Macroeconomía

Noticias de Gate, el 13 de marzo, el Bank of America indicó que la Reserva Federal tendrá que hacer frente al impacto de oferta causado por el aumento de los precios del petróleo. En el resumen de proyecciones económicas (SEP) publicado antes de la reunión de la Reserva Federal en marzo, las proyecciones de inflación general y subyacente probablemente se revisarán al alza. El informe del Bank of America señala que si las expectativas de crecimiento a largo plazo también se revisan al alza, el gráfico de puntos de la mediana de las tasas de interés a largo plazo podría desplazarse ligeramente hacia arriba. En este caso, el presidente de la Reserva Federal, Powell, probablemente reconozca los riesgos de estanflación, mientras enfatiza una postura de espera y observación.

13 de marzo, EE.UU. publicó datos económicos: la inflación interanual esperada de marzo es 3.4%, por debajo de la previsión de 3.7%; las vacantes de empleo JOLTS de enero son 6.946 millones, por encima de la previsión de 6.7 millones; el índice de confianza del consumidor inicial de marzo es 55.5, también por encima de la previsión de 55.

El representante comercial estadounidense Grier ha hecho un llamamiento a las empresas que buscan reembolsos de mil millones en aranceles tras la anulación de la Corte Suprema, instándolas a utilizar los reembolsos como bonificaciones para empleados o aumentos salariales, enfatizando que esta medida puede impulsar la repatriación de la manufactura y corregir los desequilibrios comerciales. Actualmente, los métodos de reembolso y devolución corporativa siguen siendo controvertidos.

Gate News informa que, el 13 de marzo, fuentes cercanas revelaron que Arabia Saudita reducirá su producción de petróleo en al menos 2 millones de barriles por día, hasta aproximadamente 8 millones de barriles por día.

El índice de precios PCE núcleo de EE.UU. de enero se situó en 3,1% anual, manteniéndose en niveles elevados, lo que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal "mantenga las tasas de interés altas durante más tiempo", lo que podría generar presión macroeconómica en el mercado de criptomonedas. El aumento de los precios de servicios y bienes ha dejado sin resolver los problemas de pegajosidad inflacionaria. Los analistas señalan que este aumento podría estar influenciado por factores estacionales, aunque el mercado aún debe estar atento a los riesgos de volatilidad a corto plazo.

Gate News informa que, el 13 de marzo, el sitio web financiero estadounidense investinglive indicó que, según el último informe, el PCE subyacente (índice de precios de gastos de consumo personal, un indicador de inflación clave para la Reserva Federal) ha registrado un aumento mensual del 0,4% durante dos meses consecutivos. Los datos en general cumplen con las expectativas. Si datos similares continúan durante varios meses, la tasa de inflación se acercará rápidamente al 2%, y estos datos seguirán siendo considerados en el cálculo interanual durante los próximos 10 meses. Además, la impacto de los precios de la energía también está por llegar.

Noticias de Gate, el 13 de marzo, el índice de precios PCE básico de enero de EE.UU. (índice de precios de gastos de consumo personal, el indicador de inflación en el que se enfoca la Reserva Federal) registró una tasa anual del 3.1%, en línea con las expectativas del mercado, y el valor anterior fue de 3.00%.

El estratega de Bank of America Michael Hartnett señala que el aumento disparado de los precios del petróleo y las preocupaciones sobre préstamos privados hacen que el movimiento del mercado sea similar al período anterior a la crisis financiera de 2008, especialmente después de que la guerra en Irán impulsara los precios del petróleo a subir más del 60%. Considera que la confianza actual del mercado es excesiva, y que los riesgos potenciales residen en las ganancias corporativas en lugar de la inflación.

El escalamiento del conflicto en Oriente Medio provoca un aumento de los precios del petróleo, elevando las expectativas de inflación a corto plazo en Estados Unidos, lo que afecta las perspectivas de recortes de tasas de la Reserva Federal. La tasa de inflación de equilibrio de pérdidas y ganancias a un año alcanzó 4.62%, y la de dos años llegó a 3.18%. Los altos precios del petróleo podrían dificultar que la Reserva Federal reduzca las tasas, con una probabilidad proyectada de no reducir tasas en 2026 que aumenta a 44.7%.

Estados Unidos está a punto de publicar el índice de precios PCE de enero. Se estima que el PCE núcleo aumentará 3.1% interanual, marcando el mayor incremento desde 2024, superando significativamente el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal. Debido a las diferentes asignaciones de ponderación de artículos entre el IPC y el PCE, sus tendencias han mostrado divergencias. La convención "moderada" del PCE también enfrenta desafíos, lo que podría afectar la política monetaria futura de la Reserva Federal.

Recientemente, los analistas han señalado que el comportamiento del bitcoin suele adelantarse a los activos de riesgo tradicionales, reflejando la debilidad de las bolsas mundiales. Tras experimentar volatilidad, su precio actual se mantiene estable cerca de los 70,000 dólares, y el ánimo del mercado se ve afectado por la situación geopolítica y el aumento de los precios del petróleo. La historia muestra que el bitcoin suele dar señales de tope antes de las correcciones en el mercado bursátil, y los inversores empiezan a considerarlo como un indicador importante para vigilar el sentimiento de los activos de riesgo.

Con la próxima reunión del FOMC de la Reserva Federal, el mercado de crédito privado en Estados Unidos enfrenta una tensión en la liquidez, con varias fondos restringiendo los reembolsos de los inversores, lo que podría desencadenar una reacción en cadena que provoque salidas de capital hacia activos más líquidos como Bitcoin y Ethereum. El riesgo del mercado se intensifica, por lo que es necesario prestar atención a las políticas de la Reserva Federal y a los cambios en los flujos de capital.

El mercado de criptomonedas en general muestra fortaleza, con una capitalización de mercado total de 2.51 billones de dólares, bitcoin cerca de 72,000 dólares y ethereum alrededor de 2,100 dólares. La caída de los precios del petróleo y la entrada de capital institucional impulsan el alza, mientras que la caída del mercado accionario estadounidense forma una divergencia con el movimiento independiente del mercado de criptomonedas. Los cortos en los mercados apalancados están siendo exprimidos, los flujos de capital hacia los ETF de contado son sólidos, y los factores geopolíticos también han mejorado el sentimiento del mercado.

El índice MOVE subió 21% en un solo día el 12 de marzo, mostrando que las preocupaciones inflacionarias se han extendido a los mercados globales de bonos. Los datos de opciones de Bitcoin y Ethereum revelan un sentimiento de mercado conservador, con una relación de caídas al alza. A pesar del aumento de riesgos financieros, la volatilidad implícita del mercado cripto se mantiene relativamente estable, pero si la volatilidad de la deuda estadounidense continúa aumentando, podría ejercer presión en el mercado cripto. En general, el mercado mantiene actualmente una actitud cautelosa hacia los activos de riesgo.

Con la intensificación de la volatilidad del mercado, la demanda de cobertura de riesgos en derivados de criptmonedas está aumentando, y los contratos de opciones de Bitcoin y Ethereum están próximos a vencer. Los datos muestran que las posiciones del mercado se inclinan hacia estrategias defensivas, particularmente con una mayor proporción de opciones de venta frente a opciones de compra en Ethereum. Aunque la incertidumbre en los mercados tradicionales aumenta, la volatilidad implícita se mantiene estable, pero los riesgos macroeconómicos podrían afectar la estructura de posiciones de los activos criptográficos.

Hoy el mercado de criptomonedas enfrenta vencimientos importantes de opciones y la publicación de datos de inflación del PCE, con un sentimiento de mercado cauteloso. Las opciones de Bitcoin y Ethereum vencerán, los operadores anticipan que Bitcoin se mantendrá en un rango alto, y el soporte de Ethereum se enfoca en el rango de 2100 dólares. La política macroeconómica estadounidense y la volatilidad del mercado energético también impactan el sentimiento del mercado.