前10名去中心化金融收入排名突出穩定幣的實力和新興交易巨頭

最近關於去年十大收入最高的去中心化金融協議的統計數據顯示出一個明顯的趨勢：穩定幣發行者帶來了穩定、一致的收入，這與去中心化金融的其他領域無法相提並論。顯然，穩定幣鞏固了它們作爲去中心化金融中最可信的收入引擎的地位，並且在最高收入的加密協議中始終排名最高。

穩定幣是去中心化金融最明顯的收入引擎，持續主導着收入排名的前列。也就是說，Hyperliquid 和在穩定幣領域之外脫穎而出，成爲高收入者。 pic.twitter.com/FPiA9kealg

— Sentora (previously IntoTheBlock) (@SentoraHQ) 2025 年 12 月 22 日

雖然交易平台和實驗性應用在市場週期中顯示出高收益，但穩定幣無論市場波動如何，仍然能產生穩定的回報。

泰達和Circle設定了收入基準

泰達幣和圓圈公司在這一主導地位中處於核心地位，其收入值在這一年中無與倫比。泰達幣的貢獻在幾乎所有觀察期中都是協議收入的最高比例，貢獻通常超過$150 百萬的月度門檻。

Circle緊隨其後，貢獻數千萬美元，鞏固了穩定幣行業在去中心化金融收入流中的主導地位。整體而言，這兩個組織構成了圖表上顯示的大部分累計收入，這使得希望大規模競爭的其他協議面臨巨大的挑戰。

他們的經濟實力主要與儲備利息、交易費用以及在交易所、錢包和鏈上應用中的普遍性相關。穩定幣發行者由於支付、交易流動性和資本保值的需求始終存在，因此具有優勢，這與大多數依賴於投機活動的去中心化金融協議不同。

在去中心化金融收益中，一致性優於波動性

收入穩定性是數據中顯而易見的最重要趨勢之一。在整體去中心化金融市場經歷波動的一年中，穩定幣的收入表現不錯，並且仍然呈上升趨勢。這種一致性突顯了投資者和分析師將穩定幣作爲去中心化金融基礎層而非外圍工具的日益採用的原因。

在其他協議中，我們可以觀察到明顯的高峯和低谷，這通常與暫時的市場興奮或新功能的推出有關。與穩定幣不同，它們是基礎設施。它們的收入隨着整個生態系統的利用而增加，因此不易受到用戶情緒突然下降的影響。

Hyperliquid 脫穎而出成爲一個卓越的交易協議

Hyperliquid在穩定幣類別之外的表現最佳。其永續期貨平台不斷爲收入組合增加顯著部分，常常位於非穩定幣收入者的前三名。這與常見的衍生品市場相反，當市場不活躍時，用戶很難保持活躍，而Hyperliquid能夠維持交易量，從而持續產生費用。

協議的表現意味着對提供豐富流動性和快速執行的去中心化衍生品平台的需求正在上升。Hyperliquid在收入方面能夠與更大生態系統競爭的能力表明，交易者對鏈上期權的偏好正在發生變化。

Pump.fun 和新興平台獲得了關注

Pump.fun 也成爲一個重要的參與者，尤其是在投機活動高漲的時候。其收入的激增表明對以meme爲驅動的發售的新一波興趣，以及在市場牛市期間對代幣創建的熱潮。雖然其財務表現低於穩定幣巨頭，但它進入前十名的事實顯示了小衆、高參與度平台的盈利能力。

其他協議如與Grayscale相關的產品、像Sky這樣的借貸平台以及像CoWswap這樣的去中心化交易所提供了更小但穩定的收入層。它們的共同結果是一個多樣化的尾巴，貢獻了整體去中心化金融的收入環境。