虛擬幣交易的新形態：去中心化交易所改變分散型世界

引言：爲什麼DEX受到關注

虛擬貨幣誕生之初，進行交易所需的是連接買家和賣家的平台。然而，在傳統的中央集權交易所中，用戶需要將自己的資產存放並由其管理。

隨着技術的進步，新的選擇出現了。那就是去中心化交易所（DEX）。排除了中介，用戶可以完全控制自己的資產。

本文將通俗易懂地解讀DEX的機制、優缺點以及未來的發展。

去中心化交易所とは：仮想通貨の新しい取引の形

去中心化交易所（DEX）是一個可以直接交換數字資產的平台，無需中介。其最大特點是所有操作都由智能合約自動執行。

在傳統的中央集權型交易所中，用戶的資產管理由交易所負責。相對而言，在去中心化交易所（DEX）中，用戶可以直接從錢包訪問資產，並在區塊鏈上與其他交易者進行交易。由於資產的私鑰由自己持有，任何人都無法奪走自己的資產。

與中央集權型交易所（CEX）的根本區別

CEX的機制：以便利性作爲交換

在中央集權型交易所中，用戶存入虛擬貨幣後，交易所將對其進行管理。其優點是交易可以立即完成，用戶操作也很簡單。

但是，這裏有一個陷阱。由於將資產管理委托給他人，如果交易所被黑客攻擊或破產，可能會失去資產。此外，用戶需要信任交易所，並且始終面臨被背叛信任的風險。

去中心化交易所的機制：自由與責任

去中心化交易所では，用戶可以直接連接錢包進行交易。所有交易都記錄在區塊鏈上，任何人都可以驗證，因此透明度極高。

由於交易所不托管資產，因此可以防止系統崩潰或欺詐行爲。不過，相應地，用戶自身的責任增加，例如管理私鑰和理解燃氣費等。

去中心化交易所的交易機制：三種主流模型

鏈上訂單簿方式

這是所有訂單在區塊鏈上記錄的最透明方式。第三方無法操控訂單。

不過，網路手續費高，處理速度慢是其缺點。

離線訂單簿方式

這是一種在區塊鏈外管理部分訂單的方式。它在透明性和效率之間取得平衡，但存在運營者操縱市場的風險。

自動做市商（AMM）：當前的主流

最創新且目前在去中心化交易所領域最受歡迎的模型。價格自動從稱爲流動性池的資產池中計算，不需要匹配買家和賣家。

Uniswap採用的 “x × y = k” 這個公式就是一個典型例子。流動性提供者將資產存入池中，從中獲得手續費。

這個方式使得可以24小時隨時交易，去中心化交易所的便利性大幅提升。

人気的去中心化交易所項目

Uniswap：壓倒性的知名度

以太坊上最常用的去中心化交易所。憑藉直觀的用戶界面、豐富的流動性以及多鏈支持，成爲了虛擬貨幣用戶的首選。

SushiSwap：Uniswap 的演變

最初是基於Uniswap開發的，但添加了治理代幣和流動性挖礦獎勵，構建了獨特的生態系統。

PancakeSwap：BNB 鏈的領導者

在BNB智能鏈上運行的去中心化交易所，相比於以太坊上的去中心化交易所，手續費明顯更低，因此受到許多用戶的支持。

使用去中心化交易所的好處：自由度和透明性

• 完全的自我托管：可以直接從自己的錢包進行交易，不將資產管理委托給任何人

• 全球可訪問：只要有錢包和互聯網連接，任何人都可以使用

• 未上市的代幣也可以交易：即使是未在集中式交易所上市的新興項目的代幣，只要有足夠的流動性，也可以進行交易

• 完全透明性：所有交易都記錄在區塊鏈上，無法篡改或隱藏

去中心化交易所的挑戰與風險：必須面對的現實

智能合約的風險

去中心化交易所建立在復雜的智能合約之上。如果代碼中存在漏洞，黑客可能會加以利用。過去也曾因安全缺陷而遭受巨額損失的案例。

流動性不足導致的問題

規模較小的去中心化交易所流動性不足，交易時可能會出現滑點（預期價格與實際成交價格的偏差）較大的情況。

用戶體驗的挑戰

初心者對於去中心化交易所的操作感到復雜。錢包管理、種子短語的保存、燃氣費的計算、區塊鏈的機制理解等，有很多需要掌握的內容。

前跑

在去中心化交易所上，由於交易是公開的，其他用戶可以支付更高的手續費，搶先你的訂單，以更好的價格進行購買。

網路手續費

當區塊鏈擁堵時，燃氣費用可能上升，交易成本大幅增加。

去中心化交易所的未來：新的可能性正在展開

層級2的進化

通過滾動升級和側鏈等擴展解決方案，正在實現更快速且更便宜的交易。這將大大提高去中心化交易所的便利性。

DAO（分散型自律組織）的活用

去中心化交易所的運營正在完全自動化和民主化。用戶通過持有治理代幣，將能夠參與協議的決策。

跨鏈交易的展開

不同區塊鏈之間直接交易資產的技術正在開發中。這將進一步提高去中心化交易所的靈活性和便利性。

結論：在去中心化交易所獲取加密貨幣交易的自由

去中心化交易所實現了虛擬貨幣交易的民主化。排除中介，用戶可以直接管理資產，並提供對金融服務的全球訪問——這就是去中心化交易所的本質。

確實還有一些挑戰。然而，隨着去中心化金融的普及，DEX將會在虛擬貨幣生態系統中發揮核心作用。

如果你對去中心化交易所感興趣，值得試一試。不過，請務必事先進行充分的調查，嚴格管理好私鑰的安全，並在理解潛在風險的基礎上使用。