🔴很多人問我「當市場崩盤，投資組合有保障的賣權，會不會被追繳保證金然後被清空」

(答案是否定的)

讓我來解釋。

首先，沒有人能預測短期內市場會怎麼走。這也是為什麼我會選擇較長期限的操作，並留有充足的安全邊際。

這也是為什麼我的比率總是保持在合理範圍內，並且我總是假設最壞的情況。因為當你在這個遊戲裡玩得夠久，最壞的情況確實會發生。

我也會考慮整體宏觀環境、經濟、利率、勞動市場、通貨膨脹、估值、AI論點等等，來建立我對「風險」的信心。

讓我們以目前為例：
- 我在基礎投資組合中大約有$2m 的資金可以賣出換成現金。
- 我的賣出賣權的總價值約佔35%。
- 也就是說，如果我賣出的每一個賣權都被行使，我需要準備700k (佔2m)的35%
- 假設市場下跌50%。
- 我的基礎投資組合價值將變成$1m，而不是$2m。
- 如果需要，我仍然可以很輕鬆地賣出我的基礎投資組合，產生700k現金，並且愉快地接受行使。

重要提醒：
- 我只賣我願意持有的公司的賣權。
- 這些公司必須具有護城河、定價權、持久的競爭優勢，並且交易價格接近內在價值。
- 如果符合條件且宏觀經濟狀況良好，我願意賣出1或2年的賣權。
- 如果被行使，我不在意。我本來就想持有這些公司/ETF，而且現在更便宜！
- 這是投資組合保障，而非現金保障 (CSP suck)
- 另外，我甚至沒提到你可以滾動或用保證金接受行使。雖然這些操作可能更「風險」一些，但我只是想展示我總是可以用現金來覆蓋行使，並且如果真的行使，我會很樂意接受。
- 我的比率在牛市時較為保守。
- 我的比率在低估市時較為激進。

我知道在一篇X貼中讓所有這些都說得通很難。為了幫助你，我在YouTube上有很多影片詳細說明這些內容，但如果你只想要我的逐步系統+Discord存取權，點擊第一則留言加入即可。