这是我人生一次逆风翻盘的经历，3年前，有一次凌晨，我被某安交易所红色爆仓提示惊醒。仅仅三个小时，账户一百多万u清零，我盯着那跳动的负数，整个人像被钉在现实的十字架上。
后来，我开始不断复盘，总结，问遍亲戚朋友，靠借来的20万重新上路。花了90天，用一套胜率78%的方法，把本金做到了2000万。过程极苦，但换来了一直沿用至今的五条“铁律”。
不管你是刚入圈的新手还是老手，还是正被套牢，请你一定要把我讲的经验刻在心里。
——铁律一：炒币不是赌博，而是战斗必须有“风控系统”
币圈不是赌场，是战场。
真正的交易者，是战士，要有“盔甲”和“撤退路线”。
你要学会风控建仓：
永续合约≠赌博工具
杠杆再高，只要仓位轻、止损清，照样低风险
100倍杠杆只用1%本金开仓，99%做风险缓冲，风险反而更小
例如我自己5000U本金，只开20张以内的单子，浮盈2%设追踪止盈，止损不超过3%，每天只操作2小时，情绪稳定胜过一切。
真正毁人的，从来不是行情，而是你没风控+不认错。
——铁律二：情绪不是策略，纪律才是出路
散户亏钱，90%死在追涨杀跌。
看到币涨了怕踏空，一顿梭哈；看到币跌了怕归零，连夜割肉。
别再临场起意：
买入之前，就写好“什么价格买、止损在哪、赚多少就出”
盈利加仓，亏损减仓，从不补仓
不看K线感动自己，只看“成交量”和“结构变化”
涨跌的真相，写在成交量里。 有量才有价，无量必走衰。
—

如果你想停止在加密货币上亏钱，你首先应该做的是：停止日内交易。
因为散户日内交易从结构上来说就是一个骗局。
这是一篇长文，但如果你能给我120秒的时间，我发誓几年后你会感谢我。
我从青少年时期就开始交易了。
我有过让我觉得自己是蝙蝠侠的胜利，也有真正让我支离破碎、至今仍在修复的损失。
我亲自尝试过散户能找到的每一种策略。
我甚至进行了一年的日内交易，以为这终于能救我，结果失败得如此痛苦，每次回想起来都还隐隐作痛。
> 我的盈亏情况烂到我奶奶——我帮她设置了BTC的自动买入——赚的钱都比我多。
> 然后我变成了一个低频波段交易者，几乎不碰仓位，在一个盈利操作后迅速撤出并暂停交易一段时间。
> 只有在那之后，我的生活才好转，一切终于开始顺畅起来。
我不是圣人。我写这篇文章是为了拯救年轻、愚蠢、天真且痛苦冲动的过去的自己。
首先，作为散户日内交易者，你是在高频交易，却没有任何真正的信息优势（没有真实的订单流，没有真正的流动性图，没有做市商定位，没有执行优势，什幺都没有）。
> 每个季度做几次，你能活下来。
> 每周做10次以上？
> 即使你拥有世界上最强的“纪律”和“风险管理”技能，数学也会把你活埋。
散户失败不是因为我们从不盈利。
我们失败是因为我们从不停止，而高频只有一个最终结果。
毁灭。
> 这就是为什幺我为自己建立了一个惩罚系统，如果我超过季度交易限额。
> 我经历过的每一次重大

如果回到刚入圈的那一天，你最想提醒自己什么？
1. 保护好你的本金，而不是追求利润
刚入圈时，我们总在想“赚个几百万洒洒水，赚够三千万就收手”，但老韭菜都在想：“我可能会亏多少？”
不要梭哈： 永远不要把身家性命押在一个项目上。
学会止损： 承认错误不可耻，看着辛辛苦苦搏杀来的账户余额归零才可耻。
别碰杠杆： 波动率本身就是杠杆，加上倍数只是在加速归零。
2. 只有提到钱包里的，才是你的钱
那时候我还没意识到“所有权”的重要性。
远离野鸡交易所： 不要为了那点高年化收益或小币种，把资金放在不靠谱的小平台。
学会使用硬件钱包： 助记词就是你的命。如果不是你掌握私钥，那资产就不属于你。
3. 克服“错过恐惧症” (FOMO)
看到别人晒单、看到某个MEME币狂拉，那种心痒难耐最致命。
机会是永远赚不完的： 币圈最不缺的就是机会，缺的是本金。
赚认知范围内的钱： 靠运气赚到的钱，最后都会靠实力亏掉。
4. 保持生活的平衡
这一点最容易被忽视，很多交易员朋友都是颈椎病、压力肥、长期失眠，压力极大。
不要 24 小时看盘： 币圈 24/7 不眠不休，但人的精力有限。
如果投资影响了你的睡眠和现实生活，那是你在被钱玩，而不是你在玩钱。
总结成一句话：
“慢就是快，放轻松，就当漫游地球。”

做交易时间长了，你会发现一个事实，真正的门槛不是技术分析。
S&R怎么画，K 线什么形态，看涨/看跌OB在哪里，这些知识到处都是，谁都能学会。
真正拉开人与人差距的，是三个维度的重塑。
第一层：眼冷
不要只盯着 K 线的涨跌看，那只是表象，你要学会透过表象看本质。
大部分人看盘，看到的是红色和绿色的柱子，他们看到价格涨了，就兴奋，看到价格跌了，就害怕。
你需要换一双眼睛。
你要时刻盯着散户把止损堆在哪里。
因为在MM（Market Maker）眼里，那是加油站。
MM资金庞大且特殊，如果要发动行情，就需要大量的流动性，这些流动性哪里来？就来自散户的止损。
你要冷眼旁观价格逼近那个区域。
眼冷，就是不被盘面的情绪感染，你像个局外人，冷静地计算哪里尸横遍野，哪里就有黄金。
第二层：手稳
你要学鳄鱼。
鳄鱼在水里可以趴好几天一动不动，它是死是活，你都看不出来。
很多新手交易员手很碎，他们看到价格波动，就忍不住要点鼠标，怕错过一个亿。
稳定的交易员不这样。
不见兔子不撒鹰，哪怕行情波动再大，只要价格没有进入你的预设区域，你就绝对不扣动扳机。
我知道这很难。
但这时候你还是要按住自己的手。
市场每天都在开门，机会多的是，但本金亏完了，你就出局了。
手稳，就是能忍受无聊，大部分时间的交易工作，就是单纯的等待。
第三层：心黑
这个词不好听，但是很真实。
你必须时刻提醒自己，市场就是一个巨大的赌场

黄金 vs 比特币 vs 股票，本质不是“谁赚得多”，而是“你靠什么活下来”。
黄金
它不创造收益，但能保命。
当货币贬值、地缘冲突、系统不稳时，
黄金的作用只有一个：
👉 让你不被时代一脚踢出局。
它是资产里的“压舱石”，不是发动机。
比特币
它不稳定，但有爆发力。
本质是对信用体系的不信任投票。
你买的不是技术，是共识。
赌赢了，阶层跃迁；
赌输了，波动会把你心态打穿。
👉 它是杠杆，不是底盘。
股票
长期最靠谱的增值工具。
因为它背后是真实企业、现金流和生产力。
但前提是：
你得选对国家、行业、周期。
牛市让你觉得自己是股神，
熊市会教你什么叫“风险溢价”。
👉 它是赚钱机器，但前提是你活得够久。
一句话总结：
黄金，防你被系统性风险干掉
比特币，赌你能不能抓住一次时代裂缝
股票，决定你能不能长期往上走
真正成熟的投资者，
从来不All in信仰，
而是三者都留位置。
别问哪个最好，先问——哪一个能让你睡得着。

如果有一门生意： 用户把钱放你这里，你拿去投资赚 4-5%收益，一分钱不分给用户，一年能赚上百亿美金。
你觉得这生意能做多久？ 这不是假设，这就是你手里的 USDT。
CZ 昨晚给了答案：躺着赚钱的时代，正在结束。
| Tether 的商业模式
Tether 2024 年利润据报道达到上百亿级别，这比很多上市公司都赚钱。
商业模式是这样的：你存 1 美元给 Tether → 它发 1 个 USDT 给你 → 然后拿你的钱去买美国国债→ 你持有 USDT 一分钱利息没有，Tether 拿走所有收益。
这就是稳定币 1.0 的模式：简单粗暴，赢家通吃。
以前根本没想过「我的钱产生的利息哪去了」，直到后来开始关注 DeFi，才意识到这个问题。
所以一堆人想来分蛋糕。
稳定币1.5 ：开始给收益了，但流动性是问题
CZ 在 AMA 里特别点名表扬了 Ethena 的 USDe——这是「稳定币1.5 」。
最大的改变：开始给用户分收益了。
这听起来很不错，可是问题来了——流动性差。
不是所有交易所都支持 USDe，你想交易，可能要先换成 USDT，这就有磨损，跨链转账麻烦，很多小交易所根本不上。
这就是 1.5 的尴尬：给了收益，但没有流动性。
稳定币2.0 的理想：三位一体
CZ 说得很清楚：「一个稳定币，给你好的收益，同时能在大部分交易所交易，听起来简单，做到很难。」
收益 +

【普通散户最容易参与的是哪一种股票】
一、普通散户一定要避开的两类票
第一类：以为自己能玩得转的「游资情绪票」
这类票最容易让人产生错觉：
涨得快、赚钱像呼吸一样简单。
但真相是——
你看到的时候，往往已经是情绪中后段；
你下得去手的时候，
游资已经在考虑撤退。
你拼不过他们的速度、
拼不过他们的信息、
更拼不过他们的纪律。
游资票不是不能做，
但那是少数高手的战场，
不是普通散户的日常。
第二类：你拿不住的「庄股」
庄股的问题不在风险，
而在时间和心态。
它可能不跌，
但能把你磨到怀疑人生；
它可能有主升，
但你大概率等不到。
如果你满足以下任何一条：
•看不得横盘
•经不起回撤
•一两周不涨就想换
那庄股对你来说，
不是机会，而是消耗。
拿不住的票，
涨再多也和你无关。
二、普通散户最应该专心做的一类票
——趋势明确的「机构票」
为什么是它？
因为它唯一和散户的劣势不冲突。
你没有速度，
但你有时间；
你没有消息，
但你能等趋势确认；
你没有纪律？
那你至少可以减少操作。
机构票的优势在于：
•逻辑相对清楚
•趋势可延续
•不需要天天盯盘
•不靠运气，靠概率
你要做的事情非常简单：
在趋势没走坏之前，
别自己先下车。
三、判断自己适合哪一类的唯一标准
不是资金大小，
不是技术水平，
而是你能忍受什么样的痛苦。
•忍不了慢 → 别碰机构票
•忍不了回撤 → 别碰趋势票
•忍不了横

币圈生存手册：多年经验总结，不谈暴富，只讲活着如何赚钱
我入行这些年，从最初的爆仓、焦虑、彻夜难眠，到如今稳定盈利、年化收益68%以上，这一路走来，最深刻的认知是：
在币圈，先谈“活下去”，再谈“赚钱”。
今天这篇文章，献给所有还在市场中摸索的朋友。这不是喊单指南，而是一份冷静、实战、以生存为第一原则的交易手册
一,有利润，优先兑现
币圈赚钱不难，难的是你有没有能力把钱“拿出来”。
我自己设的纪律是：
账户每多出 1000U，立刻提走 400U 到银行卡。
剩下的继续滚仓。你要清楚一点：
账户里的是浮盈，银行账户里的才是真金白银。
别幻想“一波翻倍”，大部分人都是在“再赚一点”的执念里，把本金也赔进去。
三、指标为主，情绪靠边
别再靠“感觉”做交易，那是散户的标志。
推荐使用 TradingView，主看以下三个指标组合：
•MACD
•RSI
•布林带
策略：
•至少两个指标形成同向信号才考虑进场
•短线操作看 1 小时图，趋势判断用 4 小时图
•不看 5 分钟这种高噪周期，太容易被假信号误导
案例：比如你想做多 ETH，至少要看到连续两根 1 小时 K 线站上布林中轨，MACD金叉，再考虑进场。
四、止损要“活着”设置
死挂止损容易被扫掉，尤其在币圈这种高波动市场。
建议两种方式：
1.有时间盯盘时，动态抬升止损位，保护已得利润
2.忙时设定硬止损，比如 -3%，不盯盘也能规

认真看了方三文对谈段永平，我从七个方面获益良多！！
兄弟们我最近，认真看了雪球CEO方三文与段永平两个小时的对话，两位从个人经历、企业经营、投资、AI、教育、愿望、以及对普通人的投资建议七个方面徐徐展开。
把兄弟们的问题以及段永平个人价值观聊的都比较透彻，真是获益良多。
段永平给我最大的感受就是这个人很真实，没有很多噱头，全是对自己的反思，在访谈的过程中他也说了很多的“不知道”，据统计为51次。
我觉得我从中学到了一个思维：如果一件事情能举出反例的话，那大概率这个事情就不成立。会逆向思考很重要。
还有一个是建立“不为清单”，想清楚什么事情就是不应该做的，其实就可以在某种程度上规避失败。
再者，我感觉交朋友跟做企业也很像，都是留下与自己价值观相同，并且认可自己的人。
以下为这七部分的一些核心观点提炼与总结。
一、个人经历
原生家庭的影响：父母很好，对孩子没有太多的要求，不卷，所以比较有安全感，从小就是自由的，习惯自己做决策。父母对子女是有信任的，孩子的安全高，就有机会自己发挥。
作为父母，如果自己做不到的事情，就不要要求小孩子做到。最重要的是设定边界，并且充分信任。边界的东西是需要告诉孩子的，告诉他什么东西是不能做的，这个很重要。包括礼貌礼节，但是这个不是强求的。
在年轻时候也没有什么目标，主要还是做自己喜欢做的事情，就会比较开心。
大学里学到的是学习的方法，遇到不懂的东西是大有方法

段永平说过一句很现实的话：
散户在资金、信息、研究能力上，
本来就全面落后于机构。
而量化交易出现之后，
这种差距，
不是被拉平了，
而是被放大了。
以前你面对的是人，
有情绪、有犹豫、有判断失误；
现在你面对的是模型、算法、算力，
24 小时盯盘，
毫无情绪，
专门吃你的行为模式。
你一犹豫，
它已经算完；
你一跟风，
它已经反手；
你刚觉得“这次不一样”，
它早就把你归类进
历史数据里的某一类韭菜。
所以问题从来不在
你够不够努力、
学了多少技术指标，
而在于
你站在一个天然不公平的战场上。
这也是为什么
真正清醒的人，
不会沉迷短线博弈，
不会和机器拼反应速度，
而是尽量去做
量化不擅长、
机构不屑、
但时间能站在你这边的事。
在一个
“算力决定胜率”的市场里，
散户最大的风险，
不是不懂，
而是还以为自己有机会。

段永平说过一句话，我一直觉得特别值钱：
“我总是假设市场绝大多数情况下是非常聪明的，
除非我发现市场确实错了。”
这句话乍一看很谦虚，
其实非常狂。
因为它的前提是：
你要有能力判断：市场什么时候真的错了。
大多数人的问题恰恰相反
一亏钱，就默认：
市场是傻的，
庄家是坏的，
世界是针对我的。
而真正长期赚钱的人，
第一反应永远是：
是不是我理解错了？
市场是由无数聪明人、
机构、资金、信息、情绪
共同博弈出来的结果。
你随便觉得它“错了”，
那大概率不是市场错，
是你站得太低。
所以段永平这句话的核心不是“顺从市场”，
而是：
在没有极强确定性之前，
你必须对市场保持敬畏。
只有当你：
•信息明显比市场更充分
•逻辑明显比市场更扎实
•时间周期明显比市场更长
你才有资格说一句：
“这一次，市场错了。”
而这种机会
可能一生就那么几次。
也正因为如此，
真正的高手都不频繁出手。
他们宁可长期看对、不动，
也不愿意天天和市场对赌。
所以这句话的现实含义是：
•大多数时候，别自作聪明
•少数时候，敢于重仓
•极少数时候，All in
这不是保守，
这是对概率和认知边界的清醒认知。
市场从不奖励情绪，
只奖励在对的时间、
对的地方、
做了对的事的人。

对于美股代币化，有一种观点是，对加密项目的打击是致命的，以后山寨一丁点儿的机会都没有了。原因是，本来玩加密的钱会被优质美股吸走。不可否认，会有一部分原来玩加密的资金进入到代币化的美股里面。但，这只是硬币的一面，硬币还有另外一面。
因为资产代币化，包括美元、美债、美股、实体黄金等的代币化，会带来链上资产量的极大提升，而加密领域金融具有可组合性，如果以太坊扩容之后，解决好隐私等问题，有一种可能是，链上交易的大爆发，不仅是dex、perp、预测市场等，还有一种可能是，原来玩美股的资金，也会有部分流入加密市场。原来想玩美股，但没机会玩美股的资金也会入场，从整体上，做大了流动性。
更重要的是，美股在链上流通，不完全是单向的，也可能是双向的。不过大家担心的是加密项目收入不够硬，没法打。但财富效应不完全取决于收入，这个世界上有收入但市值低的行业也有的。
当然，这也不可避免地意味着，之前两个周期的那种普遍山寨季的彻底终结。但优质的山寨，以及链上的基础设施，包括以太坊等公链、DeFi、预言机、隐私技术、数字身份、钱包等等，依然会有需求，甚至加密AI agent、资产代币化等还有很大概率出组合出新玩法，再次出现类似于预测市场/PERP这样的新赛道。
这里的核心意思是，不要因为美股代币化，就觉得末日一定要来临，流动性一定会被抢走。稳定币、美股代币化等，一旦上链，就不会单纯在链上躺着，一定要流动性起来，而

中年人低成本高质量过日子的10个tips
1. 把每天看书的时间提高到2小时以上，多多益善。为了养成随时看书的习惯，厕所、床头、阳台都放上书，电子书随身携带；这意味着你几乎无法刷短视频和看新闻了。
2. 关注几位高质量高密度输出的文字类博主和播客。如果某位博主的输出总能给你带来增量信息，那么他的认知体系应该是高出你一两个维度。你一定要抓住他，定期整理研究他的文字和推荐书目，把他扒光吃净，直到你和他处于同一个维度。
3. 乐刻、17%、超级猩猩的会员卡都办上，bp、bc、瑜伽、普拉提各种团课随时上，锻炼社交两不误，一年花不到3000块，腰酸背痛颈椎疼全无踪，把去医院和推拿店的钱全省回来了。
4. 每周末参加一场陌生人线下活动，我一般是商业类、读书会、户外运动较多，少量演出和探店，主要目的是和不同年龄段、不同背景的人交流，就当是社会观察了，及时认知调整坐标系。如果没有好的活动，干脆自己组织。
5. 或者就和家人朋友到户外和citywalk，在草地上躺半天，无脑瞎逛，极度放松。在此要夸夸南京这座城市，好玩儿的地方真挺多，永远逛不够。
6. 关心理财和投资，花一定时间和成本认真研究这件事，用投资/消费思维审视对待每一笔钱，直到自洽，直到宠辱不惊，修炼内心直到德能配位。
7. 把做家务当作一种休息和放松。晚饭后半小时，客厅放播客当成背景音，该洗洗该刷刷，促进消化，内心安静，时不时还能带来灵感

小资金的仓位管理：先活下来，再谈赚钱
一、为什么仓位比买卖点更重要
对小资金来说，能不能活下来，决定了一切。
买卖点再漂亮，一次仓位失控，就可能直接出局。
仓位管理，决定的是“生存期”，而不是单笔盈亏。
二、交易的真正核心
1️⃣ 保本优先
本金是你唯一的生产资料，没了本金，技术、经验全都归零。
先守住本金，才有资格谈长期稳定。
2️⃣ 心态稳定
交易表面在做行情，本质在对抗情绪。
仓位过重，心态必然失真，恐惧和贪婪会替你下单。
3️⃣ 只做有把握的机会
交易不是天天都要出手，而是等值得出手的那几次。
4️⃣ 复利思维
真正的增长来自复利，而不是暴击。
想要复利，第一件事就是控制回撤。
5️⃣ 简单重复
长期盈利，不靠花样，靠的是把有效的操作反复执行。
三、几种适合小资金的仓位模型
•等分仓位
把资金拆成4～5份，计算简单，执行不容易变形。
•固定风险比例
单笔最大亏损不超过总资金的2%，先算能亏多少，再决定下多大仓位。
•金字塔加仓
只在趋势确认后加仓，永远不在错误方向加码。
•平衡仓位结构
底仓 + 滚动仓 + 备用金
永不满仓，随时保留应对变化的空间。
四、实操层面的关键细节
1️⃣ 小资金要集中
小资金不适合分散。
一到两次机会，能明显改变账户曲线，才叫有意义的交易。
小资金做减法，大资金才谈配置。
2️⃣ 空仓也是一种操作
没有机会、不看懂行情时，空仓就是最好的风控。
3

资本从来不是讲情绪、讲道德
资本没有人性，只遵循规则；
资本不谈理想，只追逐利润；
资本趋利避害，只会选择阻力最小的方向流动。
正因为如此，如果站在资本博弈和长期战略的角度来看，这里就不具备做顶的条件。
原因很简单：
一旦在当前区域形成顶部，就等于否定了向上突破3731点这一横跨近10年的超级箱体的战略意义。如此一来，前期付出的时间成本、资金成本以及市场共识都会被一并浪费，资本自然不会做这种“高成本、低回报”的选择。
更重要的是，指数的运行从来不只是市场行为，它背后还承载着经济结构调整、产业升级和长期信心重塑。如果在这个关键位置选择向下，那么不仅资本路径被堵死，宏观叙事也会失去延续性，问题的层级甚至会上升到国运与周期选择的高度。
因此，从逻辑上推演，如果明年还有进一步拉升的预期，那么这里必须是一个“蓄势区”，而不是终点。
市场真正需要的，其实只是时间与耐心。
等到明年某一天你再回头看今天的这个位置，很可能就会产生一种熟悉的感觉——
就像当初站在4000点回望3400点一样。
别忘了，当指数在3400点附近震荡的时候，
又有多少人放言“马上要跌回3000”呢？