美元指數與外匯

根據 CME Fed Watch 數據，5 月 31 日聯邦基金利率在年內再度升息的機率降至 48%，而在 12 月前維持利率不變的可能性為 51.8%。25 個基點的降息機率仍然微乎其微，為 0.2%。

根據 Guru Club 的說法，離岸人民幣（CNH）兌換美元走強，5 月上漲約 680 個點（pips），漲幅為 0.99%。截至 5 月 29 日（週五）紐約收盤，CNH 交易價格為每美元 6.7635，較前一日上漲 96 個點（pips）。

根據 Jin10 資料中心，CFTC 非商業外匯部位（non-commercial forex positioning）報告已更新至截至 5 月 26 日的那一週。

根據《紐約郵報》報導，截至 5 月 30 日，卡達持有的資金已成為美國—伊朗臨時和平協議中最終難以卡關的焦點之一。卡達目前將 60 億美元存於託管帳戶，關鍵問題在於這些資金是否能分階段釋放。雙方最終敲定諒解備忘錄的確切時間表仍不明確，儘管一位美國政府官員表示，當前時刻是雙方迄今最接近達成協議的一刻。

《金融時報》引述英國央行（Bank of England）行長 Andrew Bailey 的話稱，5 月 30 日他警告：若以色列與伊朗之間能達成一項為期 60 天的停火協議，仍將帶來不確定性，且不會立即清除降息的路徑。Bailey 表示，接近完成的協議不會改變他對該衝突對英國經濟風險的評估。他說：「60 天的停火可能有幫助，但它並沒有解決問題。」並補充稱，此類協議「在 60 天之後仍將帶來關於接下來會發生什麼的不確定性」。

全球石油市場的政策影響全球經濟的穩定性，並決定其通膨模式。石油選擇會對所有大型產業產生外溢效應，因為能源價格會影響生產與運輸的成本。隨著通膨變動，金融市場也在變化，而加密貨幣的價值也在變化。 石油政策與通膨傳導管道 ----------------------------------------------------- 全球的石油政策決定能源供給，因此會直接影響關鍵經濟體的通膨。一旦產油國削減產量，價格就會暴漲，全球各地都會感受到通膨壓力。另一方面，若供給增加，能源價格會下降，而對通膨的預期也往往會趨於穩定。 由於石油是以美元進行交易，政策變動也會影響匯率價格與進口價格。油價上升會提高運輸成本與生產成本，消費者價格也通常會跟著走。當通膨水準上升時，央行會收緊政策，而金融市場會迅速做出反應。 通膨會影響投資者的行為，並改變不同資產類別的風險偏好。若通膨快速上升，傳統市場承壓，未受到監控的其他資產則可能吸引資金。因而，石油政策會間接決定商品與數位資產的資本流入。 能源成本與比特幣生產經濟學 -------------------------------------------------

根據美國財政部，美國與越南將公布外匯數據，並已同意在市場波動之際，外匯干預屬於適當措施。

根據歐洲央行（ECB）政策委員會委員拉德夫（Radev）的說法，央行應避免拖延，以回應伊朗衝突對通膨的外溢影響。保加利亞央行行長表示：「由於通膨預期可能失去錨定，權衡並不對稱。」他補充說：「採取行動太晚的成本可能超過更早採取行動的成本。」隨著中東緊張局勢推升通膨至高於 ECB 的 2% 目標，歐洲央行政策制定者似乎已準備好進行自 2023 年以來的首次升息，儘管部分官員主張在介入前先監測外溢影響。

根據路透近期進行的一項調查，俄羅斯盧布預期在未來 12 個月內相對於美元的匯率為 83.85，而上一輪調查為 89，反映出顯著走強的預期。

根據路透調查，俄羅斯的通膨預期中位數截至 2026 年底為 5.5%，與上一輪調查相同。

根據路透調查，分析師預期俄羅斯央行將在 2026 年第四季將其基準利率下調至 12%，低於目前的 14.5%。

根據路透調查，預計波蘭央行下週將維持其基準利率在 3.75%。

根據 Jin10，5 月 29 日，美聯儲理事鲍曼（Bowman）表示，現在判斷伊朗戰爭對通膨的影響仍為時過早，並指出政策制定者應採取「暫時忽視」的做法，針對主要由能源價格造成的價格衝擊。鲍曼支持在美聯儲政策聲明中維持相關措辭，使利率進一步調降的可能性仍然存在，這使她有別於其他希望央行釋出訊號、稱下一步可能是升息或降息的官員。她表示，在考量未來貨幣政策走向時，需要更清楚理解中東衝突對經濟的影響。

週五（5 月 29 日），離岸人民幣（CNH）升至每 1 美元兌換 6.7635，較週四收盤上漲 96 點。當天交易期間，人民幣在 6.7750–6.7605 區間內波動。本週而言，離岸人民幣已大約上漲 340 點，代表上漲 0.5%。

週五（5 月 29 日）在紐約收盤時段，美國 10 年期基準公債殖利率下跌 1.18 個基點至 4.4355%。2 年期公債殖利率下滑 1.64 個基點至 4.0041%。

5 月 29 日，美元指數下跌 0.12% 至 98.902，於外匯市場收盤。對主要貨幣而言，歐元兌美元由 1.1648 升至 1.1664；英鎊兌美元由 1.3440 升至 1.3461。日圓維持在 159.26 日圓兌 1 美元不變；瑞士法郎由 0.7841 跌至 0.7811；加元由 1.3784 小幅升至 1.3797；瑞典克朗由 9.2551 下跌至 9.2338。

MSCI 新興市場指數上漲 1.6%，創下新高；5 月迄今本月累計漲幅為 9.5%。 同時，MSCI 新興市場外匯（FX）指數上漲 0.2%，將連勝紀錄延長至 8 個連續交易日——自 2024 年 7 月以來最長的一波行情。

根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）的說法，投機者在截至 5 月 26 日止的一週內，將其在美國公債期貨中的淨空頭部位增加 20,577 口，達到 199,251 口的總量。

北京時間凌晨 3:00，在岸人民幣（CNY）對美元收於 6.7663，較週四晚間收盤上漲 90 個基點。交易量達到 4048.8 億美元。

根據德意志銀行策略師的說法，該銀行將其年末 10 年期美國公債殖利率預測上調至 4.70%，理由是預期聯邦準備制度（Federal Reserve）已完成降息。包含 Matthew Raskin 與 Steven Zeng 等策略師的新目標，較目前約 4.45% 的水準上升。