Thị trường tương lai có chức năng phát hiện giá cả và quản lý rủi ro, là “cảng an toàn” tự nhiên của các doanh nghiệp thực thể. Trong những năm gần đây, các công cụ tương lai và phái sinh đang được ngày càng nhiều doanh nghiệp thực thể công nhận và chấp nhận, và ngành công nghiệp than cốc và quặng đáng kể cũng đã xuất hiện một số doanh nghiệp dẫn đầu sử dụng các công cụ tương lai và phái sinh một cách thành thạo.
Vài ngày trước, một phóng viên của Futures Daily đã biết rằng trong danh sách các cơ sở trồng trọt công nghiệp và tài chính năm 2024 mới được DCE công bố, Wusan Zhongda Metal Group Co., Ltd. (sau đây gọi tắt là Wusan Zhongda Metal) và Xuyang Group nằm trong số đó. Trong tương lai, làm thế nào để hai công ty Dẫn Đầu đen này có thể phát huy hết kinh nghiệm và lợi thế của bản thân, đóng vai trò tốt là “hoa tiêu” của các doanh nghiệp Dẫn đầu, và tạo ra một hệ sinh thái tốt cho hạ nguồn của ngành tham gia tích cực vào thị trường tương lai? Với những câu hỏi, phóng viên của Futures Daily đã tiến hành một cuộc điều tra và phỏng vấn họ.
Giá cả biến động mạnh đòi hỏi nhu cầu Quản lý rủi ro của doanh nghiệp
Công ty chuyên nghiệp hàng đầu trong ngành hàng hóa lớn Biến động Chuỗi cung ứng, với hoạt động kinh doanh tập trung vào chuỗi cung ứng ngành công nghiệp màu đen, bao gồm quặng sắt, than cốc, thép và các loại hàng hóa lớn màu đen khác. Trong những năm gần đây, do ảnh hưởng của tình hình kinh tế toàn cầu và chính sách nội địa, thị trường hàng hóa lớn màu đen đã trải qua sự Biến động giá mạnh, gia tăng rủi ro kinh doanh cho các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng.
Phó Tổng Giám đốc Công ty TNHH Kim Loại Trung Đại Công bố với các nhà báo rằng, trong những năm gần đây, công ty đã phối hợp với tình hình sản xuất và tiêu thụ của chính mình, chủ yếu tập trung vào quản lý tồn kho, giao dịch cơ bản và các loại hàng hóa tương lai như quặng sắt, than cốc kép, thép, và đã đạt được hiệu quả tốt.
The Metal Products Division of China National Gold Group undertook a long-term iron ore and coke order from a steel mill customer for winter storage in October 2022. To cope with the price volatility during the delivery period, the Metal Products Division decided to hedge by buying corresponding futures contracts and successfully implemented a risk management operation. ‘With this strategy, the company not only guarantees the supply of raw materials to customers but also avoids price risks and locks in procurement costs,’ said Peng Shuke.
Sunrise Group là nhà sản xuất và cung cấp than cốc độc lập lớn nhất thế giới, đồng thời là một trong những doanh nghiệp công nghiệp đen sớm nhất ở Trung Quốc tham gia vào thị trường tương lai. Trong những năm gần đây, Xuyang Group đã dấn thân vào con đường thị trường Quản lý rủi ro với những đặc điểm riêng biệt bằng cách thực hiện bảo hiểm rủi ro than cốc và than cốc tương lai và thúc đẩy định giá cơ bản các sản phẩm than và than cốc.
“Do ảnh hưởng của môi trường toàn cầu, tình hình quốc tế và những biến động giá cả của các sản phẩm hàng hóa màu đen, đang đặt ra nhiều thách thức cho việc sản xuất và kinh doanh hàng ngày của các doanh nghiệp.” Như vậy, theo ông Mã Thái, trưởng phòng đảm bảo kỳ hạn của Tập đoàn Tân Dương, mặc dù giá các sản phẩm màu đen đi xuống do sự suy giảm của các công trình mới trong lĩnh vực bất động sản, nhưng các nhà sản xuất vẫn giữ kho nguyên liệu của mình ở mức thấp. Khi thị trường thay đổi đột ngột, các doanh nghiệp khó có thể đáp ứng kịp thời, điều này sẽ ảnh hưởng đến tính liên tục và ổn định của hoạt động kinh doanh. Ngoài ra, giá cả than cốc biến động mạnh sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận ổn định của than cốc và là một thử thách cho khả năng sinh lời của các doanh nghiệp."
Trong quá trình phỏng vấn, phóng viên nhận ra rằng, đối với các loại khác nhau, Tập đoàn Tân Dương đã áp dụng các mô hình tham gia khác nhau. “Trong việc vận hành than cốc, chúng tôi coi hợp đồng tương lai như một ‘nhà cung cấp’, sử dụng thị trường hợp đồng tương lai để tiến hành mua nguyên liệu.” Mạc Thế Kiệt cho rằng, các hợp đồng tương lai khác nhau giống như các ‘nhà cung cấp’ khác nhau, có thể cung cấp hàng hóa với tiêu chuẩn chất lượng đồng nhất. Các doanh nghiệp có thể so sánh giá cả, quãng đường vận chuyển, cước vận chuyển và các yếu tố khác để chọn mua nguyên liệu với giá thị trường hợp đồng tương lai phù hợp. Trong hoạt động kinh doanh hàng ngày, việc xác định số lượng và giá thành hàng Giao ngay thường gặp khó khăn, trong khi thông qua thị trường hợp đồng tương lai có thể hiệu quả trong việc khóa giá thành nguyên liệu.
Trong lĩnh vực than cốc, Tập đoàn Xuyang đã thông qua việc trở thành nhà kho của Dalian Commodity Exchange, đã mở rộng hiệu quả việc bán hàng. “Việc đăng ký chứng từ kho dựa vào năng lực sản xuất trong tương lai làm tín dụng không ảnh hưởng đến việc sản xuất và bán hàng hàng ngày của công ty. Sau khi người giữ chứng từ kho đề xuất yêu cầu giao hàng, chúng tôi sẽ sắp xếp sản xuất, giúp tiết kiệm thời gian và dung lượng kho, Thả chi phí giao dịch của doanh nghiệp.” Marseille nói với phóng viên.
“市场 tham gia nhiều người, họ quan sát từ nhiều góc độ và thực hiện giao dịch dựa trên nhận thức thị trường, thúc đẩy hình thành giá cả công bằng và cung cấp thanh khoản đầy đủ cho thị trường hợp đồng tương lai.” Marseille tiếp tục nói.
Kết hợp giữa thị trường tương lai và thị trường hiện tại để nâng cao khả năng chống lại rủi ro của cả hai phía trên và dưới
The Export Department of Xuyang Group signed an export contract for a ship of coking coal in early October 2020, with a contract price of 1850 yuan/ton. However, due to low port inventory at that time, the spot price quickly rose to 2000 yuan/ton. Xuyang Group was worried that the procurement cost would increase, leading to export losses. Therefore, they decided to first buy the futures contract 2101 to hedge the risk, and then close the position when the spot purchase is completed. On November 30th, the export inventory was completed, and the comprehensive purchase price increased by 300 yuan/ton. However, the futures price increased from 2100 yuan/ton to 2450 yuan/ton, with a profit of 350 yuan/ton, effectively compensating for the losses of spot purchases.
“Với việc kết hợp hoạt động giữa kỳ hạn và giao ngay, đảm bảo cho việc giao hàng chất lượng cao của doanh nghiệp xuất khẩu, đồng thời cũng giảm thiểu được tổn thất do sự tăng giá pump. Chính vì thị trường tương lai đã tạo ra một ‘lưới an toàn’ cho các doanh nghiệp chuỗi cung ứng on-chain, từ đó giúp họ tự tin hơn trong môi trường thị trường phức tạp và thay đổi liên tục”, ông Marsec nói.
Một ví dụ tương tự về hợp đồng tương lai và kinh doanh giao ngay phục vụ thượng nguồn và hạ nguồn của ngành cũng phổ biến trong các hoạt động hàng ngày của kim loại vừa và lớn. Theo báo cáo, vào tháng 9/2023, một khách hàng của nhà máy thép Zhongda Metal đã mua 10.000 tấn than cốc từ công ty này để giao hàng vào tháng tới, nhưng lo ngại rằng việc giảm giá trong tương lai sẽ làm tăng chi phí mua sắm. Sau khi tìm hiểu về mối quan tâm của các nhà máy thép, Zhongda Metals đã tiến hành nghiên cứu và đánh giá toàn diện về mức cơ sở và xu hướng của than cốc Giao ngay, và quyết định thực hiện giao dịch giá điểm với họ. Các bên thỏa thuận rằng nhà máy thép có quyền chỉ ra giá bất cứ lúc nào trong tháng tới, và giá than cốc Nhà tạo lập thị trường hợp đồng tại thời điểm đó là 2401 là giá của Điểm chuẩn, và cơ sở hợp đồng được xác định là -150. Đồng thời, Zhongda Metal đã mua 10.000 tấn than cốc và bán nó trên hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro, thiết lập vị thế cơ sở. Một tháng sau, giá than cốc tương lai giảm, và nhà máy thép đã đưa ra một mức giá điểm, và tài sản của kim loại Zhongda Đóng vị thế tương lai và chuyển quyền cho Giao ngay với nó.
“Thông qua sự kết nối của thị trường Giao ngay, khách hàng của nhà máy thép mua hàng với chi phí mua hàng thấp hơn và chúng tôi thu được lợi nhuận bổ sung từ sự tăng mạnh của cơ sở lợi nhuận cơ bản, đạt được sự cùng có lợi với khách hàng trong một giao dịch.” Phương Thư Khoa nói.
Đứng trên ưu thế để phục vụ cho sự phát triển chất lượng cao của ngành công nghiệp
Trong việc phát huy ưu thế và năng lực lãnh đạo của doanh nghiệp, nâng cao độ bám của khách hàng trong cả ngành công nghiệp và đẩy mạnh sự phát triển ổn định của chuỗi cung ứng, Trung tâm Ủy thác và Tài trợ Tài sản Trung Quốc (DCE) có những hành động thiết thực nào tại Cơ sở Rèn luyện Phát triển sản phẩm của mình? Trong cuộc phỏng vấn này, chúng tôi đã nhận được những tin tức đáng khích lệ.
彭书科 cho biết, với sự phổ biến ngày càng rộng rãi của hợp đồng tương lai và công cụ phái sinh trong chuỗi ngành công nghiệp thép trong vài năm gần đây, Công ty TNHH Kim loại lớn của Trung Quốc đang tận dụng tối đa sức mạnh của mình trong việc sử dụng công cụ thị trường tương lai và khả năng quản lý rủi ro mạnh mẽ để giúp khách hàng ở giai đoạn dưới chuỗi giá trị tăng cơ hội hiểu biết về thị trường tương lai, tham gia giao dịch giao ngay với hợp đồng tương lai là cơ sở, mở rộng giao dịch thương mại theo giá tham chiếu, giao dịch quyền lợi và nhiều hình thức kinh doanh khác, giúp ngày càng nhiều doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng có thể linh hoạt tham gia thị trường tương lai phù hợp với sở thích rủi ro và nhu cầu về giá của họ.
Với kết quả tốt khi tham gia vào thị trường tương lai, Xuyang Group đã nhận thức sâu sắc về vai trò quan trọng của sự hợp tác hạ nguồn trên chuỗi công nghiệp trong sự phát triển của các doanh nghiệp. Từ trước đến nay, đã và đang thực hiện vai trò là doanh nghiệp dẫn đầu bằng những hành động thiết thực, tích cực đóng vai trò “kết nối các cấp trên và cấp dưới”, phục vụ các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn của chuỗi công nghiệp thông qua phái sinh, cung cấp không gian đệm cho mối quan hệ cung cầu giữa thượng nguồn và hạ nguồn của chuỗi công nghiệp Chuỗi cung ứng, và đảm bảo hoạt động trơn tru của chuỗi công nghiệp Chuẗi cung ứng và giá cả thị trường hợp lý.
“Ngoài việc thực hiện hợp tác kinh doanh hàng ngày, chúng tôi cũng rất chú trọng đến việc lắng nghe những yêu cầu phát triển từ đối tác ở cả hai phía, tự giác hỗ trợ các đối tác hợp tác như Hồng Nguyên Than, Tập đoàn Năng lượng Tứ Xuyên Thịnh phát triển kiến trúc, hệ thống quản lý rủi ro nội bộ và sắp xếp nhân viên kinh doanh của họ đến công ty chúng tôi để học tập, thực hành.” Ông Ma Sai Giap nói, tư tưởng hợp tác cùng có lợi đã được tích hợp vào tư tưởng phát triển của nhiều đối tác ngành công nghiệp. Đối với doanh nghiệp tại cơ sở nuôi dưỡng ngành công nghiệp, quan trọng là tiếp tục phát huy tốt vai trò “lãnh đạo”.
Mạch Tái Giáp cho biết, trong giai đoạn tiếp theo, Tập đoàn Húc Dương sẽ tiếp tục nâng cao khả năng đồng bộ sản xuất và tài chính của chính mình, đẩy mạnh việc học tập và áp dụng các sản phẩm Tùy chọn, kinh doanh phiên ngoại tại sàn, liên tục thúc đẩy mô hình kinh doanh kết hợp giữa tương lai và hiện tại như giao dịch cơ bản và giao dịch chứa quyền. Tận dụng nguồn lực và ưu thế thương mại của chính mình để tích lũy sức mạnh cho phát triển ngành công nghiệp. Một mặt, tiếp tục phát huy vai trò dẫn dắt của cơ sở đào tạo sản xuất và tài chính, liên tục đưa ra kinh nghiệm nghiên cứu, thành công và quản lý, thúc đẩy nhiều doanh nghiệp trong chuỗi giá trị ngành công nghiệp màu đen tham gia thị trường hợp đồng tương lai; Mặt khác, tích cực xây dựng và tăng cường sức mạnh cho nhau với các doanh nghiệp trong chuỗi giá trị ngành công nghiệp, đẩy mạnh sự phát triển chất lượng cao của doanh nghiệp để nâng cao sự bền vững và khả năng chống chịu rủi ro của chuỗi giá trị ngành công nghiệp màu đen.
(Nguồn bài viết: futuresdaily.com)
Nguồn: Đông Phương Tài Phú Mạng
Tác giả: Báo cáo hàng hóa
