Resumen de los puntos clave
En 2024, el Banco Central de Japón rompió con la tradición de una política de "temperatura moderada" de treinta años, aumentando las tasas de interés en marzo y julio consecutivamente, marcando un cambio oficial en el panorama de la política monetaria global. Esta operación, que parece ser un asunto interno japonés, en realidad está reescribiendo las reglas del juego en las inversiones globales.
El impacto más directo: la apreciación del yen. Desde 150 yenes por dólar estadounidense, subió rápidamente a alrededor de 145 (según una tasa de cambio de 3100 yenes por 100 dólares, con una apreciación de aproximadamente el 3%), este cambio rápido afectará directamente a todos los inversores involucrados en operaciones de arbitraje en yenes.
La amenaza más grave: un colapso en las operaciones de arbitraje. Se estima que hay entre 4 y 6 billones de dólares en posiciones de arbitraje en yenes en todo el mundo, y si estos fondos se retiran, podrían desencadenar una explosión en cadena.
El golpe más duro para el mercado de criptomonedas. Bitcoin, Ethereum y otros activos de riesgo, que son muy sensibles a los cambios de liquidez, experimentaron un ejemplo vivo en el "Lunes Negro" de agosto.
¿Por qué el Banco Central de Japón aumentó las tasas en esta ocasión?