¿Cómo garantizar los derechos de los usuarios en la era del dinero digital de depósito, el yuan digital?

Escrito por: Zhang Feng

Según lo expresado por el viceministro del Banco Popular de China, Lu Lei, en el artículo titulado «El yuan digital pasará de la era del efectivo digital a la era de la moneda de depósito digital» publicado en el «Financial Times», y marcado por la publicación del «Plan de Acción para fortalecer aún más el sistema de gestión y servicios del yuan digital y la construcción de infraestructura financiera relacionada» (en adelante, «Plan de Acción»), el nuevo sistema de yuan digital entrará en vigor oficialmente el 1 de enero de 2026.

Este avance no solo representa una actualización tecnológica, sino también una profunda transformación en la forma de la moneda, los mecanismos operativos y la lógica de gobernanza. En este proceso, la construcción de un sistema de gobernanza que pueda servir eficazmente a la economía real, fortalecer la supervisión financiera y, al mismo tiempo, respetar y proteger los derechos de privacidad y seguridad de los usuarios, se convierte en el tema central para el desarrollo saludable del yuan digital.

一、 Principios básicos: buscar un equilibrio dinámico entre fortalecer la supervisión y respetar los derechos

El diseño de alto nivel del yuan digital siempre se ha guiado por dos principios fundamentales que coexisten sin contradicción: primero, fortalecer la eficacia de la supervisión financiera para mantener la estabilidad y seguridad del sistema monetario y financiero; segundo, respetar y proteger los derechos de información personal de los usuarios, que constituyen una parte importante de los derechos fundamentales en la era digital. Estos principios no son una cuestión de suma cero, sino que requieren un equilibrio dinámico y una integración orgánica mediante un diseño institucional y tecnológico cuidadoso.

Fortalecer la eficacia de la supervisión financiera es una exigencia inevitable de la digitalización monetaria. La digitalización del dinero, además de facilitar los pagos y mejorar la eficiencia, también conlleva riesgos como la desintermediación financiera, la banca en la sombra, la circulación fuera del control de los instrumentos de pago y el flujo desordenado de fondos transfronterizos. En el artículo, el vicepresidente Lu Lei señala claramente los riesgos de que diversas herramientas de pago emergentes «se formen y crezcan objetivamente como ‘monedas’ emergentes que circulan y se auto-replican fuera del sistema financiero tradicional».

Por lo tanto, en su forma digital como moneda de curso legal, el yuan digital debe soportar y reforzar las funciones de gestión macroprudencial del banco central y la supervisión de comportamiento microeconómico. La publicación del «Plan de Acción» tiene como objetivo «mejorar sustancialmente la calidad y eficiencia de la gestión del yuan digital y sus servicios», integrando completamente el yuan digital en el marco regulatorio financiero existente (como el sistema de reservas y el seguro de depósitos), aclarando las responsabilidades de las instituciones operativas y fortaleciendo las «barreras» contra riesgos. Mejorar la eficacia de la supervisión es la base para garantizar la soberanía monetaria, la estabilidad financiera y la seguridad de los fondos de los consumidores, además de ser fundamental para combatir actividades ilícitas y mantener el orden socioeconómico.

Respetar los derechos de información personal de los usuarios es un valor centrado en las personas. En la era digital, los derechos de información personal son de suma importancia. La operación del yuan digital implica una gran cantidad de datos sensibles, como la identidad de los usuarios y sus transacciones. Si no se diseña adecuadamente, puede conducir a abusos de datos, filtraciones de privacidad e incluso a daños a la dignidad personal. La trayectoria del desarrollo de la moneda digital en China siempre ha adherido a la filosofía de «centrarse en las personas». El vicepresidente Lu Lei enfatiza que la innovación financiera debe «adaptarse a las necesidades de los consumidores e inversores».

Esto significa que el diseño del yuan digital debe priorizar la protección de la privacidad del usuario, evitando la recopilación, retención o uso excesivo de información personal en busca de mayor facilidad regulatoria. Conceptos como «anonimato controlado» y «autorización en la interfaz, identificación en el backend» reflejan precisamente este principio. Respetar los derechos de los usuarios ayuda a mejorar la aceptación y confianza públicas en el yuan digital, formando la base social para su circulación y aplicación generalizadas.

Estos dos principios constituyen conjuntamente los cimientos de la gobernanza de la privacidad y seguridad del yuan digital: la supervisión proporciona un entorno financiero estable para la protección de derechos, y el respeto a los derechos de los usuarios legitima y sostiene la sostenibilidad de la supervisión. El sistema de gobernanza del yuan digital se construye y perfecciona en el proceso de armonizar continuamente estas dos relaciones.

二、 Objetivos básicos: centrarse en las «tres anti» y mantener la seguridad y el orden financiero

Bajo la guía del principio de «fortalecer la eficacia de la supervisión», uno de los objetivos centrales y directos de la gobernanza de la privacidad y seguridad del yuan digital es servir eficazmente a los requisitos regulatorios financieros de «anti lavado de dinero, anti financiación del terrorismo y anti evasión fiscal» («las tres anti»). Este es un requisito común en la comunidad internacional para las monedas digitales de curso legal y los sistemas financieros, y también una etapa clave para prevenir y mitigar riesgos financieros importantes.

El vicepresidente Lu Lei señala en el artículo que las instituciones bancarias comerciales tienen una responsabilidad directa en la circulación del efectivo digital en relación con las «tres anti», considerándolas una base importante para que sean «responsables del efectivo digital». Tras la entrada en la era de las monedas de depósito digital, este requisito se ha institucionalizado aún más. El «Plan de Acción» regula el marco de medición, incorporando las operaciones del yuan digital en la gestión de reservas y garantías, proporcionando un mecanismo institucional y una base de análisis de datos para implementar una supervisión efectiva de las «tres anti».

La realización de los objetivos de las «tres anti» del yuan digital presenta las siguientes características:

• Trazabilidad en toda la cadena: basada en la «libro mayor global» y en tecnologías digitales avanzadas, teóricamente puede registrar todo el ciclo de vida de la generación, circulación y recuperación del yuan digital. Esto cambia la dificultad de rastrear efectivo físico y proporciona una herramienta poderosa para seguir el rastro de fondos ilegales.

• Capacidad de control inteligente: mediante análisis en tiempo real o casi en tiempo real de datos de transacciones usando big data, inteligencia artificial y otras tecnologías, se puede identificar con mayor precisión y eficiencia patrones sospechosos, logrando una transición del «reporte posterior» al «intervención en medio» y, en última instancia, a la «alerta previa».

• Potencial de supervisión transparente: el artículo menciona que, mediante la «adición de nodos de supervisión en plataformas de servicios blockchain», se puede mejorar la inmediatez y efectividad de los datos regulatorios. En escenarios de circuito cerrado o en negocios transfronterizos (como mBridge), la tecnología de libro mayor distribuido ayuda a lograr la colaboración de información regulatoria entre instituciones y países, atravesando estructuras complejas de transacciones.

No obstante, lograr los objetivos de las «tres anti» no implica una supervisión indiscriminada de todas las transacciones de los usuarios. Por el contrario, requiere definir límites claros entre la supervisión necesaria y la protección razonable de la privacidad. La siguiente sección abordará cómo diseñar un mecanismo que pueda cumplir eficazmente con las «tres anti» y, al mismo tiempo, minimizar la intrusión en la privacidad legítima de los usuarios comunes.

三、 Medidas básicas: construir una red de protección de privacidad y seguridad en múltiples niveles y dimensiones

Para cumplir con los principios y objetivos anteriores, en la evolución del efectivo hacia la moneda de depósito, el yuan digital ha adoptado un enfoque integral que combina sistemas, arquitecturas y tecnologías, formando un sistema de medidas de gobernanza de privacidad y seguridad en múltiples niveles y dimensiones.

Primero, un mecanismo de anonimato escalonado que logra un equilibrio entre «pequeñas transacciones anónimas» y «grandes transacciones trazables». Esta es la característica central del diseño de privacidad del yuan digital, reflejando directamente la habilidad de equilibrar la «reforzada supervisión» y el «respeto a los derechos». El vicepresidente Lu Lei reconoce en el artículo que «el pago en tiempo real, el anonimato y los pagos offline son ventajas insustituibles del efectivo en la era digital», y el «Plan de Acción» también busca mantener esta ventaja.

• Anonimato en transacciones pequeñas: para escenarios cotidianos de pagos pequeños y frecuentes, el yuan digital busca simular las características de anonimato del efectivo físico mediante diseños como billeteras hardware y transacciones offline, protegiendo eficazmente la privacidad del consumo diario de los usuarios, ya que los contrapartes, bancos comerciales e incluso ciertos permisos internos no pueden acceder a la información completa de identidad y transacción del usuario.

• Trazabilidad en transacciones grandes: cuando el monto de la transacción alcanza un umbral determinado o se activan reglas de riesgo específicas (como modelos de transacciones sospechosas), el sistema activa mecanismos de rastreo. Bajo autorización legal y procedimientos estrictos, las autoridades competentes (como departamentos judiciales o de lucha contra el lavado de dinero) pueden, mediante infraestructura de backend, seguir la pista de las cadenas de transacciones para cumplir con las «tres anti» y combatir delitos.

• Significado de «anonimato controlado»: esta estructura escalonada es esencialmente un «anonimato controlado». No es completamente anónimo (lo cual facilitaría delitos), ni completamente transparente (lo cual dañaría la privacidad), sino que implementa una gestión diferenciada de la visibilidad de la información según el nivel de riesgo de la transacción. Esto requiere establecer umbrales y reglas de activación científicos y razonables, respaldados por procedimientos legales.

Segundo, la segregación de permisos de datos y el principio de mínima necesidad fortalecen las barreras institucionales de privacidad. La forma en que los datos circulan y se almacenan entre las instituciones operativas, el banco central y los reguladores afecta directamente la seguridad y privacidad de la información del usuario. El yuan digital, mediante una arquitectura de doble capa «banco central - bancos comerciales», crea naturalmente una separación de permisos de datos.

• Responsabilidad en la interfaz de operación (bancos comerciales): como la institución de operación de «segunda capa» que interactúa directamente con los usuarios, los bancos comerciales son responsables de la apertura de billeteras, la verificación KYC (conoce a tu cliente), el procesamiento de pagos diarios y la preselección de cumplimiento en las «tres anti». Mantienen la información de identidad real del usuario y los detalles de las transacciones en la interfaz.

• Control limitado en el backend del banco central: como emisor, el Banco Popular de China no tiene acceso directo a la gran cantidad de datos de identidad personal y detalles de transacciones individuales. Según lo explicado en el artículo, el banco central se enfoca en datos agregados de liquidaciones interinstitucionales, volumen macro de circulación y datos de riesgo necesarios obtenidos a través de interfaces regulatorias. Este modelo de «almacenamiento de datos en capas» evita la concentración excesiva de datos, reduce riesgos de filtración sistémica y cumple con el principio de «mínima necesidad» en la recopilación de datos.

• Acceso a datos conforme a la ley y regulaciones: la obtención de detalles específicos de transacciones por parte de los reguladores (incluidos los órganos internos del banco central) debe basarse en autorizaciones legales claras (como la ley contra el lavado de dinero) y procedimientos internos rigurosos, para prevenir abusos. El mecanismo de «separación de gestión y supervisión» mencionado en el artículo también ayuda a crear controles internos y garantizar la legalidad en la consulta de datos.

Tercero, protección tecnológica reforzada mediante tecnologías avanzadas: la tecnología es la garantía para la implementación de conceptos y sistemas. El yuan digital emplea diversas tecnologías de vanguardia para fortalecer la privacidad del usuario y la seguridad de los fondos desde múltiples dimensiones.

• Pagos offline y billeteras hardware: permiten transferencias de valor sin conexión a internet (como mediante NFC «toca y paga»), con información cifrada intercambiada solo entre dispositivos y sincronización posterior en línea. Las billeteras hardware almacenan las claves del yuan digital en chips dedicados, aislados físicamente de internet, mejorando significativamente la resistencia a ataques cibernéticos y la integridad de los datos, ofreciendo mayor protección en escenarios de alto riesgo o para usuarios que priorizan la privacidad.

• Criptografía y tecnologías de cálculo de privacidad: emplean algoritmos criptográficos nacionales para garantizar la seguridad en comunicaciones y almacenamiento de datos. La exploración de tecnologías de cálculo de privacidad (como pruebas de conocimiento cero y cálculo multipartito seguro) en escenarios regulatorios permite verificar transacciones y realizar controles de cumplimiento sin exponer datos originales, logrando «datos útiles sin ser visibles».

• Protección dirigida mediante contratos inteligentes: la programabilidad de los contratos inteligentes no solo amplía funciones, sino que también puede fortalecer la protección de la privacidad. Por ejemplo, se pueden diseñar reglas en los contratos que limiten la circulación de fondos a escenarios confiables específicos, evitando su uso indebido, y la lógica de ejecución del contrato puede proteger los detalles sensibles de las transacciones y las partes.

• Integración prudente de blockchain: en escenarios que requieren colaboración múltiple y mayor confianza (como financiamiento de la cadena de suministro o pagos transfronterizos), se emplea con cautela la tecnología blockchain por sus características de trazabilidad e inalterabilidad. Mediante el diseño de «libro mayor unificado y división de negocios», se mejora la eficiencia y la confianza, y se aprovechan las propiedades tecnológicas para fortalecer la fiabilidad y transparencia del proceso, protegiendo indirectamente los derechos legítimos de las partes involucradas.

四、 Perspectivas futuras: hacia un paradigma de gobernanza del yuan digital con características chinas maduras y robustas

En resumen, la entrada en la era de las monedas de depósito digital hace que el sistema de gobernanza de la privacidad y seguridad del yuan digital sea un sistema complejo y delicado. Basado en los principios de «fortalecer la eficacia de la supervisión financiera» y «respetar los derechos de información personal de los usuarios», y con el objetivo central de «anti lavado, anti financiación del terrorismo y anti evasión fiscal», mediante mecanismos de anonimato escalonado, segregación de permisos de datos y protección tecnológica avanzada, se busca equilibrar la seguridad financiera nacional, los intereses públicos y la protección de la privacidad individual.

Este sistema tiene un carácter claramente chino: no apuesta por una ruta de activos criptográficos completamente «descentralizados» y «anonimizados», ni se convierte en una herramienta de control totalmente transparente y centralizado; mantiene un «doble esquema operativo» que aprovecha el papel activo de los bancos comerciales; adopta una arquitectura híbrida de «cuenta + valor», que combina la eficiencia de la gestión centralizada con las ventajas de la tecnología distribuida; y sigue la filosofía de «innovación con estabilidad», promoviendo avances tecnológicos dentro de una infraestructura financiera sólida y un marco legal estable.

De cara al futuro, con la implementación del «Plan de Acción» y la profundización de los escenarios de aplicación del yuan digital, el sistema de gobernanza de la privacidad y seguridad seguirá evolucionando y perfeccionándose en la práctica. Por ejemplo, será necesario definir con mayor detalle los estándares de anonimato escalonado, los procedimientos para la llamada de datos y los límites para la aplicación de nuevas tecnologías de manera legal y conforme a las regulaciones. Además, la educación pública es fundamental para que los usuarios comprendan cómo el yuan digital, además de ofrecer conveniencia, protege sus derechos, ganando así mayor confianza y aceptación.

En última instancia, un sistema maduro, estable y confiable de gobernanza de la privacidad y seguridad del yuan digital no solo será la base sólida para construir una «moneda poderosa» y una «potencia financiera», sino que también contribuirá con la sabiduría y las soluciones chinas, que equilibran eficiencia, seguridad y dignidad, al desarrollo de las monedas digitales de los bancos centrales a nivel global.