Se avecina un aumento de tasas en Japón: lo que las tendencias históricas sugieren para Bitcoin y el mercado más amplio de Cripto

Fecha: Jue, 18 de Dic, 2025 | 04:50 AM GMT

El mercado de criptomonedas en general ha permanecido bajo presión en las últimas semanas, luchando por recuperar el impulso tras la fuerte venta que comenzó el 10 de octubre. Esa corrección marcó un claro cambio en el sentimiento, arrastrando Bitcoin (BTC) desde niveles por debajo de $120,000 hacia la zona de $86,000 donde ahora se negocia.

En los últimos 60 días, Bitcoin ha disminuido más del 15%, reforzando un entorno cauteloso y de aversión al riesgo en los activos digitales. A medida que se acerca el final del año, los participantes del mercado están cada vez más enfocados en un importante catalizador macroeconómico: el aumento de tasas de interés esperado por parte del Banco de Japón.

Fuente: Coinmarketcap

Por qué la decisión de la tasa de Japón es importante para las criptomonedas

Se espera ampliamente que el Banco de Japón eleve su tasa de política en 25 puntos básicos el 19 de diciembre de 2025, llevándola de 0.50% a 0.75%. Aunque modesta en comparación con los estándares globales, tal movimiento tiene implicaciones desproporcionadas para los activos de riesgo —incluidas las criptomonedas— debido a su impacto en la liquidez global.

En el corazón de esta dinámica se encuentra el yen carry trade.

Durante décadas, las tasas de interés ultrabajas de Japón permitieron a los inversores pedir prestados yenes a bajo costo y destinar ese capital a activos de mayor rendimiento en el extranjero. Bitcoin, Ethereum, acciones y otros instrumentos especulativos se beneficiaron significativamente de este flujo de liquidez barata.

Sin embargo, cuando las tasas japonesas aumentan, pedir prestado en yenes se vuelve más caro. Los inversores a menudo se ven obligados a deshacer estas operaciones reembolsando préstamos, lo que típicamente implica vender activos de riesgo. Este proceso puede desencadenar agudas caídas de precios, liquidaciones forzadas y un endurecimiento más amplio de las condiciones financieras, todo lo cual tiende a afectar gravemente a los mercados de criptomonedas.

Las tendencias históricas apuntan a un riesgo a la baja elevado

La historia ofrece varios ejemplos de advertencia sobre cómo Bitcoin ha reaccionado a los ciclos de endurecimiento del Banco de Japón en el pasado.

• Aumento de tasas de marzo de 2024: Bitcoin cayó aproximadamente 23%

• Aumento de tasas de julio de 2024: BTC cayó alrededor del 26%

• Aumento de tasas en enero de 2025: Bitcoin cayó aproximadamente 30–31%

Cada uno de estos episodios siguió un patrón similar: fortaleza del yen, reducción de la liquidez global y venta acelerada en activos especulativos. Los analistas que rastrean las correlaciones macro-crypto señalan que la consistencia de estas caídas ha convertido la política monetaria japonesa en una variable de riesgo cada vez más importante para los activos digitales.

Créditos: @coinbureau (X)

Contexto del mercado actual: Ya en terreno inestable

A partir del 18 de diciembre de 2025, Bitcoin se cotiza entre $86,000 y $89,000, muy por debajo de sus máximos anteriores de 2025 cerca de $92,000–$120,000. Gran parte de esta debilidad parece estar relacionada con una posición anticipatoria, ya que los traders han comenzado a deshacer el apalancamiento antes del cambio de política esperado.

Los mercados están actualmente valorando una probabilidad del 90 al 98.5% de un aumento de tasas, lo que contribuye a un comercio inestable y sin dirección a lo largo de diciembre. Ya han surgido señales de advertencia temprana. El aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) a principios de este mes coincidió con el hecho de que BTC cayó brevemente por debajo de $86,000, lo que provocó miles de millones de dólares en liquidaciones en los mercados de derivados de criptomonedas.

Fuente: @Derago777 (X)

¿Qué podría pasar después?

La mayoría de los analistas esperan una mayor volatilidad inmediatamente después del anuncio del 19 de diciembre y de la conferencia de prensa del gobernador Kazuo Ueda.

En el escenario bajista, un desmantelamiento más profundo del carry trade podría empujar a Bitcoin a una corrección del 20 al 30%, lo que podría hacer que los precios caigan por debajo de $70,000.

Las altcoins y Ethereum podrían experimentar movimientos aún más pronunciados, dada su mayor sensibilidad al apalancamiento y la liquidez más delgada. Un yen más fuerte, la caída del USD/JPY y la debilidad que se derrama de los mercados de acciones y divisas podrían amplificar aún más la presión a la baja.

¿Hay algún factor compensatorio?

A pesar de los riesgos, no todos los analistas esperan una repetición de las caídas anteriores.

Un factor mitigante es que el aumento de la tasa está en gran medida descontado, a diferencia de episodios anteriores que sorprendieron a los mercados. Además, el enfoque gradual del Banco de Japón hacia la normalización puede ayudar a limitar los efectos de choque.

Los factores externos también podrían ayudar a amortiguar el golpe. La postura acomodaticia de la Reserva Federal de EE. UU. en 2025, que incluye recortes de tasas y apoyo a la liquidez, puede compensar parcialmente el endurecimiento de Japón. Desde una perspectiva a largo plazo, algunos inversores ven cualquier debilidad posterior a la subida como una posible oportunidad de acumulación, especialmente si las condiciones de liquidez global mejoran en 2026.

Conclusión

Aunque los fundamentos de las criptomonedas a largo plazo se mantienen intactos, las perspectivas a corto plazo son cautelosas. Las tendencias históricas sugieren que las subidas de tipos en Japón han coincidido consistentemente con importantes caídas de Bitcoin, y la posición actual del mercado deja poco margen para la complacencia.

A medida que se acerca la decisión del 19 de diciembre, los traders estarán observando de cerca los movimientos del USD/JPY, las tasas de financiación y los datos de liquidación en busca de señales en tiempo real. Por ahora, las fuerzas macroeconómicas —particularmente la política monetaria japonesa— siguen siendo uno de los factores de riesgo más significativos que moldean los mercados de criptomonedas hacia fin de año.

Descargo de responsabilidad: Las opiniones y análisis presentados en este artículo son solo para fines informativos y reflejan la perspectiva del autor, no constituyen asesoramiento financiero. Los patrones técnicos y los indicadores discutidos están sujetos a la volatilidad del mercado y pueden o no generar los resultados anticipados. Se aconseja a los inversores que actúen con precaución, realicen investigaciones independientes y tomen decisiones alineadas con su tolerancia al riesgo individual.