Investing With Brandon

問埃隆這個簡單的問題,會永遠改變你對期權的做法。
「嘿埃隆。你能在一週內讓特斯拉更有價值嗎?」
他會說不行。
他在一週內做不了什麼有意義的事。
「那兩年呢?」
「哦,是的。絕對可以。毫無疑問。」
這個答案就是為什麼我永遠不碰短期期權。
週期看漲期權。
月度看跌期權。
任何30天的東西。
你在對一些在這個時間框架內無法從根本上改進的東西進行放大槓桿賭注。
這不是策略。
這是賭博。
1-2年期限給了每股盈餘增長時間發揮作用。
給了首席執行官時間去做他被聘用要做的事。
給了你時間在計時錯誤時仍然可以是對的。
長期限並不是更慢。
它更聰明且更具可重複性。

大多數人在賣出看跌期權不利時會恐慌。
(那是錯誤的做法)
股價下跌，你的看跌期權進入價內。
你不會在虧損時平倉。
而是將它延長到更遠的期限。
在此過程中收取更多的權利金。
現在你是在等待股價回升的同時獲得報酬。
這只有在你賣出接近內在價值的優質公司看跌期權時才有效。
優質公司基本上總是會回升。
這個展期將問題轉化為收入。

更多帳戶因為倉位規模而爆倉，而非因為選股失誤。
(沒有人談論這個)
你可能對公司判斷正確，但仍然會爆倉。
如果你把看跌期權的規模設得太大，並被分配了一堆你沒有資金購買的股票，可能會陷入麻煩……
時刻保持比例的控制。
不僅在市場平靜時如此。
只在你真正想以該行使價持有該公司股票，且有資金購買的情況下賣出看跌期權。
如果你在那個價位不打算買股票，就不要在那裡賣看跌期權。
良好的結構能在不佳的市場中存活。
糟糕的結構什麼都存不住……

大多數散戶投資者在期權交易上完全搞反了...
當市場下跌、股票變得更便宜、更安全時，他們卻急於買入看跌期權。
這推高了看跌期權的溢價。
使它們變得昂貴。
他們在成本最高的時候購買保護。
(這是個絕妙的策略對吧？)
聰明的做法恰恰相反。
在恐懼高漲、隱含波動率升高時賣出看跌期權。
在每個人都貪婪、溢價便宜時買入。
一旦看懂就很簡單。
一旦你看見，就再也無法忽視……

一個數字可以預測股票的長期走向。
(大多數人完全忽略它)
每股盈餘向上且向右，意味著股票幾乎總是跟隨著它。
短期的價格波動只是建立在這個趨勢之上的噪音。
這就是為什麼我會在盈利增長強勁的優質公司賣出看跌期權，並在合理估值水平進場。
不要讓短期的波動動搖你對長期優質持倉的信心。

我用來擊敗市場的系統，用簡單的英文來說就是。
( 就是這樣 )
步驟1. 在VOO和Q中建立你的基礎。那是你的根基和抵押品。
步驟2. 在接近內在價值的高信念公司上賣出1年以上的有擔保賣權。
步驟3. 將每一分保費都投入LEAPS和股票。絕不讓它閒置為現金。
將所有收益再投資，讓複利發揮作用。
保持比例平衡，這樣你不僅能在深度50%以上的崩盤中生存下來，還能在其中獲利。
不做日內交易。沒有備兌權。沒有價差策略。沒有現金拖累。沒有壓力。
只需要結構和時間。

牛市我贏。
熊市我贏。
這就是建立一個真正系統的全部意義。
牛市意味著基礎資產升值，期權則在上面加點油。
。
熊市意味著折價的股票和升高的隱含波動率，使得看跌期權的權利金更大。
盤整市意味著每次賣出看跌期權都能獲得權利金收入。
這個系統不需要市場每天做任何特定的事情。
這才是真正的系統模樣。
始終以贏為目標。

如果你對一家公司真正超級看多，這是如何利用槓桿的方法：
1. 賣出一個一年期的保證金看漲期權，針對你最有信心的股票。
2. 使用那部分權利金立即買入股票。
3. 剩餘的部分用來買一個該公司相關的LEAP看漲期權。
你現在以三重槓桿多頭持倉，且沒有額外的現金支出。
保持比例控制，你絕不會在市場波動中被清空。
大多數人做的是現金擔保賣出，看似看多的公司卻錯過了整個漲勢。
那不算是一個策略……

我每月靠期權賺大約$29k 。
沒有日內交易
沒有波段交易
沒有備兌認購期權
沒有現金擔保賣權
沒有廢話
取而代之的是：
建立基本投資組合
賣出備兌認沽期權(而非現金擔保)
用賣出認沽期權的權利金購買長期認股權證（LEAPS）
用賣出認沽期權的權利金購買股票
保持比例平衡
我可以向13歲的孩子解釋，並且我很可能超越95%的讀者。
簡單贏。

沒有人談論現金擔保賣權的真正成本。
你賣出一個賣權，並以$10,000現金作為擔保。
你本來看漲的股票漲了40%。
.
你收取了$300 的權利金，卻錯過了$4,000的上行空間。
(每一次)
現在連續做10年。
這個差距並不小。
這個差距就是你的整個退休金。
賣出投資組合擔保賣權，收取權利金，同時不犧牲持倉。

每週期權看起來像是「保證」收入。
(它們不是)
市場一週內可能波動5%。
那一次的波動就會抹去你收取的6個月的每週權利金。
你不是在「建立收入」
你是在賣彩票給自己，並稱之為策略。
期限是你在期權中的優勢。
期限越長，越多的時間和概率對你有利。
別再為每週幾百美元而放棄這個優勢了。

窮人覆蓋買權聽起來很聰明。
(其實並非如此。
一方面你看多，買入LEAP。
另一方面你又看空，賣出看漲期權對沖。
你實際上是在自己內部與自己作戰。
如果你那麼有信心股價會上漲，就直接買入LEAP並且放手不管。
不要因為賣出看漲期權而限制上行空間。

大多數人在買進看漲期權時會遭受損失，因為他們沒有實際的投資論點。
他們只是因為股價上漲而買入。
(就是這樣！)
買進看漲期權其實只是一個「放大鏡」
它放大了股票的變動。
如果你沒有信念，它們也會同樣快速放大損失。
只在公司具有極大吸引力且估值合理時，才購買長期期權（LEAPS）。
並用賣出看跌期權的權利金來資助這些長期期權，讓它們不會讓你出現實際支出。

大多數人觀看股價，並認為那是影響他們期權合約的因素。
這是六個因素之一：
1. 股價。
2. 隱含波動率。
3. 市場情緒。
4. 到期時間。
5. 行使價。
6. 合約需求。
優勢在於理解全部六個因素並將它們結合使用。
當市場崩盤時，IV會飆升。
這意味著看跌期權的權利金變厚。
這是你在優質公司、持有1年以上期限時的賣出信號。

出售投資組合擔保賣權是投資中最大的黑科技，沒有人教你。(直到現在)
- 無需動用現金。
- 你使用現有的基礎投資組合作為抵押品。
- 你保持完全投入市場，同時收取權利金。
- 然後用那筆權利金購買更多股票和LEAP看漲期權。
- 控制好比例，在任何崩盤中都能安然無恙。
這就是我過去10多年戰勝市場的方法。非常簡單，但很無聊。
但嘿，我在這裡就是為了賺錢。

覆蓋買權是散戶投資中最受歡迎的TRAP。
你擁有股票。你看漲。
然後你賣給別人權利，讓他們在股價上漲的瞬間奪走你的上行空間。
你收取$300 的權利金。
你錯失了$4,000的上行潛力。
每月這樣做10年，然後懷疑為什麼你的帳戶從未增長……
停止限制自己的上行空間。
擁有股票，讓它們自由上漲。