今日加密數字貨幣資訊（12月19日）| 日本央行加息至0.75%；Arthur Hayes看多日元與BTC

本文匯總2025年12月19日加密貨幣資訊，關注比特幣最新消息、以太坊升級、狗狗幣走勢、加密貨幣實時價格以及價格預測等。今日Web3領域大事件包括：

1、Bitwise解讀：為何2025年比特幣波動性反而低於英偉達？

根據資產管理機構 Bitwise 發布的最新研究報告，比特幣（BTC）正在進入一個全新的市場階段。報告指出，與早期由高槓桿和投機情緒主導的行情不同，如今的比特幣市場正逐步被機構資金和監管框架所重塑，這一變化顯著削弱了劇烈的價格波動。

Bitwise 認為，機構准入、合規化以及現貨比特幣 ETF 的推出，正在取代以往圍繞減半事件和短期炒作的敘事。這種結構性轉變，使比特幣逐漸擺脫“高風險投機資產”的標籤，進入去風險化進程。報告特別指出，過去十年中，比特幣的滾動波動率持續下降，而在 2025 年，其全年波動性甚至低於英偉達（NVIDIA），這一對比在市場中引發廣泛關注。

在 Bitwise 看來，比特幣 ETF 已成為新的“市場巨鯨”。當 ETF 資金流出時，市場往往解讀為風險規避信號；而當 ETF 持續淨流入，比特幣及整體加密市場的風險偏好則明顯回升。這種以 ETF 為核心的資金行為，正在重塑加密資產的價格發現機制。

數據層面，Bitwise 披露，自比特幣現貨 ETF 上線以來，相關產品已累計買入約 710,777 枚 BTC，而同期比特幣網絡新增供應僅約 363,047 枚。該機構預計，到 2026 年，ETF 對比特幣、以太坊（ETH）和 Solana（SOL）的需求，可能整體超過新增供應量，進一步強化機構對市場的主導地位。

在市場表現方面，Bitwise 認為當前周期中，加密相關股票的表現有望顯著跑贏傳統科技股。其“加密創新者30指數”累計漲幅已達 585%，明顯高於科技股約 140% 的漲幅。

從價格走勢看，比特幣目前在 8.8 萬美元附近獲得支撐，相較以往周期，回調更為有序。在此前下探 8 萬美元區域時，MACD 一度進入極度看跌區間，但整體調整仍表現出較強的韌性。這也進一步印證了 Bitwise 的判斷：比特幣正逐步演變為一種成熟度更高、波動性更低的主流風險資產。

2、日本利率決議前巨鯨重倉7.17億美元加密資產，涵蓋BTC、ETH和SOL

在日本央行今日公布利率決議前，加密市場出現引人關注的巨鯨動向。一名大型鏈上交易者在關鍵宏觀節點前持有約7.17億美元的加密資產多頭倉位，引發市場對短期波動的高度警惕。儘管當前浮動虧損已達5400萬美元，該巨鯨仍未減倉，顯示出對宏觀事件驅動行情的高度信心。

從倉位結構來看，該巨鯨主要通過Hyperliquid交易所布局主流加密資產，包括約20.3萬枚以太坊（ETH）、1000枚比特幣（BTC）以及超過30萬枚Solana（SOL），整體策略呈現出明顯的宏觀流動性押注特徵。這類資產通常對利率政策、風險偏好變化極為敏感，分散配置也降低了單一幣種波動帶來的風險。

日本央行可能結束長期超寬鬆貨幣政策，被視為全球金融市場的歷史性轉折點。利率調整不僅影響日元、債券與股市，也可能通過流動性預期傳導至加密市場。當前預測市場普遍認為日本加息概率較高，這使得風險資產價格面臨重新定價的可能。

值得注意的是，儘管短期承壓，這名巨鯨並未像普通散戶那樣在回調中止損。鏈上數據顯示，其過去在高波動行情中曾通過空頭與多頭操作獲取可觀收益，說明此次浮虧更像是策略中的階段性承受，而非判斷失誤。

隨著日本利率決議落地，比特幣、以太坊及Solana價格波動可能明顯放大。一旦市場情緒轉向風險偏好，巨鯨倉位或迅速扭虧並放大利潤；反之，也可能引發更大範圍的清算連鎖反應。短期內，加密市場正處於高度緊張的博弈窗口期。

3、Tether CEO警示AI泡沫風險：或成2026年比特幣價格最大外部變數

Tether 首席執行官 Paolo Ardoino 近日表示，人工智能（AI）泡沫可能成為 2026 年影響比特幣價格走勢的主要風險因素之一。隨著 AI 成為全球資本追逐的焦點，他認為這一領域的快速膨脹，正在為金融市場積累潛在的不穩定因素，並可能通過情緒和流動性傳導至加密貨幣市場。

Ardoino 指出，人工智能行業的投資熱潮在短期內推動了估值快速上升，但若未來出現泡沫破裂，可能引發全球範圍的避險情緒。比特幣作為風險資產之一，往往會對突發性的宏觀沖擊和市場恐慌做出反應，因此在極端情況下可能承壓。不過，他同時強調，這並不意味著人工智能會削弱比特幣的長期價值基礎。

在他看來，如今的比特幣市場結構已經與早期周期顯著不同。過去，比特幣價格高度依賴散戶情緒，一旦市場轉向，拋售往往十分劇烈。而現在，越來越多的機構投資者通過比特幣 ETF、基金產品以及企業資產負債表參與其中，為市場帶來了更穩定的資金來源和更深的流動性。這種變化有助於緩衝外部沖擊，降低極端下跌的概率。

Ardoino 進一步表示，機構投資者通常擁有更長的投資周期和更成熟的風險管理體系，這意味著即便在 AI 泡沫或其他宏觀事件引發的市場波動中，比特幣也不太可能重演以往那種大幅崩盤的走勢。價格回調仍然可能發生，但幅度預計會更加溫和。

從長期角度看，他認為比特幣已經逐步被市場認可為對沖通脹和貨幣貶值的重要工具。隨著基礎設施完善、監管環境逐步清晰以及應用場景擴展，比特幣的市場韌性正在增強。

展望 2026 年，Ardoino 的觀點反映出一個重要變化：影響比特幣的關鍵風險，正從加密行業內部轉向更廣泛的全球趨勢，例如人工智能熱潮本身。儘管如此，他依然對比特幣的長期前景保持信心，認為在機構參與和全球採用度提升的背景下，比特幣有能力比以往更從容地應對未來可能出現的市場風暴。

4、日本央行加息助力比特幣反彈至8.8萬美元，Arthur Hayes看多日元與BTC

在日本央行將基準利率上調至近 30 年高點後，比特幣價格不跌反漲，周五一度上探 88,000 美元，引發市場廣泛關注。Cointelegraph Markets 與 TradingView 數據顯示，比特幣當日較開盤價上漲約 2.5%，並與美國股指期貨同步走強，這一反應明顯不同於以往加息周期中風險資產承壓的表現。

日本央行此次將利率上調至約 0.75%，正式告別長期“超低利率”政策。在全球主要央行整體偏向寬鬆的背景下，日本的緊縮立場顯得格外突出。理論上，加息往往會壓制加密貨幣等風險資產，但市場顯然已提前消化這一預期，反而選擇“利空出盡”。

知名加密交易員 Arthur Hayes 在 X 平台上直言，不應與日本央行的長期策略對抗。他認為，日本維持負實際利率的核心政策並未改變，並大膽預測美元兌日元匯率可能升至 200，同時比特幣長期目標價可看向 100 萬美元。這一觀點在加密社區引發熱議，也強化了市場對比特幣長期價值的討論。

研究機構 Temple 8 Research 則從宏觀層面給出不同視角。該機構指出，市場高估了日本持續加息的可能性，現實中存在明顯的“政治和財政上限”。在日本近期推出約 1400 億美元刺激計劃的背景下，若利率繼續上行，將顯著抬高國債利息負擔。因此，Temple 8 預計日本在 2027 年前再次加息的概率有限。

受此影響，比特幣在更高時間框架內持續築底的判斷正在強化。分析人士認為，相較短期政策變動，市場更關注全球流動性和長期貨幣環境。如果日本加息難以持續推進，比特幣及其他加密資產可能繼續受益於寬鬆預期。

總體來看，日本央行加息並未成為加密市場的“黑天鵝”，反而成為比特幣反彈的催化劑。對於關注“比特幣價格走勢”“日本央行加息影響”和“日元匯率前景”的投資者而言，當前市場或正處於重要的情緒轉折點。

5、日本央行加息至0.75%，比特幣卻異常平靜：風險信號還是新一輪機遇？

12 月 19 日，日本央行將基準利率上調 25 個基點至 0.75%，創近 30 年新高，標誌著日本正式加速退出超寬鬆貨幣政策。然而，與這一歷史性加息形成鮮明對比的是，比特幣價格幾乎未受影響，僅小幅波動，穩定在 8.7 萬美元附近，引發市場廣泛關注。

從歷史經驗來看，日本央行進入緊縮周期，往往會引發日元套利交易平倉，進而導致全球流動性收縮，比特幣及加密貨幣市場通常會出現 20%—30% 的明顯回調。但此次市場反應冷靜，核心原因在於“預期已被充分消化”。多數交易員早已將此次加息計入價格，短期沖擊有限。

真正值得警惕的並非本次加息本身，而是日本央行未來的政策路徑。行長上田文雄的前瞻性指引成為焦點。市場普遍預期，若通脹和薪資增長持續，日本政策利率可能在 2026 年前升至 1% 甚至更高，這將逐步削弱日元作為全球低成本融資貨幣的地位。

分析人士認為，比特幣在加息背景下保持穩定，反而釋放出偏多信號。部分機構指出，這種“不跌反穩”的表現，可能意味著賣壓已提前釋放，為中長期資金提供了更健康的入場區間。但與此同時，山寨幣對流動性變化更為敏感，若日本持續加息、全球流動性進一步收緊，風險資產中的中小市值代幣仍可能面臨較大壓力。

總體來看，比特幣的韌性體現了市場成熟度的提升。短期來看，日本央行加息影響有限；中長期則需持續關注其後續緊縮節奏以及全球流動性環境的再平衡。這場“異常平靜”的行情，或許正是下一階段趨勢醞釀的前奏。

6、Metaplanet ADR將於12月19日在美上市，股票代碼為$MPJPY

Metaplanet 總裁 Simon Gerovich 在社交平台 X 上發文確認，Metaplanet 的美國存托憑證（ADR）將於 12 月 19 日起正式在美國市場開始交易，股票代碼為 $MPJPY。這一進展標誌著 Metaplanet 正式進入美國資本市場，為美國個人投資者和機構投資者提供更加便捷的股票參與渠道。

Simon Gerovich 表示，此次推出 ADR 是對市場需求的直接回應。此前，許多美國投資者希望能夠在不受跨境交易和結算限制的情況下，直接購買 Metaplanet 相關股票。通過 ADR 形式在美交易，投資者可以使用熟悉的交易帳戶和流程參與投資，從而顯著降低參與門檻。

從戰略層面來看，Metaplanet ADR 在美國上線，被視為公司拓展全球投資者基礎的重要一步。美國市場擁有全球最活躍的資本和最成熟的機構投資體系，此舉有助於提升 Metaplanet 在國際資本市場的曝光度、流動性以及長期估值彈性。

對於關注 Metaplanet 股票、海外上市公司 ADR、以及日本企業進軍美國資本市場的投資者而言，$MPJPY 的上線具有較強的象徵意義。它不僅擴展了投資渠道，也為更多國際資金參與 Metaplanet 的長期發展提供了合規且高效的路徑。

7、Lido DAO 擬撥款6000萬美元推進業務多元化，轉型為多元化DeFi平台

Lido DAO 近日發布一項重大战略提案，計劃在 2026 年前投入約 6000 萬美元，用於拓展以太坊流動性質押以外的新業務方向。該提案名為“2026 年生態系統撥款申請（EGG）：執行 GOOSE-3”，標誌著 Lido 正式啟動從單一產品協議向多元化 DeFi 平台轉型的進程。

作為目前去中心化金融領域中規模最大的流動性質押協議，Lido 長期依賴以太坊質押及 stETH 相關產品獲得核心收入。提案指出，過度依賴單一業務模式，可能在長期內對協議的穩健性和抗風險能力構成挑戰。因此，Lido DAO 希望通過系統性投資，打造更豐富的產品組合和新的收入來源。

根據提案內容，這 6000 萬美元預算將用於開發新的收益型產品、創新型金庫結構，以及面向不同用戶群體的解決方案。目標用戶不僅包括鏈上 DeFi 金庫和 DAO，也涵蓋部分受監管的機構實體，從而拓寬 Lido 在機構級市場中的應用場景。

提案文件明確表示，2026 年 Lido 基金會的重點將從“以流動性質押為核心”轉向“構建多產品、多收入來源的協議體系”。這一轉變包括擴展產品線、提升資本效率，並增強協議在不同市場環境下的長期可持續性。

流動性質押協議因允許用戶在保持資產流動性的同時獲取質押收益，成為推動 DeFi 發展的關鍵基礎設施之一。但隨著市場成熟，單一賽道的增長空間逐步受限，促使頭部協議開始探索流動性質押之外的新增長曲線。Lido 此次提出的多元化戰略，正是這一趨勢的典型體現。

需要注意的是，該 6000 萬美元撥款計劃仍需獲得 Lido DAO 代幣持有者的投票批准。一旦通過，Lido 或將成為從“流動性質押協議”升級為“綜合型 DeFi 收益與基礎設施平台”的代表性案例，對整個以太坊生態和去中心化金融格局產生深遠影響。

8、Raoul Pal：資本輪動或是Zcash暴漲主因，尚未確認長期牛市開啟

Real Vision 創始人、知名宏觀投資者 Raoul Pal 近日表示，隱私加密貨幣 Zcash 近期的大幅上漲，更可能源於市場中的資本輪動，而非一輪已經確立的結構性牛市行情。他強調，目前階段仍需保持謹慎觀察。

Pal 在播客節目《When Shift Happens》中指出，判斷 Zcash 是否真正進入長期上升趨勢，關鍵在於整體市場是否同步走強並維持趨勢，而不僅僅是資金在不同板塊之間快速切換。“只有當市場整體持續上漲，而不是簡單的輪動，我們才能確認趨勢成立，”他說。

數據顯示，Zcash 年內漲幅十分驚人。根據 CoinMarketCap 數據，Zcash 當前價格約為 385 美元，自年初以來累計上漲超過 690%。不過，近一個月其價格出現明顯回調，30 天內跌幅約為 37%，上漲動能已有所減弱。

Raoul Pal 認為，Zcash 接下來的關鍵在於能否在高位回調後構建穩固的價格底部。“你真正想看到的是，它在上漲後找到底部，然後再次啟動新一輪上漲，”他表示。基於這一判斷，Pal 並不傾向於在當前價位追高買入，而更傾向於等待下一輪回調機會。

值得注意的是，在整體加密市場波動加劇的背景下，Zcash 仍曾出現逆勢走強的表現，其市值從8月不足10億美元，一度飆升至11月初超過70億美元，引發市場高度關注。

Zcash 的這一輪行情，也與多位行業意見領袖的發聲有關。10月下旬，加密貨幣企業家 Arthur Hayes 曾公開預測，Zcash 長期價格可能達到 1 萬美元，消息發布後，Zcash 在 24 小時內上漲約 30%，進一步點燃市場情緒。

與此同時，機構層面對 Zcash 的興趣也在升溫。11 月底，Grayscale 向美國證券交易委員會提交文件，計劃將其 Zcash 信託產品轉化為現貨 ETF。此前，Grayscale 已成功推出比特幣、以太坊等多只加密資產現貨 ETF。

綜合來看，Zcash 的強勢表現既反映了隱私賽道的階段性熱度，也凸顯了資本輪動對價格的推動作用。是否能演變為長期牛市，仍有待市場進一步驗證。

9、易理華：現在是最佳現貨投資區，加密行業明年都是大利好

12 月 19 日，Liquid Capital（前 LD Capital）創始人易理華在社交媒體上發文表示，日本加息後是最後一個大利空出盡，這幾天的波動也是合約主導，尤其是空頭還在最後的努力，但是在未來牛市趨勢面前，這些都是短期行為。對於投資而不是交易來說，現在依舊是最佳現貨投資區，明年加密行業都是大利好，尤其是加密政策，降息放水和金融上鏈這三大決定性因素。如果你想獲得幾千刀的回報，就必須忍受幾百刀的波動，金融市場的贏家首先得人性弱點的克服。

10、Solana生態DEX Lifinity決定逐步關停，4340萬美元資產將分配給代幣持有者

據SolanaFloor報導，Solana生態DEX Lifinity已決定逐步停止運營，相關提案以接近全票通過，協議將進入關閉流程。12月10日，面對來自prop AMMs日益激烈的競爭，Lifinity向其社區提出了一項關於協議存續的治理提案。根據提案，Lifinity DAO價值約4200萬美元的財庫資產將整合為USDC，按比例分發給LFNTY代幣持有者。此外，團隊剩餘的140萬美元開發資金也將一併分配。

據社區估算，根據財庫帳面價值，持有者預計每枚代幣可獲0.90至1.10美元。建議LFNTY和veLFNTY持有者在贖回前將其代幣轉換為xLNFTY。預計xLNFTY兌換USDC的申領功能將在約9天後上線，前提是通過Sec3的安全審計。自2022年2月推出以來，Lifinity已累計處理超過1490億美元的交易量，成為Solana歷史上第五大DEX。

11、Terraform清算人起訴Jump Trading，指控其助推Terra崩盤並索賠40億美元

負責清算Terraform Labs剩餘資產的法院指定管理人，已將矛頭指向知名量化交易機構Jump Trading，指控其在Terra生態的暴漲與崩盤過程中扮演關鍵角色，並從中獲取巨額不當收益。據《華爾街日報》報導，清算人Todd Snyder已在伊利諾伊州聯邦法院提起訴訟，向Jump Trading、其聯合創始人William DiSomma以及Jump Crypto前總裁Kanav Kariya索賠約40億美元。

Snyder在訴訟聲明中稱，Jump Trading通過操縱市場、隱瞞關鍵信息以及自營交易等方式，系統性地利用Terraform Labs生態系統牟利，卻將風險轉嫁給大量不知情的投資者。他指出，這些行為直接為加密貨幣史上規模最大的崩盤之一埋下隱患，給市場和投資者造成了無法挽回的損失。

Terra生態的崩盤發生在2022年5月。當時，算法穩定幣 TerraUSD（UST）依靠與姊妹代幣LUNA之間的套利機制維持1美元錨定。然而，在市場信心動搖後，該機制迅速失效，UST與LUNA價格在數日內接近歸零，約400億美元市值被蒸發，並引發加密行業的連鎖反應。多家機構因此資不抵債，其中包括後來倒閉的Three Arrows Capital。

訴狀進一步指控，在UST最終“脫錨”之前，Jump曾通過秘密安排在市場上提供錨定支撐，並在隨後價格劇烈波動中獲利。此前，美國證券交易委員會（SEC）在相關文件中也曾提及，Jump通過交易LUNA代幣獲利約10億美元。

Terraform Labs已於2024年1月申請破產保護。公開資料顯示，清算人迄今已為債權人追回約3億美元資產。此次針對Jump Trading的訴訟，被視為試圖進一步追責第三方機構的重要一步。

該案件也發生在Terraform前管理層命運急轉直下之後。公司及創始人Do Kwon已於2024年與SEC達成約45億美元的和解。權在2025年8月對相關指控認罪，並於近期被紐約聯邦法院判處15年監禁。此次訴訟或將再次引發市場對Terra崩盤責任歸屬的激烈討論。

12、BitMine以太坊儲備已浮虧41.21億美元，Strategy浮盈縮窄至76.49億美元

12 月 19 日，結合分析師余烬整理的主流財庫公司持倉成本，BitMine 持有的 3,967,210 枚 ETH 整體持倉成本為 3906 美元，按照現價 2868 美元計算，其已浮虧 41.21 億美元。Strategy 持有的 671.268 枚比特幣，持倉成本為 74,972 美元，對應現價 86,271 美元，整體浮盈縮窄至 76.49 億美元。

13、Tom Lee：不認為這波比特幣已見頂，明年1月底前或能創下歷史新高

據加密KOL AB Kuai.Dong分享的一段影片，Fundstrat聯合創始人兼BitMine董事長Tom Lee近日接受CNBC採訪時表示：“我不認為這波比特幣已見頂，我們之前對12月實現新高的這個目前過於樂觀了，但我确信比特幣應在1月底前能創下歷史新高。因此，不只是比特幣，以太坊和整個加密市場也是如此。”

14、參議院確認加密友好人選執掌CFTC與FDIC，美國監管格局或迎轉向

美國參議院近日正式確認兩項關鍵金融監管任命，邁克·塞利格（Mike Selig）將出任美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席，特拉維斯·希爾（Travis Hill）將擔任聯邦存款保險公司（FDIC）主席。兩位人選均被視為對加密貨幣相對友好，這一決定被市場解讀為美國加密監管方向可能出現重要轉折。

參議院以53票贊成、43票反對通過了相關確認投票。塞利格就職後，將接替代理主席卡羅琳·范（Caroline Pham）。在代理任期內，Pham 已推動多項支持加密行業的政策舉措，並計劃在新主席到位後離任，轉投加密基礎設施公司 MoonPay。

塞利格此前曾在美國證券交易委員會（SEC）參與加密政策制定。其上任之際，CFTC 正推進所謂的“加密衝刺”計劃，包括研究將穩定幣納入代幣化抵押品體系，並將區塊鏈技術正式寫入監管框架。同時，CFTC 也在鼓勵合規平台探索現貨槓桿類加密產品，Bitnomial 已率先行動。

如果國會未來立法明確賦予 CFTC 更廣泛的加密監管權，該機構有望成為美國加密資產的核心監管者。不過，目前 CFTC 五人委員會成員已縮減至一人，塞利格短期內可能獨自推動政策，這在提升效率的同時，也引發部分合規與法律風險討論。

在 FDIC 方面，希爾此前以代理主席身份已對加密行業釋放積極信號。他明確表示，將推翻前政府時期要求銀行在開展加密業務前必須獲得監管批准的做法，強調銀行只需管理好安全與穩健風險即可。這一立場被視為對加密企業“去銀行化”問題的直接回應。

隨著 FDIC 未來可能直接監管穩定幣發行方，並影響加密企業的銀行服務模式，此次任命對行業意義重大。整體來看，CFTC 與 FDIC 領導層的落定，填補了特朗普政府在加密監管領域的關鍵空缺，也為美國數字資產政策走向提供了更清晰的信號。

15、以太坊開發者同意考慮將五項新的 EIP 納入 Glamsterdam 升級

前Galaxy Digital研究副總裁Christine D. Kim於X平台發文，今天，以太坊開發者同意考慮將五項新的 EIP 納入Glamsterdam升級，同時拒絕將另外四項 EIP 納入升級。

目前僅剩 15 項 EIP 仍需審議，是否會被考慮納入此次升級。

16、紐交所母公司ICE洽談投資加密支付公司MoonPay

彭博援引知情人士稱，洲際交易所（Intercontinental Exchange，ICE）——紐約證券交易所的所有者——正就參與加密支付公司 MoonPay 的一輪融資展開投資洽談。