マクロ経済

Gate Newsの報道によると、3月13日に米国銀行は、FRBが油価の急騰による供給ショックに対処せざるを得なくなると述べました。3月のFRB会議前に発表される経済予測要約（SEP）では、全体およびコアのインフレ予測が引き上げられる可能性があります。米国銀行の報告は、長期成長見通しも引き上げられる場合、長期金利の中央値を示すドットチャートがわずかに上昇する可能性があると指摘しています。この場合、パウエルFRB議長はスタグフレーションのリスクを認めつつも、慎重な姿勢を強調する可能性があります。

3月13日、アメリカは経済指標を発表しました：3月の1年期インフレ率予想は3.4％で、予想の3.7％を下回りました；1月のJOLTs求人倍率は694万6千件で、予想の670万件を上回りました；3月の消費者信頼感指数の速報値は55.5で、予想の55を上回りました。

米国通商代表のグリールは、最高裁判所が関税を廃止したことに伴い、1700億ドルの関税還付を求める企業に対し、その返金を従業員のボーナスや昇給に充てるよう呼びかけている。この措置は、製造業の国内回帰を促進し、貿易の不均衡を是正する効果があると強調している。現在、返金の方法や企業による還付の仕組みについては依然として議論が続いている。

Gate News report: On March 13, according to sources, Saudi Arabia will cut oil production by at least 2 million barrels per day, reducing it to approximately 8 million barrels per day.

アメリカの1月のコアPCE物価指数の年率は3.1％で高水準を維持し、連邦準備制度理事会（FRB）の「金利を長期間高水準に保つ」という見通しを強化し、暗号市場にマクロ的な圧力をもたらす可能性があります。サービスと商品価格の両方が上昇したことで、インフレの粘着性の問題は改善の兆しを見せていません。アナリストは、今回の上昇は季節的要因の影響を受けている可能性があると指摘していますが、市場は依然として短期的な変動リスクに警戒を続ける必要があります。

Gate Newsによると、3月13日、米国の金融ニュースサイトinvestingliveは、最新の報告によると、コアPCE（個人消費支出価格指数、FRBが注目するインフレ指標）は、連続して2ヶ月間0.4％の月次上昇を記録したと伝えている。全体のデータは概ね予想通りである。このようなデータが今後数ヶ月間続けば、インフレ率は急速に2％に近づき、これらのデータは今後10ヶ月間も前年比の計算に含まれ続けることになる。さらに、エネルギー価格のショックも間もなく到来する。

Gate News のニュースによると、3月13日に発表された米国の1月のコアPCE物価指数（個人消費支出価格指数、米連邦準備制度理事会が注視するインフレ指標）は、年率で3.1％となり、市場予想と一致し、前回値は3.00％でした。

Bank of America strategist Michael Hartnett points out that soaring oil prices and private lending concerns are making market movements similar to those before the 2008 financial crisis, especially following Iran war-driven oil price surges exceeding 60%. He believes current market confidence is excessively high, with potential risks lying in corporate earnings rather than inflation.

中東の紛争激化により原油価格が上昇し、米国の短期インフレ予想が高まり、FRBの利下げ見通しに影響を与えています。1年物のブレークイーブン・インフレ率は4.62%、2年物は3.18%に達しています。高い原油価格はFRBの利下げを難しくし、2026年に利下げが行われない確率は44.7%に上昇すると予測されています。

The United States is about to release the January PCE price index, with core PCE expected to increase 3.1% year-over-year, marking the largest increase since 2024 and significantly exceeding the Federal Reserve's 2% inflation target. Due to differences in item weighting between CPI and PCE, their trends have diverged, and PCE's "moderate" convention is also being challenged, which may impact the Federal Reserve's monetary policy in the future.

最近、アナリストはビットコインの動きが伝統的なリスク資産に先行しやすく、世界の株式市場の弱さを反映していると指摘しています。ビットコインは変動を経て、現在の価格は7万ドル付近で安定しており、市場のセンチメントは地政学的リスクや原油価格の上昇の影響を受けています。歴史的に見て、ビットコインは株式市場の調整前にピークの兆候を示すことが多く、投資家はそれをリスク資産のセンチメントを観察する重要な指標とみなすようになっています。

米連邦準備制度理事会（FRB）がFOMC会合を間近に控える中、米国のプライベートクレジット市場の流動性が逼迫しており、複数のファンドが投資家の償還を制限しています。これにより連鎖反応が引き起こされ、資金がビットコインやイーサリアムなどの流動性の高い資産へ流出する可能性があります。市場リスクが高まる中、FRBの政策動向や資金流動の変化に注意を払う必要があります。

暗号資産市場全体が堅調に推移し、総時価総額は2.51兆ドルに達し、ビットコインは約72,000ドル、イーサリアムは約2,100ドルとなっています。原油価格の下落と機関投資家の資金流入が上昇を後押しするとともに、米国株式市場の下落と暗号資産市場の独立した動きによる相場の分化も見られます。レバレッジ市場の空売りポジションは圧迫され、現物ETFへの資金流入は堅調に推移し、地政学的リスクの低下も市場のセンチメント改善に寄与しています。

MOVEインデックスは3月12日に1日で21％上昇し、インフレ懸念が世界の債券市場に広がっていることを示しています。ビットコインとイーサリアムのオプションデータは、市場のセンチメントが保守的になっており、プットコール比率が上昇していることを示しています。金融リスクの増加にもかかわらず、暗号市場のインプライド・ボラティリティは比較的安定していますが、米国債のボラティリティが引き続き上昇すれば、暗号市場に圧力をかける可能性があります。全体として、市場は現在リスク資産に対して慎重な姿勢を維持しています。