O especialista Andy Edstrom estima 60% de probabilidade de mercado bear para o Bitcoin apesar da acumulação por parte das baleias, mas mantém que o alvo $200K continua possível.
O Bitcoin enfrenta uma crescente incerteza, já que o consultor de investimentos Andy Edstrom sugere uma probabilidade de 60% de que o atual ciclo bull tenha terminado
O ativo digital negoceia a $86.109 após uma queda semanal de 10,65%
Edstrom mantém exposição apesar das probabilidades bearish, citando uma relação risco-recompensa favorável. Dados de acumulação de baleias apresentam um sinal bullish contrastante que complica a perspetiva de mercado.
Edstrom Mapeia a Probabilidade Bear em Relação ao Alvo Bull
Edstrom delineou a sua estrutura de probabilidades numa publicação detalhada na plataforma social X
Define condições de mercado bull continuadas como BTC a alcançar $130.000 até ao próximo ano. O limiar tem em conta ajustes de inflação relativamente ao pico de 2021
O seu cenário de mercado bear aponta para um fundo perto dos $60.000, recebendo de volta compradores de níveis de suporte anteriores.
O cálculo do valor esperado produz um alvo de $116.000 a partir dos níveis atuais. Isto representa um retorno potencial de 38% com base nas probabilidades ponderadas
Edstrom atribui 60% de peso ao cenário bear dos $60.000 e 40% a um desfecho bull de $200.000. A sua projeção a longo prazo mantém um alvo de capitalização de mercado de $8 biliões para 2029, o que se traduz em $400.000 por Bitcoin.
O consultor alerta que posições alavancadas enfrentam um risco elevado, independentemente da direção do mercado
Prevê possíveis rallies de alívio até aos $100.000, onde médias móveis principais convergem. Este nível pode fornecer oportunidades de saída para detentores excessivamente expostos
Padrões históricos sugerem uma última oportunidade para reduzir posições antes de correções mais profundas.
Carteiras de Baleias Atingem Ritmo Recorde de Acumulação
Dados da Glassnode revelam que carteiras de baleias com 1.000 BTC ou mais atingiram 1.436 entidades em meados de novembro
A taxa de acumulação supera os picos dos mercados bull anteriores em 2013 e 2016. O estratega macro Gert van Lagen interpreta isto como uma procura sem precedentes por parte dos grandes detentores.
Argumenta que mercados bear requerem fases de distribuição, algo ausente nos dados atuais.
Van Lagen prevê um evento de blow-off top em vez de uma reversão bearish. O aumento das carteiras de baleias contradiz os padrões típicos de distribuição que antecedem mercados bear
Os grandes detentores continuam a acumular ao ritmo mais rápido da história do Bitcoin. Este comportamento normalmente antecede movimentos de preços acentuadamente ascendentes em vez de quedas prolongadas.
Os sinais contraditórios criam incerteza para os participantes do mercado. Dados da CoinGecko mostram que o volume de negociação em 24 horas atingiu $42,9 mil milhões com um ganho diário de 2,95%.
O Bitcoin recuperou terreno de forma modesta após a venda massiva semanal. A divergência entre a ação do preço e os indicadores on-chain deixa a perspetiva direcional pouco clara.
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O Cenário Bear Exige Catalisadores Fundamentais
Edstrom espera eventos negativos adicionais caso as condições de mercado bear persistam
Ciclos anteriores apresentaram ataques a exchanges, casos de fraude e liquidações de alavancagem. Possíveis catalisadores incluem falhas de exchanges, conflitos geopolíticos com a China ou avanços na computação quântica
Cada mercado bear histórico incluiu múltiplos choques fundamentais para além das quebras técnicas.
Por outro lado, mercados bull sustentados requerem desenvolvimentos políticos positivos. Legislação sobre a estrutura do mercado ou compras de Bitcoin por parte de governos poderiam impulsionar novas subidas
A estrutura de probabilidades reconhece uma incerteza significativa em ambas as direções. Edstrom mantém exposição ao Bitcoin, mas alerta contra a sobreconcentração num único ativo.
A probabilidade de 40% para o cenário bull continua a ser substancial apesar da inclinação bearish
Nada nos mercados financeiros é absolutamente certo. O pensamento probabilístico previne decisões perigosas de alavancagem em ativos voláteis
Edstrom incentiva a definição de posição adequada às circunstâncias financeiras individuais e à tolerância ao risco.
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