AltcoinDetective

Tại sao Reya chọn Ethena - đó không phải là xu hướng
Reya đã neo LP pool vào USDe và sUSDe, và có một ý nghĩa sâu sắc đằng sau nó. Giải pháp thế chấp này đã nhận được sự tin tưởng của các sàn giao dịch hàng đầu và bây giờ cần phải mở rộng niềm tin này sang xây dựng thanh khoản on-chain.
Động thái của Reya thực sự là đi theo dòng vốn thực. Khi các quỹ trưởng thành đã được đưa ra, các dự án cũng đang tiếp cận - đây là một chiến lược và một thực tế. Khi tài sản thế chấp, thứ mà thị trường thực sự quan tâm, được đưa vào sử dụng, điều đó có nghĩa là sự nghiêm túc hơn là cường điệu.

Bạn có để ý điều gì thú vị trên Dexscreener gần đây không? Đã có một số tin đồn về các token nhất định thu hút sự chú ý trên các nền tảng theo dõi DEX. Hệ sinh thái sàn giao dịch phi tập trung liên tục tiết lộ các mô hình giao dịch mới và các tín hiệu tương tác cộng đồng. Đáng để ý theo dõi cách dòng tiền thanh khoản chảy qua các giao thức này.

Một giao thức DeFi thu hút sự chú ý nhờ nền tảng kỹ thuật vững chắc và cơ chế thanh khoản thực tế. Kho lưu trữ Github thể hiện công việc phát triển đáng kể—điều này phù hợp với các nhà đầu tư tổ chức và các nhà giao dịch có kinh nghiệm, những người nhận thức được tiềm năng của các giải pháp được thiết kế tốt.
Điều làm cho dự án này nổi bật: nó được xây dựng để dễ sử dụng mà không làm giảm chức năng. Kiến trúc thanh khoản thể hiện thiết kế giao thức chu đáo. Các dự án có hồ sơ như vậy thường thu hút sự tham gia của cá mập, vì chúng cung cấp cả uy tín kỹ thuật và tiện ích thực sự thay vì cơ chế

Kiến trúc thế hệ tiếp theo của Aave vừa mới ra mắt testnet—và nó đang giải quyết một trong những vấn đề rối rắm nhất của DeFi. Hình dung 38 bể thanh khoản không liên kết trị giá 33,6 tỷ đô la đột nhiên hoạt động dưới một bảng cân đối kế toán thống nhất. Mọi giao dịch được thanh toán một cách nguyên tử qua các chuỗi. Không phân mảnh, không ma sát trượt giá.
Việc triển khai mainnet dự kiến sẽ diễn ra vào quý 1 năm 2026, điều này sẽ định hình lại cách dòng vốn chảy qua hệ sinh thái. Trong khi đó, token đang giao dịch ở mức 160 đô la, đã mất đi một nửa giá trị kể từ đỉnh điểm tháng 10.
Về mặt pháp

Có một ý tưởng thú vị đáng chú ý: kết hợp đặc tính văn hóa và khả năng thực thi giao dịch. Một nhóm mới nổi đang xây dựng trung tâm giao dịch sản phẩm phái sinh gốc, logic cốt lõi là giữ gìn đặc trưng văn hóa cộng đồng đồng thời tăng cường hiệu quả môi giới và giao dịch. Phương pháp này phá vỡ tình trạng "DEX/CEX truyền thống phải chọn giữa văn hóa nặng hoặc hiệu quả cao, hoặc hiệu quả cao và hệ sinh thái yếu" của hai cực. Từ góc độ hình thành thói quen người dùng, việc chuyển đổi hành vi giao dịch thành các hành động có thể lặp lại thực sự có tiềm năng trong thiết kế tương tác của hợp đồng gi

Hiện tại, vấn đề phân mảnh thanh khoản trong thị trường tiền mã hóa rất nghiêm trọng. Trên chuỗi Solana, hơn 500 tỷ USD tài sản đã bị khóa, hệ sinh thái Ethereum còn vượt mốc 1000 tỷ USD, nhưng dòng chảy vốn giữa hai chuỗi chính này lại như bị đóng băng. Các giải pháp cầu nối chuỗi truyền thống chậm đến mức khó tin, phải chờ xác nhận giao dịch, rủi ro đối với nhà cung cấp thanh khoản cũng lớn. Một ý tưởng mới bắt đầu nổi lên — thông qua định tuyến đại lý trên chuỗi, có thể phát hiện và thực hiện các cơ hội chênh lệch giá xuyên chuỗi trong giây lát. Công nghệ Universal Routing này có logic rất

Những tiếng nói quan trọng trong hệ sinh thái Solana gần đây đang thảo luận về chiến lược mua lại token của Jupiter liên sáng lập. Thật thú vị, đã xuất hiện những ý tưởng khác nhau xoay quanh chủ đề này — thay vì mua lại đơn thuần, tốt hơn là thiết kế lại cấu trúc vốn của giao thức thông qua cơ chế staking. Ý tưởng này đáng để suy ngẫm: staking giúp những người tin tưởng có được quyền lợi thực chất, đồng thời liên kết lợi ích của người giữ token với lợi nhuận tương lai của giao thức, hình thành sự cân bằng lợi ích lâu dài. Phương pháp này dường như có thể thúc đẩy sự tham gia sâu sắc của cộng

Chiến lược dự trữ Stablecoin đằng sau sự ổn định của peg USD
Khi bạn nắm giữ USDT, thực sự điều gì đang hỗ trợ giá trị của nó? Dữ liệu mới tiết lộ rằng Tether duy trì khoảng $135 tỷ đô la trong các chứng khoán chính phủ Mỹ, đưa nó vào danh sách các nhà nắm giữ Kho bạc lớn nhất thế giới. Điều này không phải ngẫu nhiên—đây là nền tảng để USDT duy trì sự ổn định của mình.
Cơ chế hoạt động như sau: khi USDT lưu hành rộng rãi hơn trên các thị trường crypto và các giao thức DeFi, nhà phát hành cần có các tài sản tương ứng để giữ vững peg. Trái phiếu Kho bạc Mỹ trở thành lựa chọn rõ ràng—chúng được

Nhiều dự án DeFi đang cạnh tranh về số liệu APY, nhưng cách tiếp cận của StandX rõ ràng khác biệt. Họ theo đuổi con đường dài hạn kiên nhẫn. Sản phẩm cốt lõi của họ, dUSD, là một loại stablecoin sinh lãi tự động, lợi nhuận đến từ lợi nhuận thực trên chuỗi chứ không phải từ các khoản khuyến khích ảo cao ngất. Cách thiết kế thực dụng này, so với những dự án dựa vào APY khổng lồ để thu hút sự chú ý, lại khiến người ta cảm thấy đáng tin cậy hơn.

FARMING PERPETUAL DEXs: NHỮNG ĐIỀU BẠN CẦN BIẾT
Với các dự án perp DEX lớn hoàn tất sự kiện tạo token của họ, nhiều người đang xem các sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn là một trong những câu chuyện chính định hình đến năm 2026. Nếu bạn muốn tối đa hóa lợi nhuận thông qua farming các giao thức này, có một số điểm quan trọng cần hiểu rõ trước.
Nhớ—đây là crypto. Không phải mọi perp DEX đều mang lại lợi nhuận cạnh tranh hoặc APY bền vững. Không gian này di chuyển nhanh, và những gì trông hấp dẫn trên giấy có thể thay đổi đáng kể khi điều kiện thị trường thay đổi. Phát hành token, cấu trúc th

Mở một trình quét DEX thực sự giống như hộp Pandora—bạn không bao giờ biết chính xác loại token hoang dã hoặc cặp giao dịch kỳ quặc nào sẽ nhìn lại bạn. Mỗi lần bạn kiểm tra, luôn có điều gì đó bất ngờ đang chờ đợi.

Ổn định tiền tệ trong hệ sinh thái thanh toán đang ngày càng được triển khai nhanh chóng. Tuần trước, phiên bản quốc tế của nền tảng du lịch trực tuyến đã công bố tích hợp kênh thanh toán dựa trên blockchain, người dùng hiện có thể trực tiếp sử dụng các stablecoin chính như USDT để đặt phòng khách sạn và mua vé máy bay — đã có người dùng thử nghiệm thành công. Gần như cùng lúc, nhà môi giới nổi tiếng Interactive Brokers cũng chính thức thông báo cập nhật quan trọng: nhà đầu tư cá nhân có thể nạp tiền trực tiếp vào tài khoản cổ phiếu bằng USDT hoặc USDC, điều này phá vỡ giới hạn trước đây phải

Thị trường cho vay DeFi lại xuất hiện những cơ hội arbitrage hấp dẫn. Một giao thức cho vay phổ biến hiện nay cung cấp chi phí vay rất thấp, độ sâu thanh khoản cũng khá ấn tượng.
Lấy một ví dụ thực tế: bạn có thể vay 1 đô la Mỹ, sau đó chuyển sang sản phẩm tài chính của một sàn giao dịch hàng đầu, lợi nhuận hàng năm có thể đạt tới 20%. Khoảng cách chênh lệch như vậy trong bối cảnh thị trường hiện tại thực sự đáng chú ý. Mức vay thấp, chênh lệch lợi nhuận rõ ràng, đối với những người chơi có tính thanh khoản cao thì đây là một điểm vào chiến lược khá tốt.

Hayden Adams gần đây đã phản hồi về tranh cãi do so sánh doanh thu của các giao thức DEX khác nhau. Ông chỉ ra rằng có những vấn đề rõ ràng trong một số phương pháp đo điểm chuẩn. Ví dụ: các nền tảng như Aero thực hiện điều này bằng cách trả lại 100% phí LP và sau đó trả lại cho các nhà cung cấp thanh khoản thông qua phần thưởng token, trông giống như một khoản thu nhập sổ sách đẹp. Nhưng đây là vấn đề - mô hình này không bền vững chút nào, nói thẳng ra, nó chỉ là một động lực mã thông báo để tích lũy các con số doanh thu.
Quan trọng hơn, thu nhập thực tế của LP hoàn toàn không chắc chắn, vì c

Tôi đã gửi khoảng 100 triệu yên vào Backpack và cố gắng quản lý một nửa trong số 50 triệu yên đó trong DeFi. Điều thú vị là việc cho vay bắt đầu tự động chỉ bằng cách gửi tiền. Đây là một hệ thống tích lũy điểm theo khối lượng giao dịch cho vay và đi vay, nhưng vì người dùng ở Nhật Bản không thể sử dụng chức năng giao dịch nên có vẻ như có một sự thúc đẩy khá hào phóng để kiếm điểm khi cho vay. Nói cách khác, thay vì có một giới hạn không thể giao dịch, nó là một cấu trúc bao gồm phần đó bằng lợi nhuận đầu tư.

Chất lượng của một mô hình token về cơ bản định hình khả năng tồn tại lâu dài của bất kỳ giao thức nào. Tuy nhiên, các nhà tham gia thị trường vẫn tiếp tục hiểu sai cách hoạt động của các metadexes. Những tuyên bố về "100% phí LP được hoàn lại thông qua token" lan truyền rộng rãi, nhưng thường bỏ qua cơ chế thực tế. Hầu hết đều bỏ qua sự khác biệt giữa thiết kế cấu trúc phí và phân phối khuyến khích token. Một mô hình token mạnh mẽ phải phù hợp đúng đắn các khuyến khích—thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản trong khi duy trì kinh tế bền vững cho giao thức. Nếu không hiểu rõ điều này, các dự

AAVE Labs đang tiến bước với kế hoạch chuyển hướng doanh thu không do giao thức tạo ra trực tiếp đến các nhà token, một sự thay đổi đang gây chú ý trong cộng đồng DeFi. Động thái này diễn ra khi nhóm đang xử lý các vấn đề về quyền sở hữu trí tuệ trong một đề xuất quản trị sắp tới, thêm một lớp nữa vào cuộc thảo luận đã nhiều tranh cãi.
Mô hình phân phối doanh thu này có thể định hình lại cách các nhà token AAVE hưởng lợi từ sự phát triển của hệ sinh thái nền tảng ngoài các hoạt động cốt lõi của giao thức. Việc bao gồm quản lý quyền sở hữu trí tuệ báo hiệu ý định của các phòng thí nghiệm trong

AAVE Labs đang chuẩn bị đề xuất một sáng kiến nhằm giải quyết hai vấn đề chính: chuyển hướng các nguồn doanh thu không thuộc giao thức đến các chủ sở hữu token và làm rõ quyền sở hữu trí tuệ. Động thái này diễn ra khi dự án đang đối mặt với các cuộc tranh luận trong cộng đồng về cách tối đa hóa giá trị cho các chủ sở hữu AAVE. Điều này liên quan đến một câu hỏi lớn hơn về quản trị và các động lực kinh tế trong các giao thức DeFi.

Một DEX yêu cầu hướng dẫn đã chết từ trong trứng nước. Đơn giản thực sự? Chỉ tối đa ba bước—kết nối ví, chọn token của bạn, nhấn đổi, và xong. Đó là tiêu chuẩn. Bất kỳ điều gì nhiều hơn, người dùng sẽ bỏ đi. Sự cản trở đó giết chết sự chấp nhận nhanh hơn bất kỳ thị trường gấu nào. Các giao thức tốt nhất hiểu điều này: thiết kế tinh tế có nghĩa là vô hình. Không cần giải thích. Chỉ cần luồng trực quan từ khi vào đến khi ra. Đó là điều phân biệt các người sống sót với phần còn lại trong DeFi.

Thị trường giao thức vĩnh viễn đang cho thấy sự phân kỳ dữ dội sau khi ra mắt token. Sáu mươi sáu giờ sau TGE, chúng ta đang thấy các kết quả hoàn toàn khác nhau trên toàn không gian.
Lighter bị ảnh hưởng với mức giảm TVL -9%—một lời nhắc nhở thực tế khắc nghiệt. Nhưng hãy nhìn vào phần còn lại: Aster đã chạy rất tốt, tăng 95% trong cùng khoảng thời gian đó. Sự phấn khích duy trì ổn định với +25%. Thậm chí dYdX cũng đạt mức tăng nhẹ +6%.
Điều gì cho thấy điều này? Không phải tất cả các giao thức perp đều được tạo ra như nhau khi nói đến việc giữ lại vốn sau khi mở khóa token. Niềm tin của thị