火曜日の米国株式市場は方向性が分かれる展開となり、ダウ工業株平均は新高値を記録したものの、小売売上高の伸び悩みや人工知能（AI）競争の脅威により、S&P 500指数とナスダック指数はともに下落した。12月の米国小売売上高は停滞し、コア消費支出の勢いが鈍化していることを示し、市場は経済成長の持続性に疑念を抱いている。同時に、金融テクノロジーの台頭により伝統的な金融株が売られる動きが加速している。暗号市場は引き続き圧力にさらされており、恐怖と貪欲の指数は依然として10の極度の恐怖ゾーンにとどまっている。ビットコインは68,000ドルに下落し、イーサリアムは2,000ドルを超えた水準に下落、投資家のセンチメントは水曜日の雇用統計と金曜日のインフレデータを控えた不安の中で慎重さを増している。
米国の消費動能が予想外に失速、主要小売業者の株価が圧迫
米国商務省の最新報告によると、12月の小売売上高は前月比横ばいで、市場予想の0.4％増を大きく下回り、11月の0.6％増から大きく減速した。このデータは消費者支出の弱まりを示すシグナルと見なされ、伝統的な小売大手に直接的な打撃を与えている。コストコとウォルマートの株価はそれぞれ2％超と1％超下落した。消費支出は米国GDPの主要な推進力であるため、売上の停滞は低・中所得層がインフレと債務圧力の中で支出を縮小し始めたことを示唆しており、市場はこれがより広範な経済成長の鈍化に発展するかどうかに注目している。
AIの応用拡大が脅威を深め、金融セクターに売り圧力
火曜日の金融株は軒並み低迷し、主な要因はテクノロジープラットフォームのAltruistがAIを活用した税務計画ツールを導入したことにより、市場は伝統的な資産運用アドバイザーや金融機関の競争力が脅かされることを懸念している。これにより、LPLファイナンシャルは8.3％の急落、チャールズ・シュワブも7.4％の下落を記録した。ゴールドマン・サックスのCEOデイビッド・ソロモンは、AIによる脅威論は過剰かもしれないと述べる一方で、資金は明らかに技術的な影響を受けやすい金融サービス業から、資源や公益事業などより防御的でAIの影響が少ないセクターへと移行しつつある。
債券市場は利下げ期待に反応、連邦準備制度の立場は変わらず
弱い小売データを受けて、10年物米国債の利回りは6ベーシスポイント低下し4.14％となった。これは、市場が今年の連邦準備制度（Fed）の利下げ幅を織り込む動きの一環である。現在、市場は今年3回の利下げの可能性を見込んでいる。一方、連邦準備制度内部では慎重な見方も根強く、クリーブランド連銀総裁ハマックは金利を高水準に長く維持する可能性を示唆し、ダラス連銀総裁ローガンは労働市場の「実質的な」弱さを確認した場合にのみ追加の利下げを支持すると述べており、政策決定者と市場の見通しには依然としてギャップが存在している。
暗号市場は引き続き圧力にさらされ、ビットコインは68Kに下落
暗号市場は圧力を受け続け、総時価総額は2.34兆ドルに下落し、24時間の下落率は2.35％となった。恐怖と貪欲の指数は依然として10の極度の恐怖ゾーンにある。
ビットコインは68,000ドルに下落し、イーサリアムは2,000ドルを超えた水準に下落した。先週の安値から反発したものの、最大の2つの暗号資産に対するリスク許容度は依然低いままである。ビットコインのデリバティブ市場には弱気シグナルが漂い続けており、ビットコインの永続先物の資金調整率は常にマイナス圏にあり、売り圧力が継続していることを示している。
ブルームバーグのアナリストは次のように述べている。
「暗号通貨の低迷は、その投機過熱の指標としての役割を浮き彫りにしている。低迷は、数か月前の熱狂的なリスク追求の環境に市場が戻ることを意味しない。むしろ、より長期的な調整過程にあることを示している。」
今週の重要データ予測：雇用とインフレの指標
市場の焦点はすでに水曜日に発表される1月の非農業部門雇用者数と金曜日の消費者物価指数（CPI）に移っている。経済学者は、1月の新規雇用者数は約6.5万人、失業率は4.4％を維持すると予測している。もしデータが雇用の伸びが予想を下回る場合、利下げの理由が強まる一方で、景気後退への懸念も高まり、「リスクオフ」ムードが加速する可能性がある。現在、S&P 500指数は50日移動平均線と100日移動平均線の上に位置しており、テクニカル的には堅調だが、ファンダメンタルズのデータ次第でこの反発が持続するかどうかが決まる。
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