde des flux de capitaux mondiaux — le destin du dollar n'est pas décidé uniquement par la réduction des taux.
Comprendre le taux de change du dollar : le baromètre de l'économie mondiale
Le taux de change du dollar reflète essentiellement la comparaison du pouvoir d'achat entre le dollar et les autres devises. Par exemple, EUR/USD = 1.04 signifie que 1.04 dollar peut être échangé contre 1 euro ; si EUR/USD monte à 1.09, cela indique que l'euro s'apprécie et le dollar se déprécie.
Mais il y a un point souvent négligé ici — l'augmentation ou la baisse de l'indice du dollar ne dépend pas seulement de la politique américaine, mais aussi de l'euro, du yen japonais, de la livre sterling, etc.

Fin 2025, le taux de change du dollar taïwanais contre le yen japonais s'est stabilisé autour de 4.85. Beaucoup commencent à envisager sérieusement de changer leurs yens. Mais savez-vous ? En changeant également 50 000 TWD, choisir le mauvais canal pourrait vous faire perdre inutilement 1 500 ¥. Aujourd'hui, nous allons analyser les principales méthodes de change du yen à Taïwan pour vous aider à trouver la solution la plus adaptée à vos besoins.
Pourquoi envisager de changer du yen maintenant ?
Le yen n'est pas seulement une devise pour le tourisme, il joue un rôle encore plus important.
Tout d'abord, l'économie japonaise est stable, la dette est faible, ce qui fait du yen l'une des trois principales devises refuges au monde (avec le dollar américain et le franc suisse). Chaque fois que le marché connaît des turbulences — par exemple lors du conflit russo-ukrainien en 2022 — les capitaux affluent massivement vers le yen en quête de sécurité. Cette semaine-là, le yen s'est apprécié de 8 %, alors que le marché boursier a chuté de 10 %. Pour les investisseurs taïwanais, détenir un peu de yen lors des fluctuations du marché taïwanais peut servir de couverture.
Ensuite, la Banque centrale du Japon vient de commencer à relever ses taux

L'AUD a perdu plus de 35 % de sa valeur au cours des dix dernières années. Bien que les prix des matières premières aient rebondi, l'absence de dynamique haussière durable est influencée par les tarifs américains, les écarts de taux d'intérêt et la faiblesse de l'économie nationale. Les investisseurs doivent surveiller des facteurs tels que la politique de taux d'intérêt de la Reserve Bank of Australia, l'économie chinoise et la tendance du dollar américain pour juger de la future trajectoire de l'AUD. À court terme, une volatilité est possible, mais à long terme, il faut rester vigilant face à l'incertitude de l'économie mondiale.

L'argent liquide entre officiellement dans la phase de découverte des prix. Passant du ridicule de « l'or des pauvres » à une explosion soudaine cette année en raison de la demande immédiate de l'industrie photovoltaïque, ce métal précieux devient l'actif le plus explosif du marché des matières premières. Face à un super cycle haussier sans précédent en dix ans, la question centrale pour les investisseurs est : quelle méthode pour gagner de l'argent est la plus adaptée à eux ? Quel outil peut maximiser le potentiel de rendement ?
Pour répondre à cette question, nous devons d'abord comprendre pourquoi l'argent liquide est si puissant en 2025.
La véritable logique du marché haussier de l'argent : déséquilibre entre l'offre et la demande + demande industrielle immédiate
Ne vous laissez pas berner par cette vieille idée selon laquelle « la hausse du prix de l'or entraîne celle de l'argent ». L'explosion de l'argent cette année est essentiellement une tempête déclenchée par une pénurie structurelle d'approvisionnement.
L'industrie photovoltaïque mondiale a de plus en plus besoin d'argent. En 2025, il est prévu que l'ajout de nouvelles capacités photovoltaïques consommera environ 6000 tonnes d'argent, en plus de la demande continue dans les secteurs des véhicules électriques et des semi-conducteurs. L'argent est passé d'un outil de couverture financière à un actif industriel solide.

La semaine de décision de la banque centrale approche, de nombreuses monnaies font face à d'importantes fluctuations
Le marché des changes entre dans une période cruciale cette semaine. Les décisions de taux d’intérêt de la Banque centrale européenne le 18 décembre et de la Banque du Japon le 19 décembre auront un impact profond sur la prochaine tendance du dollar américain, de l’euro et du yen. La semaine dernière, l’indice dollar a reculé de 0,60 %, tandis que l’euro et la livre sterling ont respectivement augmenté de 0,84 % et 0,34 %, le yen ayant légèrement baissé de 0,29 % — ces fluctuations reflètent la revalorisation des attentes du marché concernant la politique des banques centrales de plusieurs pays.
La Réserve fédérale envoie un signal dovish, comment la BCE va-t-elle réagir ?
La Fed a réduit ses taux de 25 points de base la semaine dernière comme prévu, mais a annoncé le lancement du plan de gestion des réserves (RMP), avec un achat mensuel de 40 milliards de dollars d’obligations d’État à court terme, ce qui est largement interprété comme un signal de relâchement quantitatif. De plus, le discours de Powell étant dovish, le dollar a été sous pression et a continué de baisser. Plus intéressant encore, la dernière projection de points indique que la Fed prévoit de réduire ses taux d’intérêt une seule fois en 2026, et avec

Pourquoi les investisseurs doivent-ils suivre l’indice du dollar américain ?
Avez-vous remarqué que dès que l’on entend parler de « dollar en hausse » ou « dollar fort », le marché boursier commence à fluctuer, et les flux de capitaux changent également ? Ce n’est pas une coïncidence.
L’indice du dollar américain (USDX ou DXY) est comme un baromètre des marchés financiers mondiaux, ce n’est pas simplement un taux de change, mais un indicateur composite qui reflète la force relative du dollar par rapport aux autres monnaies internationales. Pour les investisseurs taiwanais, qu’ils investissent en actions américaines, en or, ou détiennent des actifs en dollars, il est essentiel de suivre de près l’évolution de l’indice du dollar.
Pourquoi ? Parce que la force ou faiblesse du dollar détermine directement si vos gains d’investissement peuvent être réalisés comme prévu.
La nature de l’indice du dollar : qu’est-ce qu’il mesure réellement ?
L’indice du dollar suit l’évolution du dollar par rapport à six principales monnaies, qui sont :
- Euro (EUR) : représentant 57,6 % (la plus grande pondération)
- Yen (JPY) : représentant 13 %

La Banque du Japon a annoncé vendredi dernier une hausse de 25 points de base de son taux d’intérêt, portant celui-ci à 0,75 %, un sommet depuis 1995. Cependant, le yen a affiché une performance anormale contraire à cette hausse — le USD/JPY a bondi directement à 157,4. Derrière cette situation classique de « vendre la réalité », se cache une crise de liquidité dans le système financier mondial.
Pourquoi le marché ignore-t-il le signal de hausse des taux ?
Une hausse des taux tend généralement à renforcer l’appréciation de la monnaie nationale, mais la tendance inverse du yen reflète une réalité cruelle : le marché ne croit tout simplement pas à l’engagement hawkish de la Banque du Japon.
Selon les données de suivi de Morgan Stanley, il reste dans le système financier mondial jusqu’à 500 milliards de dollars en positions de carry trade en yen non clôturées. Ces fonds empruntent en yen (taux d’intérêt de seulement 0,75 %), puis se tournent vers les actions technologiques américaines, les marchés émergents et les actifs cryptographiques, profitant d’un différentiel de taux allant jusqu’à 3,75 % entre le Japon et les États-Unis.
Dans un contexte où le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, refuse de divulguer un chemin précis pour la hausse des taux, le marché

Le livre sterling, en tant que l'une des quatre principales devises de transaction mondiales, représente environ 13 % du volume quotidien des échanges sur le marché des changes, mais ses performances au cours des dix dernières années ont été tumultueuses. Après la réduction agressive des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre en 2008, le taux de change GBP/USD est passé d'un sommet historique de 2 dollars à un creux de 1,03 dollar en 2022, soit une baisse quasi de moitié. Sous l'impact du Brexit et des difficultés économiques, de nombreux investisseurs ont un temps déprécié la livre sterling.
Cependant, en 2025, avec l'accélération de la tendance de dédollarisation mondiale et la perspective de la fin du cycle de baisse des taux aux États-Unis, la logique de trading de la livre sterling a connu un changement significatif. Au début de l'année, le taux de change GBP/USD fluctua autour de 1,26, et le marché a commencé à réévaluer la valeur d'investissement de cette devise refuge traditionnelle.
Facteurs clés influençant le taux de change de la livre sterling
GBP (livre sterling), en tant que monnaie officielle du Royaume-Uni, voit sa tendance de change influencée par de multiples facteurs. Comprendre ces facteurs est essentiel pour saisir les opportunités de trading de la livre.

TWD forte franchit la barre psychologique importante de 30 yuans, cette vague d'appréciation est devenue le point focal du marché. En seulement deux jours de négociation, le dollar taïwanais a grimpé de près de 10 %, battant plusieurs records historiques, ce qui a provoqué un volume de transactions étonnant sur le marché des changes. Il y a un mois, le marché craignait encore que le dollar taïwanais ne tombe en dessous de la barre des 35 yuans, et aujourd'hui, il a connu une hausse quotidienne de 5 %, atteignant un sommet en 40 ans. La rapidité de ce changement de situation est stupéfiante. Quelle sera la trajectoire du taux de change du dollar taïwanais ? Cette appréciation est-elle une fluctuation à court terme ou le début d'une tendance à long terme ?
Analyse en trois couches des facteurs derrière l'appréciation du dollar taïwanais
La crise de la politique de la banque centrale devient un facteur clé
Le 2 mai, lors de la journée où le dollar taïwanais a connu une hausse spectaculaire, la réponse de la banque centrale a attiré l'attention du marché. Bien que la banque centrale ait publié un communiqué attribuant cette volatilité à « l'attente du marché d'une possible demande des États-Unis pour que ses partenaires commerciaux apprécient leur monnaie », elle n'a pas répondu directement à la question la plus préoccupante du marché : les négociations tarifaires entre les États-Unis et Taïwan impliquent-elles des clauses de taux de change ?
L'administration Trump a clairement identifié « l'intervention sur le taux de change » comme un point clé de son examen, ce qui a amené la banque centrale à...

Le concept clé du trading avec effet de levier
L'investissement avec effet de levier consiste à emprunter des fonds pour amplifier une position d'investissement. En termes simples, l'investisseur n'a pas besoin de payer la totalité du montant, il suffit de préparer une partie des fonds en tant que marge pour contrôler un actif de plus grande valeur. Cette pratique s'inspire du principe de levier en physique — utiliser une petite force pour déplacer un objet plus lourd.
Dans le marché de l'investissement, le fonctionnement du trading avec effet de levier est le suivant : l'investisseur fournit une marge, et le courtier ou la plateforme de trading offre un crédit basé sur cette somme. Par exemple, avec un effet de levier de 10x, l'investisseur n'a besoin de fournir que 1 000 yuan de marge pour trader pour 10 000 yuan d'actifs. Lorsque la tendance du marché est favorable, cette méthode peut multiplier les gains ; inversement, les pertes sont également amplifiées.
La marge et l'effet de levier sont deux concepts liés mais différents. La marge est le capital que l'investisseur doit déposer pour ouvrir une position, tandis que l'effet de levier est basé sur cette marge, permettant d'augmenter la puissance d'achat ou de vente.

Le renminbi entame un nouveau cycle d'appréciation, atteignant son plus haut niveau en près de 14 mois à la fin de l'année
La tendance du taux de change du renminbi en 2025 montre un changement évident. Sous l'impulsion de la baisse des taux de la Réserve fédérale en fin d'année, le taux de change du dollar américain face au renminbi a franchi la barre des 7,05 à la fin de l'année, pour ensuite continuer à monter jusqu'à 7,0404, atteignant un nouveau sommet en près de 14 mois. Ce changement revêt une signification importante — la situation de dépréciation continue face au dollar américain depuis 2022, est officiellement terminée.
En regardant la performance annuelle, le renminbi a fluctué dans une fourchette de 7,04 à 7,3 face au dollar américain, avec une oscillation dans le marché intérieur, enregistrant une appréciation d'environ 3 % sur l'année ; le marché offshore a connu une volatilité encore plus grande, évoluant entre 7,02 et 7,4. Derrière cette résilience, se reflète une évolution subtile de la valeur du yuan — un assouplissement de la situation commerciale extérieure, une révision des attentes économiques internes, ont conjointement favorisé la rebond du renminbi.
Trois facteurs de soutien majeurs propulsent la valeur du yuan vers une position forte
Plusieurs banques d'investissement internationales

La tête et épaules est une configuration d'analyse technique qui indique une possible inversion du marché. Elle se compose de l'épaule gauche, de la tête et de l'épaule droite, et lors de sa formation, il faut faire attention au signal de rupture de la ligne de cou pour sortir. La tête et épaules inversée est une configuration de bas, similaire mais dans la direction opposée, offrant une opportunité d'achat. Pour réussir, il faut faire preuve de prudence dans la gestion des risques, combiner avec une analyse fondamentale, et éviter de dépendre aveuglément des figures.

Le arrêt de production à l'usine de Dongguan est en train de réécrire la configuration mondiale des semi-conducteurs automobiles. La filiale chinoise du géant néerlandais des semi-conducteurs Nexperia a suspendu sa production en raison de facteurs géopolitiques et de contrôles à l'exportation, ce qui a mis cette fournisseur clé de MCU, de circuits de commande et de semi-conducteurs de puissance en pause, affectant toute la chaîne de production automobile. La production mensuelle de Nissan a diminué d'environ 1 200 véhicules, certains modèles de Honda en Asie ont vu leur capacité de production diminuer de 15 à 20 %, et l'usine allemande de Bosch réduit sa capacité quotidienne de composants de 3 500 à 4 000 unités. Ce qui semble être une pénurie microscopique de puces se transforme en un risque systémique pour les marchés financiers mondiaux.
La puissance cachée des puces de faible gamme
Les MCU automobiles et les puces de systèmes de freinage ABS, d'une valeur unitaire de seulement 1 à 3 dollars, ont montré une influence industrielle surprenante après l'arrêt de Nexperia. La fabrication automobile adopte un modèle just-in-time, et la dépendance à un nombre limité de fournisseurs rend la chaîne de production extrêmement sensible aux interruptions ponctuelles. Une ECU bon marché

Les professionnels occupés qui souhaitent gérer leurs finances sans avoir le temps d'étudier ? Ou peut-être vous vous sentez perdu face à l'analyse d'investissement ? En réalité, il existe une méthode de gestion professionnelle, avec un risque relativement contrôlé, qui est la réponse — l'investissement en fonds. Cet article vous guidera à travers les concepts de base, le principe de profit et la mise en pratique de la gestion de fonds.
Qu'est-ce qu'un fonds exactement ?
Un fonds, dont le nom officiel est fonds d'investissement en valeurs mobilières, désigne un outil d'investissement émis par une banque ou une société de courtage, qui rassemble les fonds des investisseurs confiés à un gestionnaire de fonds pour leur gestion, avec un dépositaire chargé de la garde des fonds. En termes simples, c'est une méthode d'investissement collectif où les investisseurs confient leur argent à une équipe professionnelle pour qu'elle le gère, avec des caractéristiques de partage des bénéfices et de partage des risques.
Selon l'objet d'investissement, les fonds peuvent principalement être classés en cinq catégories :
- Fonds monétaires : investis dans des obligations à court terme et des billets de trésorerie
- Fonds obligataires : axés sur les obligations d'État, les obligations gouvernementales, les obligations d'entreprise, etc., des instruments à revenu fixe
- Fonds d'actions : en se concentrant sur les actions

Le dollar américain recule depuis ses sommets, les indicateurs de risque s'envolent
Les attentes de politique de la Réserve fédérale ont changé, exerçant une pression à la baisse sur le dollar américain. Le PIB du troisième trimestre aux États-Unis a enregistré une croissance initiale de 4,3 % en rythme annuel, bien supérieure aux 3,3 % anticipés, marquant la croissance la plus rapide en deux ans ; l'indice des dépenses de consommation personnelle de base a augmenté de 2,9 % en glissement trimestriel, conforme aux prévisions du marché. Des données économiques solides auraient dû soutenir la force du dollar, mais elles ont été contrebalancées par la pression exercée par Trump sur la politique de la Fed.
L'indice du dollar américain a chuté de 0,37 % mardi (23 décembre), atteignant un minimum de 97,74, formant une tendance baissière consécutive sur deux jours. Plus inquiétant encore, l'indice du dollar a effectivement franchi le niveau clé de support de 98,0, atteignant un plus bas de plus de deux mois, la liquidité réduite pendant la période de Noël amplifiant davantage le risque de volatilité à court terme. Sur le plan technique, si l'indice du dollar ne parvient pas à se stabiliser au-dessus de 98,0, l'espace de baisse s'ouvrira, et le risque que l'indicateur de risque tombe à 95,2 devient probable.
Niveaux de support : 96,5, 95

Vaut-il la peine de changer en yens japonais maintenant ? Commencez par regarder ce chiffre
Le 10 décembre 2025, le taux de change du dollar taïwanais par rapport au yen japonais a atteint 4,85, comparé à 4,46 au début de l'année, soit une appréciation d'environ 8,7 %. Autrement dit, si vous aviez changé en yens au début de l'année, vous auriez maintenant un rendement considérable rien que grâce à la différence de change. Mais voilà la question — est-ce vraiment avantageux maintenant ?
La réponse est : il faut procéder par étapes. Le marché du yen est très volatil. Avec l'ouverture du cycle de baisse des taux d'intérêt américains et la Banque du Japon prête à relever ses taux (prévision de 0,75 % en décembre), l'USD/JPY a chuté de 160 au début de l'année à 154,58. À court terme, il pourrait rebondir à 155, et les prévisions à moyen et long terme le situent en dessous de 150. Pour les investisseurs, entrer progressivement sur le marché permet de lisser le risque de change.
Pourquoi les Taiwanais ont-ils besoin de changer en yens ? Pas seulement pour voyager
Tourisme, vie quotidienne, séjour à long terme
Tokyo, Osaka, Hokkaido — la culture du paiement en espèces au Japon est profondément ancrée. Le taux de pénétration des cartes de crédit est seulement de 60 %, et la plupart des commerces n'acceptent que les espèces.