Hedge fund as a service: một khái niệm liên tục xuất hiện nhưng chưa bao giờ thực sự thu hút được sự chú ý. Vấn đề cốt lõi? Chính cảm giác phấn khích dopamine khi khoe khoang "Tôi đang quản lý một quỹ thành công" mới là điều thu hút nhất — chứ không phải các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp.
Nhưng đây là một lựa chọn thay thế: bỏ qua hoàn toàn cấu trúc quỹ truyền thống. Thay vào đó, token hóa danh mục đầu tư. Tạo ra một rổ tài sản, phát hành token đại diện cho cổ phần, và để thị trường xử lý phân phối. Không cần thương hiệu xa xỉ, không cần các trò chơi địa vị.
Cơ chế hoạt động ổn. Tâm lý không

Người ta nói rằng họ muốn tốc độ khớp lệnh của các sàn giao dịch tập trung, nhưng tình hình thực tế trong DeFi là như thế này: độ trễ hơn một giây, MEV vội vã khiến mạng bị chặn, phí giao dịch đều phụ thuộc vào may mắn. Sau đó, người dùng bỏ chạy, giả vờ ngạc nhiên. Đây là tình thế tiến thoái lưỡng nan cốt lõi mà DeFi phải đối mặt ở thời điểm hiện tại. Một số dự án đang đánh giá vấn đề này, không phải bằng cách cải thiện giao diện người dùng hoặc cách kể chuyện, mà bằng cách thực sự cải thiện chất lượng thực thi - từ kiến trúc cơ bản đến tối ưu hóa tổng thể của quá trình giao dịch. Đây là chìa

Dự đoán thị trường nền tảng hoạt động theo cơ chế lợi nhuận như thế nào? Gần đây nhiều người tò mò về cơ chế "kiếm lời" của các nền tảng như Polymarket. Chúng ta hãy giải thích rõ ràng theo cách đơn giản nhất.
Trước tiên, cần hiểu rằng Polymarket không phải là mô hình cá cược truyền thống kiểu đặt cược lớn nhỏ, mà là giao dịch các cổ phần đối lập "YES" và "NO". Nghe có vẻ đơn giản, nhưng logic định giá phía sau rất quan trọng.
Về lý thuyết, giá cổ phần YES và NO cộng lại phải chính xác bằng 1 đô la Mỹ. Ví dụ: nếu giá cổ phần YES là 0.6 đô la, thì cổ phần NO nên là 0.4 đô la. Quy tắc định giá n

Dành cho các doanh nhân tiền mã hóa xây dựng trong lĩnh vực này: hãy tập trung vào sứ mệnh của bạn.
Các thị trường dự đoán phi tập trung như Poly Market đang định hình lại cách cộng đồng tương tác với việc xác minh thông tin và khám phá tài sản. Nếu bạn hoạt động trong Web3, hãy giữ rõ đề xuất giá trị của mình và thực thi một cách sắc nét. Thị trường sẽ thưởng cho những người xây dựng biết chính xác vấn đề họ đang giải quyết và kiên trì theo đuổi nó.
Ý định rõ ràng giúp phân biệt tín hiệu thật với nhiễu.

PiggyBank định vị mình là một giao thức DeFi lợi nhuận cao nhằm tăng cường lợi nhuận thông qua các chiến lược tài chính đòn bẩy. Nền tảng hiện tại cho phép người dùng kiếm thêm lợi nhuận chồng chất trên các vị trí SPYx, với kế hoạch mở rộng tiếp xúc với token cổ phiếu rộng hơn. Điểm nổi bật là vault pbUSDC—gửi USDC và tạo ra khoảng 21% APY thông qua cơ chế giao dịch carry, một chiến lược lợi nhuận hấp dẫn cho những người nắm giữ stablecoin mong muốn lợi nhuận cao hơn. Gần đây, PiggyBank đã ra mắt hệ thống điểm chơi game gọi là Oinks, giới thiệu một lớp thưởng token nhằm khuyến khích sự tham gi

Vẻ đẹp của đổi mới không cần phép trong Web3 có nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể lý thuyết ra mắt ETF của riêng họ—đó chính là lợi thế GTM thực sự. Nhưng đây là điểm mấu chốt: bạn không thể chỉ đơn giản phân tán điều này qua nhiều chuỗi hoặc giao thức. Tại sao? Phân mảnh custody, phụ thuộc vào cầu nối, phức tạp vận hành—tất cả đều cộng hưởng rủi ro đối tác theo những cách làm chết đi giá trị đề xuất.
Kiến trúc phải tồn tại trên một lớp giao thức duy nhất để giữ mọi thứ chặt chẽ. Một nguồn sự thật. Một cơ chế thanh toán. Đó là cách bạn thực sự giảm thiểu ma sát và rủi ro gây ra bởi tài chính truy

edgeX của eLP gần đây hiệu suất không khả quan lắm. Dù đã hiểu số phận của cấu trúc Vault tương đối, nhưng ngày thực sự có âm vẫn gây ảnh hưởng tâm lý đáng kể. Đó là điểm khó khăn.
Mở rộng loại Vault hơn nữa và tạo ra môi trường để người dùng có thể lựa chọn phù hợp từ nhiều lựa chọn đa dạng là điều lý tưởng. Đối với người dùng, có nhiều tùy chọn với rủi ro và lợi nhuận khác nhau sẽ giúp dễ dàng điều chỉnh danh mục đầu tư hơn.

Có một cuộc tranh luận đang diễn ra về việc liệu thị trường dự đoán có thực sự khác biệt so với cờ bạc truyền thống hay không. Một ví dụ gần đây: các thành viên tích cực đặt cược vào kết quả của một trận đấu boxing có sự tham gia của một nhà sáng tạo nội dung YouTube đối đầu với một võ sĩ chuyên nghiệp dày dạn kinh nghiệm. Sự phân biệt có vẻ mờ nhạt khi bạn xem xét cơ chế—cả hai đều liên quan đến việc đặt cược vào các kết quả không chắc chắn với tiền thật. Tuy nhiên, những người ủng hộ lập luận rằng thị trường dự đoán phục vụ một mục đích khác: chúng tổng hợp thông tin và phản ánh kỳ vọng tập

Hiện tại, nhiều lợi nhuận DeFi thực chất chủ yếu đến từ các khoản khuyến khích của giao thức, nhưng tín hiệu quan trọng thực sự lại bị bỏ qua — đó là doanh thu phí on-chain.
Các giao thức có khả năng tự tạo ra phí, hoàn toàn không phụ thuộc vào việc nóng sốt để tồn tại. Những dự án này thường có đặc điểm chung: hoạt động người dùng thực sự, dòng chảy vốn thực tế, tạo ra lợi nhuận bền vững.
Ba điểm này là nền tảng hỗ trợ sự tăng trưởng lãi kép dài hạn. Ngược lại, tính thanh khoản thu hút chỉ dựa vào khuyến khích thường không đủ ổn định. Vấn đề then chốt là, doanh thu phí on-chain phản ánh trực

Các nguồn vốn tổ chức lớn đang chảy vào thị trường tín dụng on-chain theo thời gian thực. Quỹ 1,2 tỷ đô của Apollo hiện đang thực hiện thanh toán trực tiếp trên Sei, đánh dấu một sự chuyển đổi đáng kể—đây không phải là một chương trình thử nghiệm hoặc sandbox. Một nhà quản lý tài sản $696 tỷ đô đang triển khai các vị trí tín dụng thực tế trực tiếp trên chuỗi, coi hạ tầng blockchain như các hệ thống thanh toán sản xuất.
Đà này không chỉ dừng lại ở các triển khai đơn lẻ. Hamilton Lane, quản lý $700 tỷ đô tài sản, đang chuẩn bị ra mắt quỹ của họ trong Quý 1, báo hiệu sự quan tâm phối hợp của cá

Nhiều người tham gia cung cấp thanh khoản trên StandX để làm LP kiếm lợi nhuận. Nguồn thu nhập từ LP của các nền tảng DeFi này chủ yếu đến từ chia sẻ phí giao dịch và phần thưởng khai thác. Lợi nhuận thực tế sẽ biến động theo quy mô của bể thanh khoản, mức độ hoạt động giao dịch và chính sách khuyến khích của dự án — có tháng có thể khá tốt, có lúc lại khá bình lặng. Nếu bạn cũng đang xem xét tham gia LP, điều quan trọng là phải hiểu rõ rủi ro mất mát không thường xuyên, đồng thời chọn các cặp tiền có tính thanh khoản cao. Nếu quan tâm, bạn có thể bắt đầu thử với số vốn nhỏ, quan sát lợi nhuận

Từ thao tác thường xuyên đến vận hành hoàn toàn tự động, chiến lược lợi nhuận DeFi của tôi cuối cùng đã được nâng cấp
Còn nhớ những ngày tháng mệt mỏi đó: điện thoại cài đặt đầy các công cụ cảnh báo, sợ bỏ lỡ bất kỳ biến động nào. Thức dậy giữa đêm để kiểm tra vị thế, điều chỉnh đòn bẩy liên tục, cuối cùng vẫn không thoát khỏi số phận bị thanh lý… Cảm giác đó giống như đang đấu tranh 24/7 với thị trường.
Giờ thì khác rồi. Chọn tài sản, nhấn xác nhận, rồi hoàn toàn yên tâm. Cuối cùng tôi có thể làm những việc khác — tắm nắng, dành thời gian với gia đình, không còn bị màn hình chi phối nữa.
Sự t

Các nhà giao dịch thông minh hiểu quy luật: tạo các cặp thanh khoản phù hợp với biến động thị trường, và xem thu nhập thụ động chảy vào. Đó là việc đọc tình hình và định vị vốn của bạn ở nơi nó hoạt động hiệu quả nhất.

Lợi nhuận của bạn không nên chỉ để đó tích tụ bụi—hãy để nó làm việc.
StandX đang định hình lại cách các nhà giao dịch hợp đồng vĩnh viễn nghĩ về hiệu quả vốn. Đây là góc nhìn: tạo DUSD làm tài sản thế chấp và xem nó tự sinh lợi nhuận thụ động. Chúng tôi đề cập đến phân phối phí vay cộng với phần thưởng staking, không có quy trình phức tạp, không có thời gian khóa.
Được sáng lập bởi các cựu chiến binh từ các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai lớn, giao thức hoạt động một cách tự nhiên trên BNB Chain. Cơ chế rất rõ ràng—lợi nhuận của bạn không bị mắc kẹt, lợi nhuận của bạn tự cộng dồn một cá

Thu nhỏ một chút, và bạn sẽ thấy Altura không đơn độc—nó là biểu hiện của một cuộc kiểm điểm lớn hơn đang lan rộng trong DeFi. Đây là mô hình lặp đi lặp lại: ban đầu, lợi nhuận đến từ phát hành token. Sau đó, phát hành token được đổi tên thành điểm thưởng, và điểm thưởng trở thành trò chơi cá cược rằng ngày ra mắt token sẽ somehow xác nhận mọi thứ ở dưới. Ngoại trừ có một vấn đề mà không ai muốn thừa nhận: hạ tầng lợi nhuận chưa bao giờ dựa trên điều gì thực sự. Không mô hình doanh thu bền vững, không tiện ích thực sự để biện minh cho lợi nhuận. Chỉ là hy vọng rằng thanh khoản mới sẽ tiếp tục

Trên nền tảng DeFi của một sàn giao dịch hàng đầu, bạn sẽ thấy tỷ lệ lợi nhuận hàng năm từ khai thác thanh khoản dao động đáng kinh ngạc — từ 2% đến 800%. Đằng sau sự khác biệt này, có một điểm then chốt cần phải làm rõ: những tỷ lệ lợi nhuận này không phải do nền tảng đặt ra một cách thống nhất, mà phụ thuộc vào khả năng dự đoán xu hướng biến động giá của bạn. Nói cách khác, dự đoán chính xác hơn về thị trường, lựa chọn phạm vi thanh khoản càng tối ưu, lợi nhuận cuối cùng càng cao. Vậy làm thế nào để xây dựng chiến lược thanh khoản tối ưu nhất? Thực ra, đó chính là hiểu logic cốt lõi của CLMM

Gần đây tôi đã bắt gặp một cuộc trò chuyện thú vị với một nhà phân tích Phố Wall. Khi tôi đề cập đến việc các thị trường dự đoán như Polymarket có thể hữu ích cho dự báo tài chính và chiến lược danh mục đầu tư hay không, phản ứng của anh ấy khá xem thường—nói rằng crypto chỉ là một trào lưu nhất thời. Tuy nhiên, tôi đã suy nghĩ: dù bạn hoài nghi hay lạc quan, cơ chế nền tảng của các thị trường dự đoán phi tập trung có giá trị thực sự trong việc khám phá giá. Khoảng cách giữa các chuyên gia tài chính truyền thống và không gian crypto ngày càng thu hẹp, ngay cả khi một số vẫn chưa bắt kịp.

Sự kiện mới nhất của Mezo đã có một bước ngoặt lớn. Tổng giải thưởng đã được tăng từ 50k lên 200k và thời hạn hiệu lực cũng đã được kéo dài đến ngày 22 tháng 1. Thành thật mà nói, ngay cả khi bạn không cảm thấy inf0fi, cơ hội của Mezo vẫn đáng để xem. Hệ sinh thái BTC DeFi là một xu hướng chính và Mezo thực sự đi đầu theo hướng này. Thị trường vẫn đang trong giai đoạn thăm dò và những người chơi sớm thường dễ dàng nắm bắt cơ hội hơn.

Có một khoảng thời gian tôi thức dậy trong mồ hôi lạnh—liên tục kiểm tra danh sách kiểm tra tinh thần của mình về những gì đã bị bỏ sót vào đêm hôm trước.
Tôi đã thực hiện cầu nối chuỗi chéo đó chưa? Điều chỉnh lại các vị trí của mình chưa? Bỏ lỡ một bước quan trọng nào đó chỉ vì việc mở hơn 10 tab trình duyệt cảm thấy như leo Everest?
Mâu thuẫn liên tục, căng thẳng liên tục.
Rồi mọi thứ đã thay đổi. Quyết định dựa vào tự động hóa và các công cụ thông minh đã hoàn toàn thay đổi trò chơi. Bây giờ? Tôi thực sự ngủ được. Thức dậy mà không còn cảm giác căng thẳng trong bụng nữa. Quản lý danh mục đ

Khi cơ chế thúc đẩy tham gia của hệ sinh thái DeFi được thiết kế phù hợp, nó thường có thể thu hút nhiều người dùng hoạt động hơn. Hiện tại trên các nền tảng như Katana, người tham gia thực sự có thể nhận được nhiều cơ hội lợi nhuận — điều quan trọng là phải nắm bắt kịp thời. Đối với những người muốn hoạt động tích cực hơn trong lĩnh vực DeFi, việc chọn lựa hệ sinh thái và phương thức tham gia phù hợp có thể mang lại hiệu quả gấp đôi. Cơ hội thoảng qua trong chớp mắt, bạn đã sẵn sàng hành động chưa?