## 存錢時看到APY和APR，你到底在看什麼？
在DeFi或加密貨幣理財產品裏，最常見的兩個詞就是APY和APR。乍一看很像，但如果搞混了，你的收益可能差個一兩千塊。所以今天咱們就徹底搞清楚這兩個東西。
## 先從更簡單的開始：APR是什麼意思
APR叫年利率，最直白的理解就是：**你一年能賺多少利息**。
比如你在某個平台存1萬塊，APR是20%，那一年後你就能拿到2000塊利息，帳戶裏就是12000塊。兩年後就是14000塊，三年後就是16000塊——就這麼直線往上加。
這種算法很簡單粗暴：本金 × 利率 = 一年的利息。
## 但DeFi產品用的是APY，爲什麼不同？
APY全稱年收益率，關鍵區別在於一個詞：**複利**。
什麼是複利？簡單說，就是你賺的利息繼續生利息。
還是剛才那個例子。如果平台不是一年後一次性給你2000塊，而是每個月分次給你利息，那情況就變了：
- 第一個月你存1萬塊，賺了點利息，比如166塊
- 第二個月，你的本金變成了10166塊，現在這個數字來生利息
- 第三個月，本金又增加了，繼續生更多利息
- ……這樣循環下去
**計息週期越短，複利威力越大。**
同樣是20% APR的本金1萬塊：
- 按月複利：一年後拿12429塊（多賺429塊）
- 按天復利：一年後拿12452塊（多賺452塊）
- 按天復利，拉長到3年：最後拿19309塊（比單利多賺

CEX的真面目面：便利背後隱藏的問題
當你開始進行加密資產交易時，幾乎所有人都會來到CEX（中心化交易所）這個地方。但其便利背後到底隱藏著什麼，卻鮮少有人知道。
**什麼是CEX**
CEX簡單來說就是「加密資產版的證券公司」。像Gate.io這樣的中心化交易所，會集中管理你的數位資產與私鑰，並持有所有的交易記錄。平台的運營方掌控著所有的交易處理流程。
**易用性與便利性是主要武器**
CEX成為主流的原因很明顯。即使是新手也能輕鬆交易，流動性高，法定貨幣轉換成加密資產也非常順暢。還提供期貨交易和杠桿交易等高階功能。支援體系也很完善，遇到問題時可以依賴。
**集中管理帶來的巨大風險**
然而，便利的背後有不能忽視的問題。所有資產集中在一個地方，會產生對網路攻擊或系統故障的脆弱性。如果平台受到攻擊，用戶的資產也會受到威脅。
**因應規範，手續變得繁瑣**
此外，為了符合各國的規範，身份認證流程變得更加複雜。必須登錄個人資訊，這也在隱私方面帶來妥協。
CEX確實是進入加密資產交易的良好入口，但在使用前理解其運作機制與限制，才是明智的選擇。

## 比特幣支配的終結？2025年，山寨幣崛起的時代來臨
市場數據所揭示的變化。截至2025年12月，比特幣的市占率已降至55.66%，達到前所未有的低點。另一方面，前50名加密資產中有35個表現超越比特幣，市場正迎來確實的轉折點。
### 山寨幣季來臨的跡象—數字說故事
什麼是山寨幣季？簡單來說，代表比特幣時代的結束，以及以以太坊、XRP、Solana等為代表的主流山寨幣時代的到來。
回顧歷史，這個循環必然在牛市中期之後出現：
1. 比特幣先行上漲，吸收初期資金
2. 以太坊成為下一個焦點，漲跌幅超越比特幣
3. 前20名幣種同步開始上漲
4. 小市值山寨幣與投機性項目爆發性上漲
回顧2017年與2021年，山寨幣市場從2000億美元擴張到1.6兆美元，擴張了8倍。如果2025年重演同樣的劇本，整體市場規模甚至可能達到19兆美元。
### 冷靜審視當前位置
整理12月的市場指標：
- **加密資產總市值**：超過3.8兆美元，24小時變動率為正
- **比特幣市占率**：55.66%（較6月的63.2%大幅下降）
- **主流山寨幣動態**：
- XRP：$1.82，表現穩健
- Solana：$120.40，備受關注
- Cardano：$0.36，底部堅挺
- Sui：$1.36，代表新興項目
在過去90天內，前50資產中有11個創下歷史新高。尤其是XRP、T

## 加拿大法院裁定香港籍男子7年有期徒刑 一宗價值160萬美元比特幣武裝搶劫案告破
11月25日，加拿大不列顛哥倫比亞省高等法院對一宗震驚社會的加密資產盜竊案作出終審判決，一名香港籍被告人因參與此案被判處7年監禁。這宗案件因其組織周密、手段凶惡而引發司法界廣泛關注。
**長達13.5小時的極端暴力過程**
根據法庭紀錄，四名不法分子於數週前即開始對受害者進行蹤跡調查，他們通過預先監視、安裝監控設備等手段，精確掌握了目標家庭成員的活動規律與居家模式。襲擊當日，這些歹徒假扮郵遞員成功潛入該處民宅，隨後對屋內一家三口實施了持續超過13小時的暴力犯罪。
受害者遭受多種形式的虐待，包括遭毆打、遭受水刑以及面臨性侵威脅。整個過程中，劫匪不斷威逼受害人交出加密貨幣賬戶的登入密碼。在極端恐懼與身心創傷的狀態下，受害夫婦最終被迫洩露信息，導致價值160萬美元的比特幣被轉賬盜走。
**精心部署與滅跡企圖**
法院在判決書中認定這是「一宗運籌帷幄的長期暴力犯罪」。調查過程中發現，犯罪份子在作案後曾試圖銷毀證據，將參與犯罪的電子設備浸泡於漂白劑溶液中，企圖抹除數位痕跡。
翌日清晨，受害者女兒設法掙脫束縛並逃脫，她隨即向警方通報。警員趕赴現場時發現，受害者父母身上佈滿傷痕並被綁縛，其中丈夫下身赤裸，傷勢與所受虐待程度令警務人員震驚。
**法庭的嚴厲評價**
司法部門在宣判時用「極端暴力、極度殘忍且經過精心

加密行業面臨朝鮮特工大規模滲透威脅
Web3審計公司opsek創始人、Security Alliance(SEAL)成員Pablo Sabbatella近日發出警告，朝鮮對加密領域的入侵遠超業界想象。他披露的數據令人震驚：加密公司收到的求職申請中，竟有30%-40%來自朝鮮特工網絡。
**滲透手法曝光，加密創業者成重點目標**
這些朝鮮行動人員的作案手段相當隱蔽。他們通過國際外包平臺物色目標，利用虛假身份招募全球"代理人"，再透過遠端連線控制這些人的電腦設備，冒充美國身份成功進入加密公司內部。一旦得手，他們就能從內部竊取敏感信息或發動進一步攻擊。
**內部滲透比例驚人**
統計數據顯示，至少15%-20%的加密公司內部已被朝鮮行動人員成功滲透。這意味著行業面臨的威脅已非邊緣問題，而是系統性風險。
**加密行業成為重災區的根本原因**
Sabbatella指出，加密行業的資訊安全防護（OPSEC）標準"在整個計算機產業中最為薄弱"。創始人和核心團隊普遍缺乏安全意識，極容易遭受社交工程詐騙（社工）和惡意軟體攻擊。相比傳統金融或科技公司的嚴格防控，加密領域的防線脆弱得驚人。
這一警告應該引起整個加密行業的重視。無論是交易所、錢包項目還是DeFi協議，都需要立即提升人員審核標準和內部安全防護等級。