El mercado mundial de dinero ha sido extremadamente volátil en las últimas semanas. En un momento, los inversores se sienten optimistas sobre la recuperación. En el siguiente, los mercados parecen estar al borde de un colapso.
Una publicación en X de un analista macro sugiere que lo peor podría llegar en cuestión de días. La afirmación parece extrema a simple vista. Sin embargo, los datos que la respaldan merecen una revisión más detallada.
Leshka.eth, quien hizo la publicación, argumenta que un problema sistémico de financiamiento se está formando silenciosamente debajo de gráficos de acciones estables y precios de criptomonedas resistentes. Su preocupación no se basa solo en la acción del precio. Se centra en los cambios recientes en el balance de la Reserva Federal y en las inyecciones de liquidez sincronizadas tanto de Estados Unidos como de China.
El balance de la Reserva Federal se expandió en aproximadamente 105 mil millones de dólares. La Instalación de Repos Permanente agregó 74.6 mil millones de dólares. Los valores respaldados por hipotecas aumentaron en 43.1 mil millones de dólares. Las participaciones en bonos del Tesoro subieron en 31.5 mil millones de dólares.
Leshka.eth hace una distinción entre estímulo y respuesta al estrés. La flexibilización cuantitativa tradicional generalmente enfatiza las compras de bonos del Tesoro. Un aumento mayor en valores respaldados por hipotecas puede indicar tensión de financiamiento dentro del sistema bancario. Cuando la calidad de las garantías disminuye, los bancos centrales suelen proporcionar liquidez de emergencia a través de instalaciones de repos.
Las inyecciones de liquidez pueden parecer alcistas en la superficie. Los mercados de acciones a menudo reaccionan positivamente a la expansión de los balances. Sin embargo, la tensión de financiamiento tiende a manifestarse primero en los mercados de bonos antes de que las acciones respondan completamente.
XRP + JASMY: Dos proyectos de criptomonedas subvalorados que pasan desapercibidos_
China inyecta 1.02 billones de yuanes mientras se estrecha la liquidez global
El Banco Popular de China inyectó más de 1.02 billones de yuanes a través de repos inversos a 7 días en una sola semana. Esa escala de acción de liquidez que ocurre simultáneamente con el apoyo de EE. UU. plantea preguntas macro más amplias.
Leshka.eth señala que cuando varias economías importantes inyectan liquidez al mismo tiempo, puede no ser una señal de estímulo coordinado. En cambio, puede revelar tensión de financiamiento debajo de la superficie. Patrones similares aparecieron antes de las disrupciones del mercado en 2000, 2007 y 2019.
El oro cotiza en máximos históricos. La plata también ha alcanzado nuevos picos. Los metales preciosos suelen actuar como coberturas colaterales durante la incertidumbre en los mercados de financiamiento.
HBAR ¿No es una criptomoneda normal? Por qué un analista llama a Hedera “Tecnología alienígena”_
Leshka.eth argumenta que esta combinación de activos duros en aumento y expansión de liquidez de los bancos centrales refleja las primeras etapas de ciclos de estrés financiero pasados. Los bonos suelen moverse primero. Luego, se estrechan los mercados de financiamiento. Las acciones ignoran las advertencias tempranas hasta que la presión aumenta. Históricamente, las criptomonedas experimentan los movimientos más violentos durante contracciones de liquidez.
Una caída la próxima semana sigue siendo una afirmación audaz. Los mercados no se mueven según un calendario. La tensión de liquidez puede persistir durante meses antes de que los activos de riesgo se ajusten de manera significativa.
Aviso legal: La información de esta página puede proceder de terceros y no representa los puntos de vista ni las opiniones de Gate. El contenido que aparece en esta página es solo para fines informativos y no constituye ningún tipo de asesoramiento financiero, de inversión o legal. Gate no garantiza la exactitud ni la integridad de la información y no se hace responsable de ninguna pérdida derivada del uso de esta información. Las inversiones en activos virtuales conllevan riesgos elevados y están sujetas a una volatilidad significativa de los precios. Podrías perder todo el capital invertido. Asegúrate de entender completamente los riesgos asociados y toma decisiones prudentes de acuerdo con tu situación financiera y tu tolerancia al riesgo. Para obtener más información, consulta el
Aviso legal.
Artículos relacionados
MakerDAO cofundador abre posición de 20 millones de dólares, posición larga en petróleo crudo y corta en índices bursátiles estadounidenses
Según reporta Gate News, una dirección asociada a Rune, cofundador de MakerDAO, ha abierto recientemente posiciones cortas en el índice S&P 500, aumentando sus posiciones a 4,66 millones de dólares. Simultáneamente, mantiene posiciones largas en petróleo crudo por 13,6 millones de dólares y posiciones cortas en acciones estadounidenses por 6,1 millones de dólares, totalizando más de 20 millones de dólares, lo que podría indicar una apuesta por un estancamiento económico.
GateNewsHace10m
Conflicto en Irán divide el mercado global de petróleo, los precios internacionales del crudo se disparan y se alejan significativamente de los precios estadounidenses
El conflicto en Irán ha intensificado la divergencia en los mercados globales de petróleo, con el crudo WTI de EE.UU. estabilizándose en 97 dólares, mientras que los precios spot de Oriente Medio se han disparado significativamente, con el crudo de Omán alcanzando un máximo histórico de 167 dólares. La tensión en el suministro presiona a Europa y Asia, y los problemas en el Estrecho de Ormuz generan volatilidad de precios. El desequilibrio en los mercados energéticos globales podría intensificar las presiones inflacionarias. EE.UU. libera reservas estratégicas de petróleo para responder, pero también debilita su capacidad futura de respuesta. Se espera que la divergencia de precios del petróleo no se mantenga a largo plazo.
GateNewsHace23m
Víspera de la decisión de la Reserva Federal, Bitcoin retrocede después de tocar los $75,000
Bitcoin recientemente tocó los $75,000 pero no logró sostenerse, retrocediendo a $74,000, reflejando una actitud cautelosa de los inversores ante la próxima decisión de tasas de la Fed. Los riesgos geopolíticos y los precios de la energía han elevado la inflación, afectando las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas, lo que retrasa el tiempo de reducción de tasas hasta finales de año. El análisis técnico muestra que Bitcoin sigue siendo fuerte, pero no ha confirmado una ruptura efectiva del nivel de $75,000, limitando el espacio de aumento a corto plazo.
区块客Hace43m
NZD/USD rompe 0,5850, el déficit comercial de Nueva Zelanda es mejor de lo esperado
Gate News, el 20 de marzo, NZD/USD (tipo de cambio del dólar neozelandés frente al dólar estadounidense) rompió 0.5850, subiendo a aproximadamente 0.5880. Este aumento se debió principalmente al mejor desempeño de los datos del déficit comercial de Nueva Zelanda con respecto a las expectativas.
GateNewsHace45m
El precio de Bitcoin se queda atrás del crecimiento de la oferta monetaria global, mientras que los costos energéticos y las altas tasas de interés intensifican la presión
El último informe de CF Benchmarks señala que existe una brecha significativa entre el precio de Bitcoin y el crecimiento de la oferta monetaria global. Desde mediados de 2025, la oferta monetaria M2 global ha crecido aproximadamente 12%, mientras que el precio de Bitcoin ha caído 35%. Las altas tasas de interés y el aumento de los precios de la energía han limitado las entradas de capital. A mediano y largo plazo, si el entorno financiero mejora, el precio de Bitcoin podría tener oportunidades de recuperación.
GateNewshace4h
Informe Diario de Gate (20 de marzo): ETF de Ethereum con participación de BlackRock superó $250 millones; Morgan Stanley planea lanzar ETF de Bitcoin
El precio de Bitcoin cayó bruscamente a aproximadamente 70,400 dólares; el fondo de staking de Ethereum de BlackRock superó 250 millones de dólares en activos bajo gestión en su primera semana, con una tasa de staking del 95%. Morgan Stanley presentó una enmienda para un ETF de Bitcoin al contado. Las acciones estadounidenses cayeron significativamente debido a impactos geopolíticos, con confianza del mercado deprimida; se recomienda controlar el apalancamiento para protegerse.
MarketWhisperhace4h
