¿Por qué DeFi está experimentando un Gran aumento?

Jessy, Golden Finance

En el último mes, la pista DeFi ha experimentado un gran aumento, con Sushi subiendo casi un 30% en 24 horas, lo que representa un aumento de cuatro veces desde el mínimo en noviembre. Uni también ha experimentado un aumento de tres veces en el último mes, al igual que DYDX. Además, el proyecto Hyperliquid, que lanzó monedas el 29 de noviembre, ha experimentado un aumento del token de hasta un 52% en la última semana, superando así a Arbitrum en capitalización de mercado.

En el pasado período, el mercado de Finanzas descentralizadas pasó de una capitalización de mercado de 705 mil millones de dólares a 1324 mil millones de dólares en un corto período de tiempo, con un aumento promedio del Token del 87%, superando significativamente el aumento promedio del mercado general de Criptomonedas del 67%.

El proyecto de Finanzas descentralizadas ha tenido un notable pump en el campo, no solo se trata de un simple cambio de zona en el mercado alcista o de factores de “pump” generalizado, sino también de los cambios en las expectativas de regulación y de los fundamentos sólidos de los proyectos de Finanzas descentralizadas, como la rentabilidad sostenida, etc.

pump幅度

Según los datos de Messari, en los últimos 30 días, Uni ha aumentado un 85%, Crv un 289%, DYDX un 94%, COMP un 125%, RSR un 110%, ZRX un 101%, 1inch un 95%, Ondo un 104%, Sushi un 208%, AAVE un 35%, OM un 177%, Torn un 357%.

El aumento de la capitalización de mercado de las 14 monedas (excluyendo la moneda estable Dai) en el ámbito de las Finanzas descentralizadas de Token

pump原因

1. La regulación de Estados Unidos está mejorando

El colectivo pump de Finanzas descentralizadas, especialmente el colectivo pump de los viejos Finanzas descentralizadas, parece haber roto el conocimiento de la inversión en el mundo Cripto de ‘comprar nuevo y no viejo’, y la verdadera razón de su pump, además de la gran cantidad de capital entrante del mercado alcista, proviene más de la confianza en el futuro de la pista de Finanzas descentralizadas por parte de la gente, y esta confianza proviene principalmente de la mejora de la regulación en Estados Unidos.

En los últimos años, la CFTC y la SEC de Estados Unidos, entre otros organismos reguladores, han estado acusando y sancionando continuamente a empresas que operan en el campo de las Finanzas descentralizadas sin registrarse según lo requerido. En septiembre de 2023, la CFTC emitió órdenes de acusación y resolución simultáneas contra Opyn, Inc., ZeroEx, Inc. y Deridex, Inc. Estas empresas fueron acusadas de no registrarse como instalaciones de ejecución de operaciones o mercados de contratos designados, no registrarse como corredores de futuros y no implementar programas de identificación de clientes conforme a la Ley de Secreto Bancario.

Y actualmente, con el cambio de dirección del viento, después de que Trump fue elegido como el próximo presidente de los Estados Unidos, algunos analistas creen que debido a que los traders esperan que el gobierno de Trump fortalezca el atractivo de inversión de los Tokens ‘útiles’, ha generado una ‘sensación optimista de regulación’, y se espera que el proyecto de Finanzas descentralizadas y sus Tokens enfrenten un ambiente más favorable.

La primera es que el proyecto de ley de la Ley de Innovación y Tecnología Financiera del Siglo XXI (FIT 21) puede ser priorizado después de que Trump asuma el cargo, y este proyecto de ley de enriptación, que ha sido aclamado como “el más importante hasta la fecha”, no solo definirá claramente cuándo la criptomoneda es un producto o un valor, sino que también pondrá fin al “tira y afloja” entre la SEC y la CFTC sobre la regulación de la encriptación. La Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó previamente el proyecto de ley por abrumadora mayoría y lo presentó al Senado, pero este último no tomó medidas decisivas. Sin embargo, con la toma de posesión de Trump, el mercado espera que el proyecto de ley se acelere.

Después de la aprobación del proyecto de ley FIT 21, habrá más plataformas de negociación en cumplimiento y empresas encriptadas en el mercado, y los estándares de atributos claros harán que los Tokens negociables sean más diversos, y brindarán nuevas oportunidades para ETF al contado y otros productos financieros encriptados.

La ley FIT 21 también impulsará la innovación en aplicaciones de Token, especialmente en el campo de las Finanzas descentralizadas. La ley FIT 21 establece claramente que si un Token relacionado se considera Descentralización y cumple con la funcionalidad, se considerará como una mercancía digital y no estará sujeto a la regulación de la SEC, pudiendo obtener cierto período de exención siempre que cumpla con el grado de centralización requerido. Esto fomentará que más proyectos de Finanzas descentralizadas evolucionen hacia una mayor Descentralización. La ley también requiere que la SEC y la CFTC estudien el desarrollo de las Finanzas descentralizadas, evalúen su impacto en el mercado de TradFi y consideren posibles estrategias regulatorias. Además, con el factor de exención, se espera atraer más proyectos de Finanzas descentralizadas para que ‘regresen’.

Además de las promesas de Trump en el mercado de criptomonedas y el previamente propuesto “FIT 21 Act” (Ley de Innovación Financiera y Tecnológica del Siglo XXI), el reciente evento de Tornado Cash también marca un desarrollo más abierto y amigable en la regulación de encriptación en los Estados Unidos. A finales de noviembre, la Corte de Apelaciones del Quinto Circuito de los Estados Unidos dictaminó que las sanciones del Departamento del Tesoro contra los Contratos inteligentes inmutables de Tornado Cash eran ilegales, ya que consideraban que estos Contratos inteligentes no cumplían con la definición legal de “propiedad”. Esta decisión proporciona un importante respaldo a la legalidad de los Contratos inteligentes, lo que permite a los desarrolladores y usuarios utilizar estos protocolos sin enfrentar conflictos directos con los marcos legales tradicionales, fomentando así un desarrollo financiero más inclusivo, amigable y libre, y beneficiando directamente el próspero desarrollo de las Finanzas descentralizadas.

2. El continuo optimismo de los inversores

Con el continuo desarrollo y aplicación de la tecnología blockchain, las personas tienen plena confianza y expectativas en el futuro desarrollo de las Finanzas descentralizadas. El mercado generalmente considera que las Finanzas descentralizadas serán una fuerza importante de transformación en el campo financiero del futuro, y esta expectativa positiva impulsa a los inversores a comprar y mantener activos de las Finanzas descentralizadas.

Especialmente los grandes capitales tienen una visión optimista continua del espacio de Finanzas descentralizadas, y cada vez más instituciones de inversión comienzan a seguir y establecerse en el campo de Finanzas descentralizadas,

En 2024, Comma 3 Ventures y OtterSec invirtieron en Scallop en SUI, que es un protocolo de préstamo en el ecosistema SUI. Actualmente, el TVL ha alcanzado los 61,40 millones de dólares, y es el primer proyecto de Finanzas descentralizadas financiado por la Fundación SUI. En el mismo año, A16Z invirtió 100 millones de dólares en EigenLayer. EigenLayer ha sido ampliamente seguido debido a la introducción de la función de stake, y su TVL ha aumentado a más de 100 mil millones de dólares, ubicándose entre los tres principales proyectos de Finanzas descentralizadas. Además, en un momento anterior a este año, A16Z también invirtió en Compound Labs, un protocolo de préstamo, entre otros.

Los grandes capitales continúan mostrando un gran interés y compromiso en las Finanzas descentralizadas, no solo aportando fondos al desarrollo del proyecto, sino también aumentando la confianza en el mercado y liderando la persecución de los inversores minoristas en este campo.

3. La combinación entre el campo DeFi y TradFi se está volviendo cada vez más estrecha, y está saliendo más y más del círculo.

Al hablar de Finanzas descentralizadas, la aplicación más destacada en este momento es sin duda la moneda estable, ya sea USDT, USDC u otras monedas estables, todas han estado subiendo constantemente. El rico sistema de monedas estables satisface las necesidades financieras básicas de los usuarios, como el préstamo punto a punto con garantía de activos, y también ha permitido la formación inicial de un ecosistema de Finanzas descentralizadas sin restricciones de acceso, lo que es la base para atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios.

Y en la actualidad, la integración de Finanzas descentralizadas, CeFi, TradeFi también es cada vez más estrecha.

Por ejemplo, algunas instituciones CeFi están comenzando a colaborar con proyectos de finanzas descentralizadas para aprovechar los mecanismos de transacción eficientes e innovadores productos financieros de DeFi. Algunas instituciones financieras tradicionales pueden custodiar parte de sus activos en sus plataformas centralizadas y realizar algunas transacciones utilizando intercambios descentralizados para mejorar la eficiencia de las transacciones y reducir los costos de transacción. Por ejemplo, los bancos tradicionales pueden utilizar interfaces de contratos inteligentes para negociar los activos de sus clientes en DEX como Uniswap, aprovechando tanto la reputación y los servicios seguros de custodia del banco como las ventajas de las transacciones descentralizadas de DeFi.

Muchas plataformas de negociación están integrando piscinas de liquidez y pares comerciales de Finanzas descentralizadas junto con los servicios de negociación tradicionales. Por ejemplo, algunas plataformas que admiten el comercio de futuros de criptomonedas utilizan monedas estables de Finanzas descentralizadas como margen o liquidación de moneda, lo que permite a los usuarios realizar operaciones de futuros tradicionales y transacciones de activos basadas en Finanzas descentralizadas en una sola plataforma.

4.  El proyecto de Finanzas descentralizadas tiene fundamentos sólidos y continúa siendo rentable

Tomemos como ejemplo Uniswap, su token de gobernanza Uni solía considerarse inútil, pero todo cambió en octubre de 2024 cuando Uniswap lanzó Unichain, una red de capa 2 de Ethereum. Los nodos de esta cadena deben hacer stake de tokens UNI en la red de Ethereum para convertirse en validadores de Unichain. Los participantes que hagan stake de UNI pueden obtener beneficios correspondientes, incluyendo una parte de las comisiones de transacción y posibles recompensas de bloque, lo que incentiva a más usuarios a participar en el mantenimiento y desarrollo de la red de Unichain, al mismo tiempo que otorga valor económico e atractivo de inversión al token UNI.

En 2024, las Finanzas descentralizadas on-chain también tuvieron un año rentable para sus protocolos. Por ejemplo, según el informe de Kairos Research, Maker Dao (SKY) podría generar alrededor de $88.4 millones de ingresos netos de protocolo en todo el año 2024. Y la valoración de MKR es de $1.6 mil millones, solo 18 veces la ganancia neta.

Y el proyecto de Finanzas descentralizadas en sí mismo también está innovando y evolucionando constantemente. Tomemos como ejemplo el proyecto Hyperliquid, que se ha vuelto popular en la última semana. Es un intercambio perpetuo de contratos descentralizados que también cuenta con un mercado al contado y promueve activamente la cultura meme. El equipo también ha desarrollado una cadena pública L1 optimizada para el comercio de alta frecuencia, con el objetivo de construir un ecosistema financiero completo en la cadena y promover la innovación en el campo de las Finanzas descentralizadas, expandiéndose aún más a mercados de opciones descentralizadas eficientes. En cuanto al uso por parte de los usuarios, no se requiere autorización de billetera para realizar transacciones con un solo clic, lo que simplifica en gran medida el proceso de transacción y reduce las barreras de entrada para los usuarios. En cuanto a los productos de comercio, ofrece una amplia gama de funciones de comercio y operaciones de alto apalancamiento. Como intercambio perpetuo de contratos, ofrece funciones avanzadas de comercio como TWAP, órdenes de tamaño y órdenes de TP/SL, y permite a los usuarios operar con un apalancamiento de hasta 50 veces, satisfaciendo las diversas necesidades de los operadores profesionales. Además, actualmente estas transacciones no requieren tarifas de gas. Además, el proyecto realizó un gran airdrop de tokens el 29 de noviembre, distribuyendo un total de 310 millones de tokens HYPE, que representan el 31% del suministro total de 1,000 millones de tokens. El airdrop tiene un valor de mercado de 620 millones de dólares y ha generado un amplio seguimiento en el mercado y la participación de numerosos inversores.

Resumen

En general, el token del proyecto de Finanzas descentralizadas sigue subiendo en valor, como producto de la creciente demanda del mercado a medida que la encriptación se integra gradualmente en TradFi. Si miramos más de cerca, podemos ver que las expectativas regulatorias son positivas, que la rentabilidad de los productos de Finanzas descentralizadas de alto rendimiento y alto retorno está aumentando y que los productos están enriqueciéndose y fortaleciendo el potencial del token, entre otras cosas.

Las Finanzas descentralizadas, como la innovación más importante en la industria de la encriptación, siguen siendo muy optimistas.