[Analisis Pasar] Saham perangkat lunak rebound, saham keuangan anjlok…… Dipengaruhi oleh indikator ekonomi "lesu" Pembelian obligasi meningkat·Ekspektasi penurunan suku bunga meningkat

Waktu setempat tanggal 11, indikator ekonomi seperti penurunan indeks optimisme usaha kecil dan lemahnya penjualan ritel di pasar saham AS memburuk, memberikan dorongan positif bagi pasar obligasi dan meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga. Di sisi lain, kekhawatiran terkait AI di pasar saham menyebar ke saham keuangan, dan ketegangan di antara para investor terus berlanjut.

Kinerja obligasi menguat, ekspektasi penurunan suku bunga meningkat hingga 60 basis poin

Indeks kejutan ekonomi makro AS turun secara signifikan, menyebabkan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga tahun ini meningkat menjadi 60 basis poin. Akibatnya, hasil obligasi pemerintah mengalami penurunan yang jelas selama perdagangan, terutama obligasi jangka panjang yang menunjukkan performa kuat, dan kurva hasil menunjukkan fenomena bull flattening.

Kepanikan AI menyebar ke saham keuangan

Trader Goldman Sachs mengatakan, “Kekhawatiran terhadap risiko berita utama AI tampaknya telah mencapai puncaknya,” dan pertanyaan terkait meningkat secara tajam. Terutama, perusahaan manajemen aset (SCHW, AMP, LPLA, RJF, SF) mengalami penurunan tajam tanpa alasan khusus.

Pasar mengalami aksi jual setelah berita tentang “Altruist meluncurkan fitur perencanaan pajak berbasis AI” menyebar. Namun, analis Christian Degrasse dari Goldman Sachs menyatakan, “Produk ini bukan untuk menggantikan penasihat, melainkan alat bantu,” dan “Sepertinya pasar hanya melihat berita utama yang menyebutkan AI dan perusahaan konsultasi, tanpa memahami isi secara mendalam, lalu bertindak cepat.”

Pertanyaan paling umum dari investor adalah “Apa target berikutnya?” Untungnya, saham teknologi rebound sebesar 8,5% dari titik terendah dan menunjukkan tren yang lebih stabil.

Investor ritel, membeli secara besar-besaran saat harga turun

Data dari Vanda Research menunjukkan bahwa investor ritel sedang melakukan pembelian besar-besaran saat harga turun. Setelah indeks utama naik di awal perdagangan, mereka mengurangi kenaikan di sore hari, dan hanya indeks Dow Jones yang menutup pada level tertinggi sepanjang masa, menunjukkan performa yang unggul.

Indeks Nasdaq gagal mempertahankan garis rata-rata pergerakan 100 hari, sementara indeks S&P 500 kembali menyentuh “dinding gamma” di 7000 poin sebelum turun kembali.

Bitcoin turun di bawah 70.000 dolar AS

Bitcoin naik didukung oleh rebound saham teknologi besar selama sesi perdagangan AS, tetapi gagal sepenuhnya memulihkan kerugian semalam dan turun di bawah 70.000 dolar AS. Namun, biaya dana perpetual futures kembali normal, menunjukkan kestabilan yang lebih baik dibandingkan periode panik pada 6 Februari.

Apakah penyesuaian sudah selesai… sikap para ahli berhati-hati

Investor ritel umumnya percaya bahwa penyesuaian saham teknologi telah berakhir, tetapi Peter Carahan dari Goldman Sachs memperingatkan, “Meskipun performa saham teknologi besar selama beberapa bulan terakhir tertinggal sekitar 6 poin persentase dari pasar, dibandingkan dengan penyesuaian non-peristiwa sebelumnya (penurunan 10-12%), masih ada ruang untuk penurunan lebih lanjut.”

Perhatian pasar kini beralih ke data ketenagakerjaan yang akan dirilis besok (12).