据彭博社报道指出，比特币在 2025 年底的价格回落，为加密货币投资者提供了一个罕见且极具吸引力的「税损收割」（Tax-loss Harvesting）机会。由于美国现行法律将加密货币视为「财产」而非「证券」，这类资产目前尚未受到「洗售规则」（Wash-sale Rule）的限制，投资者得以在卖出亏损部位后立即回购。这种操作能有效抵销年度资本利得，甚至折抵部分普通收入。
税损收割的核心机制与法律依据
「税损收割」是财务管理中常见的节税策略，投资者通过出售账面上亏损的资产来实现「已实现损失」，藉此抵销其他投资获利（如股票或房地产）的应纳税额。在美国，若资本损失超过资本利得，投资者每年最多可额外抵销 3,000 美元的普通收入（如薪资）。这项策略的合理性在于降低整体税赋负担，并将原本「被套牢」的亏损转化为具体的税务资产，优化投资组合的税后收益率。
加密货币独有的「洗售规则」豁免空间
与股票交易最大的不同点在于，股票受限于「洗售规则」(wash-sale rule），即投资者在卖出损失部位的前后 30 天内，若买入「实质相同」的证券，该亏损将无法申报扣抵。然而，根据美国国税局（IRS）目前的分类，比特币等加密货币属于财产（Property），目前并未适用此 30 天限制。这意味着投资者可以在 12 月 31 日卖出比特币后，立刻在几分钟内重新买回。这种法律上的「空窗期」使得加密货币投资者能在不改变长期部位的情况下，完成税务上的亏损采计。
微策略曾为节税在 2022 年年底唯一一次卖出比特币，两日后再增持 2,500 枚 BTC，当时公司的说法即是卖出比特币的损失可以从先前的资本收益中扣除，若联邦税法允许此类损益扣除，微策略将能获得税收折扣。
美国税收截止日：12 月 31 日的关键时刻
美国的税务年度是以「日历年」为准，因此 2025 年度的税务规划截止日是 12 月 31 日。所有欲计入当年度税务抵扣的交易，必须在该日前完成执行。由于加密货币市场是 24/7 全天候运作，这给了投资者极大的灵活性，直到最后一刻都能进行调整。
股市上涨比特币却亏损，先卖BTC节税
由于今年黄金和股市普遍上涨，但比特币却呈现下跌局势。这种分化为同时持有这多种资产的投资者提供了一个明确的节税动机：在 12 月 31 日之前抛售亏损的加密货币部位，以抵消股票收益，尤其是那些在 10 月份加密货币价格峰值附近买入的投资者。
康奈尔大学塞缪尔柯蒂斯约翰逊管理学院金融学教授 Will Cong 表示，比特币今年价格下跌的时机至关重要。那些在价格高点附近买入的投资者现在可以先行出场，而今年的市场波动也放大了这个机会。
比特币是否会在 2026 年 1 月反弹仍是未知数。Cong 的研究表明，加密货币直到 2018 年美国国税局加强监管后才出现典型的「一月效应」。而这项监管力度还将进一步加大：从 2026 年开始，交易所和经纪商必须首次通过新的 1099-DA 表格向美国国税局申报其加密货币销售的总收益。
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