十七個Web3未來願景：a16z 2026年報告

本週，領先的風險投資公司a16z發布了其年度加密生態系統關鍵趨勢報告。來自公司各部門的專家們準備了對新興解決方案、技術和場景的分析，這些將在未來一年塑造區塊鏈和去中心化金融的格局。以下是17個值得每位行業參與者關注的觀察點。

穩定幣的全新進出渠道

穩定幣市場經歷了爆炸式增長：去年，交易額估計達到46兆美元。相比之下，這是PayPal的交易量的20倍以上，幾乎是整個Visa系統的3倍。傳統清算網絡的交易量正迅速逼近。

問題在於整合。儘管傳送一個stablecoin的成本低於1美分，且用時不到一秒，但將數字美元與日常金融渠道連接仍是一大挑戰。新一代創業公司正填補這一空白——通過整合stablecoin與本地支付系統、利用QR碼、實體貨幣和國際基礎設施。同時，全球層級的錢包和卡片發行平台也在發展，使普通商戶能發行stablecoin。

這些變革將開啟新機遇：員工能實時收取跨境薪資；商家能接受全球美元而無需銀行帳戶；應用程序能幾乎即時與全球用戶結算價值。

原生加密的實物資產代幣化

傳統金融機構正積極測試將股票、商品和指數轉移到區塊鏈上。問題在於：目前的代幣化往往模仿舊有結構，而未充分利用加密生態系統的潛能。

更具前景的方法是利用永續合約。這些合約提供深度流動性、直觀槓桿，並且——專家認為——是本土衍生工具中最適合市場的產品。特別是新興市場的股票，短期期權可能比現貨市場提供更高的流動性。

同時，隨著stablecoin進入主流，將出現更多原生發行的債務工具，而非僅僅是現有資產的代幣化。機構將直接在鏈上發行債務工具——降低運營成本，減少技術負債，並擴大全球參與者的接入。

數字美元推動銀行業數字化升級

傳統銀行運行的軟體是數十年前的產物。用COBOL編程的主機、批次界面取代API——這是大多數全球金融機構的現實。現代化進展緩慢；加入實時支付等功能可能需時數月甚至數年。

Stablecoin提供了繞過方案。機構無需重建過時系統，即可在區塊鏈上構建新產品——包括stablecoin、代幣化存款和債券。這讓它們能創新，而無需面對多層技術負債和繁雜的監管。

結果是：金融行業出現新行為：傳統機構能提供即時結算和24/7市場，無需重寫核心系統。

AI代理守護：網際網路作為金融基礎設施

隨著自主代理人扮演越來越多的角色，價值流動也必須相應調整。資金必須像資訊一樣快速且靈活地流動。

智能合約已能在幾秒內完成全球美元結算。到2026年，像x402這樣的新原語將使代理人之間的支付變得可程式化且混合：代理人能即時交易數據、GPU時間或API調用——無需發票、協商或批次處理。

預測市場將實時結算。匯率會更新，代理人進行交易，結算在幾秒內完成——無中介或集中式交易所。當價值能如此靈活流動，銀行系統將成為網際網路的基礎層。網際網路不僅支援金融系統——它將成為金融系統。

每個人都能進行資產管理

傳統的個性化投資服務一直是為富裕客戶保留的，成本高昂。但隨著資產類別的代幣化和AI的支持，每個人都能獲得積極的資產管理——不僅是被動指數投資。

到2025年，傳統金融已增加對加密貨幣的敞口。現在，專為“資產累積”設計的平台將出現——不僅是“資產保護”。金融科技公司和集中式交易所將利用其先進的基礎設施展開競爭。

同時，DeFi工具如高級貨幣、智能資產配置會自動將資產分配到收益最高、風險調整後的借貸市場。持有穩定幣而非傳統貨幣，擴展了盈利空間。散戶投資者能接觸到以前難以觸及的資產——私人信貸、IPO前公司、私募股權——這都得益於代幣化。

從“了解你的客戶”到“了解你的代理”

在自主代理人盛行的經濟中，瓶頸不在智能，而在身份。在金融服務中，“非人類身份”數量已遠超員工，比例達96:1——但它們仍是未被識別的“幽靈”。

缺少的關鍵元素是：KYA (Know Your Agent)——“了解你的代理”。就像人需要信用評分，代理也需要用密碼簽名的證明，以進行交易——將代理與其監管者、限制和責任聯繫起來。

沒有這個，賣家將在防火牆上封鎖代理。建立了十幾年的KYC基礎設施行業，現在只有幾個月時間來應對KYA的挑戰。

AI在自然科學研究中的應用

AI模型的能力變化令人震驚。今年一月，先進模型還無法理解科學家的抽象工作流程。到十一月，它們已能執行複雜指令——多次產出正確結果。

我們越來越多看到AI支持實際發現——尤其在推理方面，模型直接協助解決問題或自主解決問題。然而，這類工作的特點是：具有新穎、多面向的風格——能推測思想間的關係，並迅速從不確定的答案中得出結論。

諷刺的是，利用模型的“幻覺”——當模型“足夠智能”時——可能導致歸因錯誤，但也為發現打開了大門。這需要一種新方法：讓模型層協助研究者評估先前的方法，逐步將有價值的見解與噪聲區分。

這些高級協作系統將需要更好的模型互操作性，以及識別和公平獎勵每個模型貢獻的機制——在這方面，加密貨幣可能扮演關鍵角色。

無形的開放網絡稅

AI代理數量的增加對開放網絡提出了隱性成本，挑戰其經濟基礎。問題在於：代理從廣告資助的網站收集數據——獲取用戶和便利，但卻忽略了支持內容創作的收入流。

為防止多樣性侵蝕，推動AI的動力，我們必須採用技術和經濟解決方案。目前的許可協議效果有限——只補償創作者價值的少部分。

關鍵變革是：從靜態許可轉向基於實際使用的實時補償。這意味著測試系統——或許利用區塊鏈進行微支付和複雜的歸因標準——自動獎勵每個促成代理任務成功的人。

隱私作為終極競爭優勢

隱私是推動全球金融走向區塊鏈的關鍵特性——而現有網絡幾乎缺乏隱私。對多數鏈來說，隱私是附加功能；如今，它甚至可以成為區分一個鏈與所有其他鏈的關鍵。

隱私形成網絡效應：在所有資訊公開的情況下，跨鏈轉移代幣是微不足道的任務。但秘密轉移？則是另一個問題。從私有到公開的轉變總伴隨著元數據曝光的風險——時間、交易大小、相關性。

與許多新型、不同的鏈不同，具有隱私的區塊鏈可能具有強大的網絡效應。若缺乏明確的競爭性區分，幾乎沒有人會使用它。用戶在私有鏈上，轉移成本上升——不願冒險洩露資訊。這形成“贏者通吃”的動態——由於隱私對大多數實際應用至關重要，少數私有鏈可能主導整個市場。

通訊：量子抗性與去中心化

當世界準備迎接量子計算時，主要的通訊應用——(Apple、Signal、WhatsApp)——已領先於他人。問題是：它們都依賴於單一組織的私有伺服器——成為政府封鎖、安裝後門或強制提供數據的目標。

即使有量子密碼學，如果國家能封鎖伺服器？或公司持有密鑰？或僅僅是它擁有？

解決方案是：開放的點對點通訊協議，無需信任的中介。去中心化網絡——沒有私有伺服器、沒有單一應用、完全開源、採用最先進的密碼技術。

在開放網絡中，沒有任何個人、組織或國家能剝奪通信能力。封鎖一個應用——就會出現500個新應用。關閉一個節點——區塊鏈和經濟機制會啟動下一個。當人們用私鑰持有消息，就像持有金錢一樣——一切都將改變。

秘密作為基礎設施服務

每個模型、代理和自動化背後，都依賴數據。然而，當前大多數渠道——模型的輸入與輸出——都是不透明、變動且不可審計的。對某些應用來說還可以，但金融、醫療和資產代幣化等行業需要敏感信息的隱私。

關鍵問題是：誰控制數據？它們如何傳遞？(誰或什麼)可以看到？

沒有存取控制，任何想保持機密的人都必須依賴集中式服務——成本高、難度大、限制多。隨著自主代理的出現，用戶和機構需要的不僅是“盡最大努力”，而是密碼學的保證。

解決方案是：“秘密作為服務”——一種提供可程式化數據存取規則的技術；客戶端加密；去中心化密鑰管理。一切在鏈上執行。結合數據驗證系統，“秘密”將成為公共互聯網的基礎設施部分——而非應用層的補丁。

從“代碼即法律”到“規範即法律”

近期對DeFi的黑客攻擊，針對的是經過審核、由強大團隊支持的協議。這凸顯了一個令人擔憂的現實：當前的安全標準主要是啟發式的，並且是個案式的。

為了成熟，DeFi的安全性必須從修補漏洞轉向設計屬性。這意味著：

靜態(在部署前)：系統性證明全局不變量，而非手動檢查選定部分。團隊將開發AI工具，協助撰寫規範、提出不變量，並承擔繁重的證明工作。

動態(部署後)：不變量成為實時“屏障”——在執行期間的斷言。每筆交易都必須滿足這些斷言。若不符合，系統會自動回滾。

實踐中，幾乎所有歷史攻擊都能被這樣的控制阻止。如此，“代碼即法律”演變為“規範即法律”：新攻擊必須符合相同的安全屬性——其他則變得微不足道或極難實現。

預測市場：更大、更廣、更智慧

預測市場已進入主流。未來一年，結合AI，它們將在新層面上發展——給創作者帶來新挑戰。

將出現更多合約——不僅用於選擇或地緣政治事件的價格，還用於複雜、相關的場景。這引發社會問題：如何平衡信息價值？如何設計更透明的市場？

為了應對規模，我們需要新型的共識機制來判定“真相”。集中式平台很重要，但有爭議的案例顯示其局限。去中心化的管理機制和基於大型模型的預言機或許能提供幫助。

AI開啟新可能：代理人自動下注、合成新合約、動態調整行為的機制。市場將變得更智能、更具反應性——推動風險評估、自動對沖、AI驅動的預測等應用。

“身著盔甲”的媒體崛起

傳統媒體模式的裂縫已經顯現。網際網路讓每個人都能發聲——越來越多的主持人直接面向公眾。他們的觀點反映了利益，受眾也常因此尊重他們。

新鮮之處不在於社交媒體的崛起，而在於加密工具的出現，使公開、可驗證的承諾成為可能。當AI使得生成無限內容變得廉價，僅依賴人類言論已不再充分。

代幣化資產、可程式鎖定、預測市場和鏈上歷史提供了更堅實的信任基礎。評論者可以鎖定代幣，證明其一致性。分析師可以將預測與公開結算的市場聯繫，形成可審計的記錄。

這就是“Staked Media”：媒體不僅採用“身著盔甲”的原則，還提供證明。可信度不來自假裝中立，而來自持有真實利益，並能公開承諾。

密碼學超越區塊鏈：SNARKs用於日常計算

多年來，SNARKs——用於驗證計算而無需重複執行的證明——主要是區塊鏈技術。其額外負擔過高：證明可能需要比普通計算多百萬倍的工作。

但這一局面正改變。到2026年，負擔將降至約10,000倍——這個數字很巧合，因為高端GPU的並行吞吐量約是筆記本CPU的10,000倍。當GPU能實時為CPU生成證明，便開啟了雲端驗證處理的願景。

如果你仍需在雲端運算，將能以合理價格獲得密碼學的正確性證明。證明已經被優化——你的代碼不必了。

貿易不是終點——只是中轉站

如今，幾乎所有盈利的加密公司(除了stablecoin和關鍵基礎設施)都成為或正轉型為交易平台。但當所有人都在做同樣的事，注意力市場就會集中在少數幾個贏家。

過於快速轉向交易的公司，錯失了建立更具防禦性的業務的機會。雖然我理解創始人追求利潤的心情，但追求即時市場契合的代價是高昂的。

這在加密領域尤為明顯，因為代幣和投機的獨特動態促使創始人快速飽和市場。專注於“產品”部分的創始人，最終可能會找到更成功、更具防禦性、更持久的業務，而非僅僅是交易。

釋放區塊鏈的全部潛能

過去十年，美國創始人面臨的最大挑戰是法律不確定性。證券法被選擇性擴展，迫使創始人在“公司”而非“網絡”的監管框架內行動。

因此，降低法律風險成為產品策略的替代方案。工程師讓步於律師。結果是：扭曲的現象：鼓勵創始人避免透明；代幣分配任意；治理成秀；組織結構為符合法律而設。

忽視規則的項目，反而贏得了較多成功。但新規範——關於加密市場結構的立法機會比以往任何時候都大——可能會消除這些扭曲。

若通過，該法案將促進透明，建立明確標準，並用結構化融資、代幣發行和去中心化路徑取代“賭運氣”。在穩定幣法案之後，相關立法的通過率激增；市場結構的立法將是對網絡的又一次重大變革。

這些規範將使區塊鏈網絡像網絡一樣運作——開放、自主、可組合、可信中立、去中心化。