¿Por qué Bitcoin no logra rebotar con fuerza? Bloomberg: El precio de la criptomoneda retrocede un 30%, generando una oportunidad rara de «cosecha de pérdidas fiscales» a fin de año

Según un informe de Bloomberg, Bitcoin ha caído aproximadamente un 30% desde su máximo histórico alcanzado en octubre de 2025 (alrededor de 126,000 dólares), y su precio oscila entre 88,000 y 89,000 dólares. Esta caída significativa ha brindado a los inversores una oportunidad rara de realizar pérdidas fiscales (tax-loss harvesting) a fin de año.
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(Información adicional: Advertencia de volatilidad» La mayor liquidación de opciones en la historia, por valor de 27 mil millones de dólares, se ha desencadenado hoy, haciendo que Bitcoin caiga brevemente por debajo de 87,000 dólares)

Según un informe de Bloomberg, Bitcoin ha caído aproximadamente un 30% desde su máximo histórico alcanzado en octubre de 2025 (alrededor de 126,000 dólares), y su precio oscila entre 88,000 y 89,000 dólares. Esta caída significativa ha brindado a los inversores una oportunidad rara de realizar pérdidas fiscales (tax-loss harvesting) a fin de año. Varios asesores financieros señalan que este año, las operaciones de pérdida fiscal en activos digitales probablemente serán notablemente mayores que en años anteriores, especialmente antes de la fecha límite fiscal de fin de año.

¿Qué es la pérdida fiscal (tax-loss harvesting)?

La pérdida fiscal es una estrategia común de optimización fiscal que consiste en que el inversor venda activos en pérdida para realizar una pérdida de capital, que puede usarse para compensar otras ganancias de capital (como las de acciones), con el objetivo final de reducir la carga fiscal del año. Según la legislación fiscal de EE. UU., las pérdidas de capital pueden deducirse en su totalidad contra las ganancias de capital, e incluso se pueden deducir hasta 3,000 dólares de ingresos ordinarios por año, con el resto de las pérdidas que se pueden arrastrar a años futuros.

A diferencia de las acciones tradicionales, los activos criptográficos actualmente no están sujetos a la «regla de venta de lavado» (wash sale rule), por lo que los inversores pueden vender en pérdida y recomprar inmediatamente el mismo activo sin perder la elegibilidad para la deducción de la pérdida.

¿Por qué este año es especialmente evidente?

En primer lugar, aunque el rendimiento de Bitcoin durante todo el año solo ha caído alrededor del 5%, desde su pico en octubre ha retrocedido un 30%, lo que ha provocado que muchos inversores que compraron en máximos tengan pérdidas no realizadas. En comparación, el mercado de acciones tradicional, como el índice S&P 500, ha subido aproximadamente un 18% en todo el año, y muchos inversores que poseen acciones con ganancias necesitan pérdidas para reducir su carga fiscal. Por lo tanto, esto crea una oportunidad perfecta de optimización fiscal, haciendo de Bitcoin un activo ideal para la pérdida fiscal.

En segundo lugar, varios asesores financieros han observado un aumento significativo en el interés de sus clientes por realizar operaciones de pérdida fiscal en activos criptográficos este año, principalmente porque las ganancias en el mercado de valores han sido sustanciales y buscan activos en pérdida para equilibrar su declaración de impuestos. La reciente salida de fondos de los ETF de Bitcoin también ha sido atribuida por los analistas a la presión de venta para realizar pérdidas fiscales. Este tipo de ventas suele aumentar la volatilidad del mercado a fin de año, aunque la experiencia histórica muestra que este fenómeno suele ser temporal y, tras el inicio del nuevo año, se observa una tendencia de recompras, por lo que el precio de Bitcoin podría experimentar un rebote a principios del próximo año.