爲什麼房地產收入的5.7%分紅收益率在幾十年內可能超過通貨膨脹

可持續被動收入背後的數學

房地產收入不僅僅是另一只分紅股票——它是一臺爲穩定性而設計的分紅機器。該房地產投資信托基金在紐約證券交易所交易，股票代碼爲 O，並且基本上圍繞一個強大的原則構建其業務：產生可預測的每月現金支付，並且這些支付實際上會隨着時間的推移而增長。

這個基礎結構簡單但有效。房地產收入公司擁有超過15,500處物業，涵蓋零售、工業、博彩、數據中心和其他領域。這些物業並不是租給隨機的租戶。相反，約90%的租金收入來自抗衰退的企業：雜貨店、汽車服務中心、家居改善零售商。租約本身是以淨租賃的形式構建——這意味着租戶支付所有運營成本、維護費、稅費和保險。這爲房地產投資信托公司創造了幾乎無縫的收入流。

目前收益爲5.7%，支付看起來很慷慨。但使其可持續的並不是收益本身——而是保守的支付比率。房地產收入公司大約將其調整後的運營資金(FFO)的75%進行分配，保留25%作爲緩衝。這一緩衝使公司能夠抵御經濟波動，同時仍然能夠再投資於新的收入產生資產。

大多數人無法匹敵的成績記錄

自1994年上市以來，房地產收入公司已提高了132次股息。更令人印象深刻的是，它連續112個季度支付不斷增加的股息，且沒有中斷。這是28年的連續股息增長——在任何資產類別中都極爲罕見。

這些數字講述了一個引人注目的故事。在過去的三十年裏，房地產投資信托基金（REIT）每股的調整後自由現金流（FFO）年均增長超過5%。盡管經歷了無數次衰退和市場週期，它的盈利增長只有在2009年金融危機期間出現過一次負增長。這種一致性直接轉化爲自1994年上市以來每年超過4%的股息增長。

但僅靠股息無法建立財富。房地產收入將收入生成與資本增值相結合。自公開上市以來，該房地產投資信托基金的平均年總回報率爲13.7%——結合了股息收入和股價增值。經過幾十年，這將積累成可觀的財富。

真正的財富來自再投資

考慮一個具體的場景：一位投資者在2014年底以$47,710購買了1,000股。在第一年，股息收益率爲4.6%，產生了$2,201的年收入。

將時間快進到2025年末，超過10年過去了。這些相同的股票現在的價值約爲60,790美元。在此期間，投資者累計收到了31,772美元的紅利—相當於原始投資的67%以現金形式返還。同時，原始股票增值了27%。

但是再投資的強大之處在於：投資者現在每年收集到的股息收入爲3,234美元，比第一年高出47%。如果這些股息被再投資，持倉將會大幅增加。

這就是長期財富積累的定義。房地產投資信托今天產生收入，同時在未來悄然增加股東價值。

堡壘資產負債表，增長的投資組合

房地產收入在房地產投資信托基金中保持着最強的資產負債表之一。這座金融堡壘使其能夠同時追求多種增長策略：收購其他房地產投資信托基金、執行出售-回租交易，以及資助定制開發項目。

在92個行業中，1,600多名租戶的多元化進一步降低了集中風險。如果某個行業放緩，投資組合的廣度將吸收其影響。

爲什麼這對長期投資者很重要

房地產收入代表了一種通過單一持有實現的完整被動收入和財富積累策略。它每月提供現金，隨着時間的推移增加現金，增值，並將保留的收益再投資於新物業。

對於尋求超越理論投資組合構建，實現實質性收入增長的投資者來說，這個房地產投資信托基金（REIT）提供了一個經過驗證的30年藍圖。高收益、一致性和分紅增長的結合，創造了一個複利機器，無論市場是漲還是下跌都能有效運作。