這是我人生一次逆風翻盤的經歷，3年前，有一次凌晨，我被某安交易所紅色爆倉提示驚醒。僅僅三個小時，賬戶一百多萬u清零，我盯著那跳動的負數，整個人像被釘在現實的十字架上。
後來，我開始不斷復盤，總結，問遍親戚朋友，靠借來的20萬重新上路。花了90天，用一套勝率78%的方法，把本金做到了2000萬。過程極苦，但換來了一直沿用至今的五條「鐵律」。
不管你是剛入圈的新手還是老手，還是正被套牢，請你一定要把我講的經驗刻在心裡。
——鐵律一：炒幣不是賭博，而是戰鬥必須有「風控系統」
幣圈不是賭場，是戰場。
真正的交易者，是戰士，要有「盔甲」和「撤退路線」。
你要學會風控建倉：
永續合約≠賭博工具
槓桿再高，只要倉位輕、止損清，照樣低風險
100倍槓桿只用1%本金開倉，99%做風險緩衝，風險反而更小
例如我自己5000U本金，只開20張以內的單子，浮盈2%設追蹤止盈，止損不超過3%，每天只操作2小時，情緒穩定勝過一切。
真正毀人的，從來不是行情，而是你沒風控+不認錯。
——鐵律二：情緒不是策略，紀律才是出路
散戶虧錢，90%死在追漲殺跌。
看到幣漲了怕踏空，一頓梭哈；看到幣跌了怕歸零，連夜割肉。
別再臨場起意：
買入之前，就寫好「什麼價格買、止損在哪、賺多少就出」
盈利加倉，虧損減倉，從不補倉
不看K線感動自己，只看「成交量」和「結構變化」
漲跌的真相，寫在成交量裡。有量才有價，無量必走衰。
——

如果你想停止在加密货币上亏钱，你首先应该做的是：停止日内交易。
因为散户日内交易从结构上来说就是一个骗局。
这是一篇长文，但如果你能给我120秒的时间，我发誓几年后你会感谢我。
我从青少年时期就开始交易了。
我有过让我觉得自己是蝙蝠侠的胜利，也有真正让我支离破碎、至今仍在修复的损失。
我亲自尝试过散户能找到的每一种策略。
我甚至进行了一年的日内交易，以为这终于能救我，结果失败得如此痛苦，每次回想起来都还隐隐作痛。
> 我的盈亏情况烂到我奶奶——我帮她设置了BTC的自动买入——赚的钱都比我多。
> 然后我变成了一个低频波段交易者，几乎不碰仓位，在一个盈利操作后迅速撤出并暂停交易一段时间。
> 只有在那之后，我的生活才好转，一切终于开始顺畅起来。
我不是圣人。我写这篇文章是为了拯救年轻、愚蠢、天真且痛苦冲动的过去的自己。
首先，作为散户日内交易者，你是在高频交易，却没有任何真正的信息优势（没有真实的订单流，没有真正的流动性图，没有做市商定位，没有执行优势，什么都没有）。
> 每个季度做几次，你能活下来。
> 每周做10次以上？
> 即使你拥有世界上最强的“纪律”和“风险管理”技能，数学也会把你活埋。
散户失败不是因为我们从不盈利。
我们失败是因为我们从不停止，而高频只有一个最终结果。
毁灭。
> 这就是为什么我为自己建立了一个惩罚系统，如果我超过季度交易限额。
> 我经历过的每一次重大

如果回到剛入圈的那一天，你最想提醒自己什麼？
1. 保護好你的本金，而不是追求利潤
剛入圈時，我們總在想“賺個幾百萬灑灑水，賺夠三千萬就收手”，但老韭菜都在想：“我可能會虧多少？”
不要梭哈： 永遠不要把身家性命押在一個項目上。
學會止損： 承認錯誤不可恥，看着辛辛苦苦搏殺來的帳戶餘額歸零才可恥。
別碰槓杆： 波動率本身就是槓杆，加上倍數只是在加速歸零。
2. 只有提到錢包裏的，才是你的錢
那時候我還沒意識到“所有權”的重要性。
遠離野雞交易所： 不要爲了那點高年化收益或小幣種，把資金放在不靠譜的小平台。
學會使用硬體錢包： 助記詞就是你的命。如果不是你掌握私鑰，那資產就不屬於你。
3. 克服“錯過恐懼症” (FOMO)
看到別人曬單、看到某個MEME幣狂拉，那種心癢難耐最致命。
機會是永遠賺不完的： 幣圈最不缺的就是機會，缺的是本金。
賺認知範圍內的錢： 靠運氣賺到的錢，最後都會靠實力虧掉。
4. 保持生活的平衡
這一點最容易被忽視，很多交易員朋友都是頸椎病、壓力肥、長期失眠，壓力極大。
不要 24 小時看盤： 幣圈 24/7 不眠不休，但人的精力有限。
如果投資影響了你的睡眠和現實生活，那是你在被錢玩，而不是你在玩錢。
總結成一句話：
“慢就是快，放輕鬆，就當漫遊地球。”

做交易時間長了，你會發現一個事實，真正的門檻不是技術分析。
S&R怎麼畫，K 線什麼形態，看漲/看跌OB在哪裏，這些知識到處都是，誰都能學會。
真正拉開人與人差距的，是三個維度的重塑。
第一層：眼冷
不要只盯着 K 線的漲跌看，那只是表象，你要學會透過表象看本質。
大部分人看盤，看到的是紅色和綠色的柱子，他們看到價格漲了，就興奮，看到價格跌了，就害怕。
你需要換一雙眼睛。
你要時刻盯着散戶把止損堆在哪裏。
因爲在MM（Market Maker）眼裏，那是加油站。
MM資金龐大且特殊，如果要發動行情，就需要大量的流動性，這些流動性哪裏來？就來自散戶的止損。
你要冷眼旁觀價格逼近那個區域。
眼冷，就是不被盤面的情緒感染，你像個局外人，冷靜地計算哪裏屍橫遍野，哪裏就有黃金。
第二層：手穩
你要學鱷魚。
鱷魚在水裏可以趴好幾天一動不動，它是死是活，你都看不出來。
很多新手交易員手很碎，他們看到價格波動，就忍不住要點鼠標，怕錯過一個億。
穩定的交易員不這樣。
不見兔子不撒鷹，哪怕行情波動再大，只要價格沒有進入你的預設區域，你就絕對不扣動扳機。
我知道這很難。
但這時候你還是要按住自己的手。
市場每天都在開門，機會多的是，但本金虧完了，你就出局了。
手穩，就是能忍受無聊，大部分時間的交易工作，就是單純的等待。
第三層：心黑
這個詞不好聽，但是很真實。
你必須時刻提醒自己，市場就是一個巨大的賭場

黄金 vs 比特幣 vs 股票，本質不是“誰賺得多”，而是“你靠什麼活下來”。
黃金
它不創造收益，但能保命。
當貨幣貶值、地緣衝突、系統不穩時，
黃金的作用只有一個：
👉 讓你不被時代一腳踢出局。
它是資產裡的“壓艙石”，不是發動機。
比特幣
它不穩定，但有爆發力。
本質是對信用體系的不信任投票。
你買的不是技術，是共識。
賭贏了，階層躍遷；
賭輸了，波動會把你心態打穿。
👉 它是槓桿，不是底盤。
股票
長期最靠譜的增值工具。
因為它背後是真實企業、現金流和生產力。
但前提是：
你得選對國家、行業、周期。
牛市讓你覺得自己是股神，
熊市會教你什麼叫“風險溢價”。
👉 它是賺錢機器，但前提是你活得夠久。
一句話總結：
黃金，防你被系統性風險干掉
比特幣，賭你能不能抓住一次時代裂縫
股票，決定你能不能長期往上走
真正成熟的投資者，
從來不All in信仰，
而是三者都留位置。
別問哪個最好，先問——哪一個能讓你睡得著。

如果有一門生意： 用戶把錢放你這裡，你拿去投資賺 4-5%收益，一分钱不分給用戶，一年能賺上百億美金。
你覺得這生意能做多久？ 這不是假設，這就是你手裡的 USDT。
CZ 昨晚給了答案：躺著賺錢的時代，正在結束。
| Tether 的商業模式
Tether 2024 年利潤據報導達到上百億級別，這比很多上市公司都賺錢。
商業模式是這樣的：你存 1 美元給 Tether → 它發 1 個 USDT 給你 → 然後拿你的錢去買美國國債→ 你持有 USDT 一分钱利息沒有，Tether 拿走所有收益。
這就是穩定幣 1.0 的模式：簡單粗暴，贏家通吃。
以前根本沒想過「我的錢產生的利息哪去了」，直到後來開始關注 DeFi，才意識到這個問題。
所以一堆人想來分蛋糕。
穩定幣1.5 ：開始給收益了，但流動性是問題
CZ 在 AMA 裡特別點名表揚了 Ethena 的 USDe——這是「穩定幣1.5 」。
最大的改變：開始給用戶分收益了。
這聽起來很不錯，可是問題來了——流動性差。
不是所有交易所都支持 USDe，你想交易，可能要先換成 USDT，這就有磨損，跨鏈轉帳麻煩，很多小交易所根本不上。
這就是 1.5 的尷尬：給了收益，但沒有流動性。
穩定幣2.0 的理想：三位一體
CZ 說得很清楚：「一個穩定幣，給你好的收益，同時能在大部分交易所交易，聽起來簡單，做到很難。」
收益 +

【普通散戶最容易參與的是哪一種股票】
一、普通散戶一定要避開的兩類票
第一類：以為自己能玩得轉的「游資情緒票」
這類票最容易讓人產生錯覺：
漲得快、賺錢像呼吸一樣簡單。
但真相是——
你看到的時候，往往已經是情緒中後段；
你下得去手的時候，
游資已經在考慮撤退。
你拼不過他們的速度、
拼不過他們的信息、
更拼不過他們的紀律。
游資票不是不能做，
但那是少數高手的戰場，
不是普通散戶的日常。
第二類：你拿不住的「莊股」
莊股的問題不在風險，
而在時間和心態。
它可能不跌，
但能把你磨到懷疑人生；
它可能有主升，
但你大概率等不到。
如果你滿足以下任何一條：
•看不得橫盤
•經不起回撤
•一兩周不漲就想換
那莊股對你來說，
不是機會，而是消耗。
拿不住的票，
漲再多也和你無關。
二、普通散戶最應該專心做的一類票
——趨勢明確的「機構票」
為什麼是它？
因為它唯一和散戶的劣勢不衝突。
你沒有速度，
但你有時間；
你沒有消息，
但你能等趨勢確認；
你沒有紀律？
那你至少可以減少操作。
機構票的優勢在於：
•邏輯相對清楚
•趨勢可延續
•不需要天天盯盤
•不靠運氣，靠概率
你要做的事情非常簡單：
在趨勢沒走壞之前，
別自己先下車。
三、判斷自己適合哪一類的唯一標準
不是資金大小，
不是技術水平，
而是你能忍受什麼樣的痛苦。
•忍不了慢 → 別碰機構票
•忍不了回撤 → 別碰趨勢票
•忍不了橫

币圈生存手冊：多年經驗總結，不談暴富，只講活著如何賺錢
我入行這些年，從最初的爆倉、焦慮、徹夜難眠，到如今穩定盈利、年化收益68%以上，這一路走來，最深刻的認知是：
在幣圈，先談“活下去”，再談“賺錢”。
今天這篇文章，獻給所有還在市場中摸索的朋友。這不是喊單指南，而是一份冷靜、實戰、以生存為第一原則的交易手冊
一、有利潤，優先兌現
幣圈賺錢不難，難的是你有沒有能力把錢“拿出來”。
我自己設定的紀律是：
帳戶每多出 1000U，立刻提走 400U 到銀行卡。
剩下的繼續滾倉。你要清楚一點：
帳戶裡的是浮盈，銀行帳戶裡的才是真金白銀。
別幻想“一波翻倍”，大部分人都是在“再賺一點”的執念裡，把本金也賠進去。
三、指標為主，情緒靠邊
別再靠“感覺”做交易，那是散戶的標誌。
推薦使用 TradingView，主看以下三個指標組合：
•MACD
•RSI
•布林帶
策略：
•至少兩個指標形成同向信號才考慮進場
•短線操作看 1 小時圖，趨勢判斷用 4 小時圖
•不看 5 分鐘這種高噪周期，太容易被假信號誤導
案例：比如你想做多 ETH，至少要看到連續兩根 1 小時 K 線站上布林中軌，MACD金叉，再考慮進場。
四、止損要“活著”設定
死掛止損容易被掃掉，尤其在幣圈這種高波動市場。
建議兩種方式：
1.有時間盯盤時，動態抬升止損位，保護已得利潤
2.忙時設定硬止損，比如 -3%，不盯盤也能

认真看了方三文对谈段永平，我从七个方面获益良多！！
兄弟们我最近，认真看了雪球CEO方三文与段永平两个小时的对话，两位从个人经历、企业经营、投资、AI、教育、愿望、以及对普通人的投资建议七个方面徐徐展开。
把兄弟们的问题以及段永平个人价值观聊的都比较透彻，真是获益良多。
段永平给我最大的感受就是这个人很真实，没有很多噱头，全是对自己的反思，在访谈的过程中他也说了很多的“不知道”，据统计为51次。
我觉得我从中学到了一个思维：如果一件事情能举出反例的话，那大概率这个事情就不成立。会逆向思考很重要。
还有一个是建立“不为清单”，想清楚什么事情就是不应该做的，其实就可以在某种程度上规避失败。
再者，我感觉交朋友跟做企业也很像，都是留下与自己价值观相同，并且认可自己的人。
以下为这七部分的一些核心观点提炼与总结。
一、个人经历
原生家庭的影响：父母很好，对孩子没有太多的要求，不卷，所以比较有安全感，从小就是自由的，习惯自己做决策。父母对子女是有信任的，孩子的安全高，就有机会自己发挥。
作为父母，如果自己做不到的事情，就不要要求小孩子做到。最重要的是设定边界，并且充分信任。边界的东西是需要告诉孩子的，告诉他什么东西是不能做的，这个很重要。包括礼貌礼节，但是这个不是强求的。
在年轻时候也没有什么目标，主要还是做自己喜欢做的事情，就会比较开心。
大学里学到的是学习的方法，遇到不懂的东西是大有方法

段永平說過一句很現實的話：
散戶在資金、資訊、研究能力上，
本來就全面落後於機構。
而量化交易出現之後，
這種差距，
不是被拉平了，
而是被放大了。
以前你面對的是人，
有情緒、有猶豫、有判斷失誤；
現在你面對的是模型、算法、算力，
24 小時盯盤，
毫無情緒，
專門吃你的行為模式。
你一猶豫，
它已經算完；
你一跟風，
它已經反手；
你剛覺得“這次不一樣”，
它早就把你歸類進
歷史數據裡的某一類韭菜。
所以問題從來不在
你夠不夠努力、
學了多少技術指標，
而在於
你站在一個天然不公平的戰場上。
這也是為什麼
真正清醒的人，
不會沉迷短線博弈，
不會和機器拼反應速度，
而是盡量去做
量化不擅長、
機構不屑、
但時間能站在你這邊的事。
在一個
“算力決定勝率”的市場裡，
散戶最大的風險，
不是不懂，
而是還以為自己有機會。

段永平說過一句話，我一直覺得特別值錢：
“我總是假設市場絕大多數情況下是非常聰明的，
除非我發現市場確實錯了。”
這句話乍一看很謙虛，
其實非常狂。
因為它的前提是：
你要有能力判斷：市場什麼時候真的錯了。
大多數人的問題恰恰相反
一虧錢，就默認：
市場是傻的，
莊家是壞的，
世界是針對我的。
而真正長期賺錢的人，
第一反應永遠是：
是不是我理解錯了？
市場是由無數聰明人、
機構、資金、信息、情緒
共同博弈出來的結果。
你隨便覺得它“錯了”，
那大概率不是市場錯，
是你站得太低。
所以段永平這句話的核心不是“順從市場”，
而是：
在沒有極強確定性之前，
你必須對市場保持敬畏。
只有當你：
•信息明顯比市場更充分
•邏輯明顯比市場更扎實
•時間周期明顯比市場更長
你才有資格說一句：
“這一次，市場錯了。”
而這種機會
可能一生就那麼幾次。
也正因為如此，
真正的高手都不頻繁出手。
他們寧可長期看對、不動，
也不願意天天和市場對賭。
所以這句話的現實含義是：
•大多數時候，別自作聰明
•少數時候，敢於重倉
•極少數時候，All in
這不是保守，
這是對概率和認知邊界的清醒認知。
市場從不獎勵情緒，
只獎勵在對的時間、
對的地方、
做了對的事的人。

对于美股代币化，有一种观点是，对加密项目的打击是致命的，以后山寨一丁点儿的机会都没有了。原因是，本来玩加密的钱会被优质美股吸走。不可否认，会有一部分原来玩加密的资金进入到代币化的美股里面。但，这只是硬币的一面，硬币还有另外一面。
因为资产代币化，包括美元、美债、美股、实体黄金等的代币化，会带来链上资产量的极大提升，而加密领域金融具有可组合性，如果以太坊扩容之后，解决好隐私等问题，有一种可能是，链上交易的大爆发，不仅是dex、perp、预测市场等，还有一种可能是，原来玩美股的资金，也会有部分流入加密市场。原来想玩美股，但没机会玩美股的资金也会入场，从整体上，做大了流动性。
更重要的是，美股在链上流通，不完全是单向的，也可能是双向的。不过大家担心的是加密项目收入不够硬，没法打。但财富效应不完全取决于收入，这个世界上有收入但市值低的行业也有的。
当然，这也不可避免地意味着，之前两个周期的那种普遍山寨季的彻底终结。但优质的山寨，以及链上的基础设施，包括以太坊等公链、DeFi、预言机、隐私技术、数字身份、钱包等等，依然会有需求，甚至加密AI agent、资产代币化等还有很大概率出组合出新玩法，再次出现类似于预测市场/PERP这样的新赛道。
这里的核心意思是，不要因为美股代币化，就觉得末日一定要来临，流动性一定会被抢走。稳定币、美股代币化等，一旦上链，就不会单纯在链上躺着，一定要流动性起来，而

中年人低成本高质量過日子的10個tips
1. 把每天看書的時間提高到2小時以上，越多越好。為了養成隨時看書的習慣，廁所、床頭、陽台都放上書，電子書隨身攜帶；這意味著你幾乎無法刷短視頻和看新聞了。
2. 關注幾位高質量高密度輸出的文字類博主和播客。如果某位博主的輸出總能給你帶來增量信息，那麼他的認知體系應該是高出你一兩個維度。你一定要抓住他，定期整理研究他的文字和推薦書目，把他扒光吃淨，直到你和他處於同一個維度。
3. 樂刻、17%、超級猩猩的會員卡都辦上，bp、bc、瑜伽、普拉提各種團課隨時上，鍛煉社交兩不誤，一年花不到3000塊，腰酸背痛頸椎疼全無蹤，把去醫院和推拿店的錢全省回來了。
4. 每週末參加一場陌生人線下活動，我一般是商業類、讀書會、戶外運動較多，少量演出和探店，主要目的是和不同年齡段、不同背景的人交流，就當是社會觀察了，及時認知調整坐標系。如果沒有好的活動，乾脆自己組織。
5. 或者就和家人朋友到戶外和citywalk，在草地上躺半天，無腦瞎逛，極度放鬆。在此要夸夸南京這座城市，好玩的地方真挺多，永遠逛不夠。
6. 關心理財和投資，花一定時間和成本認真研究這件事，用投資/消費思維審視對待每一筆錢，直到自洽，直到寵辱不驚，修煉內心直到德能配位。
7. 把做家務當作一種休息和放鬆。晚飯後半小時，客廳放播客當成背景音，該洗洗該刷刷，促進消化，內心安靜，時不時還能帶來靈感。

小資金的倉位管理：先活下來，再談賺錢
一、為什麼倉位比買賣點更重要
對小資金來說，能不能活下來，決定了一切。
買賣點再漂亮，一次倉位失控，就可能直接出局。
倉位管理，決定的是“生存期”，而不是單筆盈虧。
二、交易的真正核心
1️⃣ 保本優先
本金是你唯一的生產資料，沒了本金，技術、經驗全都歸零。
先守住本金，才有資格談長期穩定。
2️⃣ 心態穩定
交易表面在做行情，本質在對抗情緒。
倉位過重，心態必然失真，恐懼和貪婪會替你下單。
3️⃣ 只做有把握的機會
交易不是天天都要出手，而是等值得出手的那幾次。
4️⃣ 複利思維
真正的成長來自複利，而不是暴擊。
想要複利，第一件事就是控制回撤。
5️⃣ 簡單重複
長期盈利，不靠花樣，靠的是把有效的操作反覆執行。
三、幾種適合小資金的倉位模型
•等分倉位
把資金拆成4～5份，計算簡單，執行不容易變形。
•固定風險比例
單筆最大虧損不超過總資金的2%，先算能虧多少，再決定下多大倉位。
•金字塔加倉
只在趨勢確認後加倉，永遠不在錯誤方向加碼。
•平衡倉位結構
底倉 + 滾動倉 + 備用金
永不滿倉，隨時保留應對變化的空間。
四、實操層面的關鍵細節
1️⃣ 小資金要集中
小資金不適合分散。
一到兩次機會，能明顯改變帳戶曲線，才叫有意義的交易。
小資金做減法，大資金才談配置。
2️⃣ 空倉也是一種操作
沒有機會、不看懂行情時，空倉就是最好的風控。
3

资本從來不是講情緒、講道德
資本沒有人性，只遵循規則；
資本不談理想，只追逐利潤；
資本趨利避害，只會選擇阻力最小的方向流動。
正因為如此，如果站在資本博弈和長期戰略的角度來看，這裡就不具備做頂的條件。
原因很簡單：
一旦在當前區域形成頂部，就等於否定了向上突破3731點這一橫跨近10年的超級箱體的戰略意義。如此一來，前期付出的時間成本、資金成本以及市場共識都會被一併浪費，資本自然不會做這種“高成本、低回報”的選擇。
更重要的是，指數的運行從來不只是市場行為，它背後還承載著經濟結構調整、產業升級和長期信心重塑。如果在這個關鍵位置選擇向下，那麼不僅資本路徑被堵死，宏觀敘事也會失去延續性，問題的層級甚至會上升到國運與周期選擇的高度。
因此，從邏輯上推演，如果明年還有進一步拉升的預期，那麼這裡必須是一個“蓄勢區”，而不是終點。
市場真正需要的，其實只是時間與耐心。
等到明年某一天你再回頭看今天的這個位置，很可能就會產生一種熟悉的感覺——
就像當初站在4000點回望3400點一樣。
別忘了，當指數在3400點附近震盪的時候，
又有多少人放言“馬上要跌回3000”呢？