Macroeconomia

Gate News Notícia: em 13 de março, o Bank of America indicou que a Reserva Federal terá de lidar com o choque de oferta causado pelo pico nos preços do petróleo. No Resumo das Projecções Económicas (SEP) divulgado antes da reunião de março da Reserva Federal, as previsões de inflação geral e subjacente podem ser revistas em alta. O relatório do Bank of America aponta que, se as expectativas de crescimento de longo prazo também forem revistas em alta, a mediana do dot plot de taxas de juros de longo prazo pode sofrer um ligeiro deslocamento para cima. Nesta situação, o presidente da Reserva Federal, Powell, pode reconhecer os riscos de estagflação, ao mesmo tempo que enfatiza uma postura de observação.

13 de março, os EUA divulgaram dados económicos: a inflação esperada de um ano em março foi de 3,4%, abaixo da previsão de 3,7%; as vagas de emprego JOLTs em janeiro foram de 6.946 milhões, acima da previsão de 6,70 milhões; o índice de confiança do consumidor inicial em março foi de 55,5, também acima da previsão de 55.

O representante comercial dos EUA, Grier, apela às empresas que buscam reembolsos de US$ 170 mil milhões em tarifas após a decisão da Suprema Corte de revogar as tarifas, para utilizarem os reembolsos como bónus para funcionários ou aumentos salariais, enfatizando que esta medida pode impulsionar o retorno da manufatura e corrigir desequilíbrios comerciais. Atualmente, permanecem controvérsias sobre os métodos de reembolso e devolução corporativa.

Gate News notícia, 13 de março, segundo fontes, a Arábia Saudita reduzirá a produção de petróleo em pelo menos 2 milhões de barris/dia, descendo para cerca de 8 milhões de barris/dia.

O índice de preços PCE núcleo dos EUA em janeiro apresentou uma taxa anual de 3,1%, mantendo-se em patamares elevados, o que reforça as expectativas de que a Reserva Federal mantenha as taxas de juro elevadas por mais tempo, podendo criar pressões macroeconómicas no mercado de criptodivisas. Os preços dos serviços e bens aumentaram, resultando em nenhuma melhoria nos problemas de inflação pegajosa. Os analistas indicam que este aumento pode ser influenciado por fatores sazonais, contudo o mercado continua a necessitar de estar atento aos riscos de volatilidade de curto prazo.

Gate News — A 13 de março, o site financeiro americano investinglive informou que o relatório mais recente mostra que o PCE núcleo (Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal, o indicador de inflação em que a Reserva Federal concentra a atenção) registou aumentos mensais sucessivos de 0,4% durante dois meses consecutivos. Os dados gerais estão basicamente em conformidade com as expectativas. Se dados similares continuarem durante alguns meses, a taxa de inflação aproximar-se-á rapidamente de 2%, e estes dados continuarão a ser contabilizados nos cálculos ano a ano durante os próximos 10 meses. Além disso, um impacto dos preços da energia está prestes a chegar.

Gate News notícia, 13 de março, o índice de preços PCE nuclear dos EUA em janeiro (Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal, indicador de inflação em foco da Reserva Federal) registou uma taxa anual de 3,1%, em linha com as expectativas do mercado, com o valor anterior de 3,00%.

Os estrategistas do Bank of America, Michael Hartnett, apontam que a disparada dos preços do petróleo e as preocupações com o crédito privado fazem com que a dinâmica do mercado seja semelhante à época anterior à crise financeira de 2008, especialmente após a guerra do Irão ter impulsionado os preços do petróleo para cima em mais de 60%. Ele acredita que a confiança atual do mercado é excessiva, com riscos potenciais nos lucros das empresas em vez da inflação.

O agravamento do conflito no Médio Oriente levou a uma subida dos preços do petróleo, aumentando as expectativas de inflação a curto prazo nos EUA, o que afecta as perspectivas de redução das taxas de juro da Reserva Federal. A taxa de inflação de equilíbrio de ganhos/perdas a um ano atingiu 4,62%, enquanto a de dois anos atingiu 3,18%. Os preços elevados do petróleo podem dificultar a redução de taxas de juro da Reserva Federal, com a probabilidade de não redução de taxas em 2026 estimada em aumento para 44,7%.

Os EUA estão prestes a divulgar o índice de preços PCE de janeiro, com previsão de aumento anual do PCE núcleo de 3,1%, marcando o maior aumento desde 2024, superando significativamente a meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Devido às diferentes ponderações de itens entre CPI e PCE, as duas tendências apresentam divergências, e a convenção "moderada" do PCE também está sendo desafiada, o que pode impactar futuros a política monetária do Federal Reserve.

Recentemente, analistas apontaram que o tendência do Bitcoin frequentemente lidera os ativos de risco tradicionais, refletindo a fraqueza dos mercados de ações globais. Após passar por volatilidade, o preço atual do Bitcoin estabilizou-se perto de 70 mil dólares, com o sentimento do mercado sendo influenciado pela geopolítica e pelo aumento dos preços do petróleo. A história mostra que o Bitcoin costuma apresentar sinais de topo antes de ajustes nos mercados de ações, levando os investidores a considerá-lo um indicador importante para monitorar o sentimento dos ativos de risco.

Com a iminente realização da reunião do FOMC do Federal Reserve, a liquidez do mercado de crédito privado nos Estados Unidos encontra-se tensa, com várias fundos a restringirem os resgates dos investidores, o que pode desencadear um efeito dominó, levando a uma saída de capitais para ativos mais líquidos, como Bitcoin e Ethereum. O risco de mercado aumenta, sendo necessário acompanhar as orientações de política do Federal Reserve e as mudanças nos fluxos de capitais.

O mercado de criptomoedas apresenta força geral, com capitalização total de 2,51 biliões de dólares, Bitcoin próximo de 72 000 dólares e Ethereum cerca de 2 100 dólares. A queda dos preços do petróleo bruto e o fluxo de capital institucional impulsionam o aumento, enquanto a queda do mercado de ações dos EUA forma uma divergência com a dinâmica independente do mercado de criptomoedas. O mercado alavancado sofre compressão de posições curtas, o fluxo de capital para ETFs spot permanece estável, e fatores geopolíticos também melhoraram o sentimento do mercado.

O índice MOVE subiu 21% num único dia em 12 de março, mostrando que as preocupações com inflação se estendem aos mercados de obrigações globais. Os dados de opções de Bitcoin e Ethereum revelam um sentimento de mercado conservador, com uma razão de put/call em ascensão. Apesar do aumento do risco financeiro, a volatilidade implícita do mercado cripto permanece relativamente estável, mas se a volatilidade da dívida dos EUA continuar a aumentar, pode exercer pressão sobre o mercado cripto. No geral, o mercado mantém uma atitude cautelosa em relação aos ativos de risco.

Com o aumento da volatilidade do mercado, a procura por cobertura de riscos em derivados de criptografia está em ascensão, com contratos de opções de Bitcoin e Ethereum prestes a expirar. Os dados mostram que as posições de mercado transitam para estratégias defensivas, particularmente com o aumento da proporção entre opções de venda e compra de Ethereum. Embora a incerteza nos mercados tradicionais tenha aumentado, a volatilidade implícita permanece estável, mas os riscos macroeconómicos podem afetar a estrutura de posições dos ativos de criptografia.

O mercado de criptmoedas enfrenta hoje um vencimento importante de opções e a divulgação de dados de inflação PCE, com sentimento de mercado cauteloso. As opções de Bitcoin e Ethereum vencerão, com traders prevendo que o Bitcoin mantenha oscilações em níveis elevados, enquanto o suporte do Ethereum está sob observação na faixa dos 2100 dólares. A política macroeconómica dos EUA e a volatilidade do mercado energético igualmente influenciam o sentimento de mercado.