Điểm qua 6 DEX Perp chưa phát hành: Cơ hội tiềm năng là gì?

Tác giả gốc: Jiang Haibo, PANews

Các sàn giao dịch Perptual Futures, được gọi tắt là Perp DEX hoặc Perps, có thể là một trong số ít các bài hát được xác định là có giá trị và có một số lượng lớn các dự án sáng tạo. Trong khi dYdX, GMX, Synthetix và các dự án khác chiếm lĩnh thị trường chính, một số dự án chưa phát hành phổ biến gần đây đã cho thấy khả năng cạnh tranh mạnh mẽ, bao gồm Aark Digital, Drift, Zeta, MYX, Hyperliquid, Jupiter và các dự án khác. Hầu hết các dự án thực hiện khởi động lạnh dưới dạng tín dụng, v.v. và có thể có cơ hội tốt hơn để triển khai trước, mà PANews sẽ đề cập chi tiết hơn dưới đây.

Kỹ thuật số Aark

Aark Digital, một Perp DEX có trụ sở tại Arbitrum, đã thông báo vào tháng Bảy rằng họ đã kết thúc vòng hạt giống không được tiết lộ do Delphi Digital dẫn đầu với sự tham gia của OKX Ventures, Big Brain Holdings và Keyrock.

Các tính năng chính của Aark Digital bao gồm:

• Với mô hình nhóm thanh khoản ảo, Nhà cung cấp thanh khoản (LP) vẫn là đối tác của nhà giao dịch.
• Cấu trúc Nhà tạo lập thị trường song song (PMM). Tính thanh khoản của các sàn giao dịch tập trung (CEX) và DEX (DEX) được tổng hợp. Vì nó phản ánh LiquidityDepth của CEX, nó ngăn ngừa tổn thất Arbitrage do thao túng giá và hỗ trợ các tài sản đuôi dài. Đồng thời, nó khuyến khích người mua và người bán đạt được sự cân bằng thông qua phí cấp vốn, ảnh hưởng đến giá cả, v.v.

• Chế độ Cross Margin với nhiều tài sản thế chấp được hỗ trợ. Các tài sản bao gồm các đồng tiền ổn định phổ biến (USDC, USDT, DAI), ETH và WBTC có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các giao dịch và mỗi tài sản thế chấp có trọng số đặt trước. Khi giao dịch, người dùng vẫn sẽ nắm giữ tài sản thế chấp của riêng mình và lợi nhuận và thua lỗ sẽ chỉ được tính bằng USDC khi Thanh toán.
• Cung cấp Thanh khoản cũng là quá trình mở một vị thế như giao dịch, hỗ trợ Thanh khoản đòn bẩy và hỗ trợ sử dụng nhiều Tài sản thế chấp.
• Quy trình giải quyết hiệu quả. Nhấp để đặt hàng trong Aark để hoàn tất giao dịch mà không cần đợi ví bật lên giao dịch và ký, giúp giải quyết các vấn đề về độ trễ và gas trên chuỗi, đồng thời tránh các vấn đề như giao dịch ưu tiên.

Nhìn chung, Aark Digital thực sự là một Perp DEX rất mượt mà để sử dụng. Để đạt được một khởi đầu lạnh, Aark Digital đã thực hiện một loạt các biện pháp để khuyến khích thanh khoản và khối lượng giao dịch. Đối với Thanh khoản, có hai vòng Chương trình khóa mềm thanh khoản, vòng thứ hai hiện đang được tiến hành từ ngày 20 tháng 12 đến ngày 20 tháng 2, với tổng số 200.000 Token AARK (tổng số tiền 100 triệu) phần thưởng. Đối với khối lượng giao dịch, bắt đầu từ ngày 11 tháng 10, có một hoạt động Khai thác kéo dài trong 18 tuần, với 200.000 AARK được phân bổ hàng tuần.

Trôi dạt

Drift là một nền tảng giao dịch phi tập trung dựa trên Solana cung cấp Giao dịch giao ngay, Giao dịch ký quỹ, Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, Cho vay, Kiếm lợi nhuận và hơn thế nữa. Dự án đã kết thúc vòng tài trợ trị giá 3,8 triệu đô la vào năm 2020 do Multicoin Capital dẫn đầu với sự tham gia của Jump Capital, Alameda Research và những người khác.

Chức năng và tính năng của Drift bao gồm:

• Xây dựng một bộ sản phẩm đầy đủ cho giao dịch Giao ngay, đòn bẩy và Hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
• Có nhiều cơ chế thanh khoản, bao gồm Nhà tạo lập thị trường tự động ảo (Drift AMM), Lệnh giới hạn phân cấp (DLOB) và Thanh khoản đấu giá đúng lúc (JIT), đảm bảo tính thanh khoản trên chuỗi.
• Tất cả các giao dịch được ưu tiên thông qua các cuộc đấu giá ngắn hạn của Hà Lan và sau đó được thực hiện bởi DAMM, với các lệnh giới hạn trên sổ đặt hàng như một phần bổ sung cuối cùng.
• Có một quỹ bảo hiểm cho phép bạn nhận được một phần chi phí đã thỏa thuận, nhưng trong trường hợp mất mát, phần tiền này sẽ được ưu tiên bồi thường. Gửi 10.000 đô la vào quỹ bảo hiểm để được giảm phí giao dịch.
• Hỗ trợ nhiều loại Tài sản thế chấp dưới dạng Ký quỹ và Tài sản thế chấp sẽ tự động nhận được thu nhập từ tiền gửi. Việc thanh toán lãi và lỗ của người dùng sẽ được tự động giải quyết một cách thường xuyên và phần tiền này sẽ được chuyển đổi thành tiền gửi hoặc nợ của người dùng và Tiền lãi cũng sẽ được tạo ra hoặc yêu cầu thanh toán.
• Nhà cung cấp thanh khoản (DLP) có thể sử dụng đòn bẩy, có thể mất tất cả Ký quỹ và có thể mở các tài khoản phụ riêng biệt để cung cấp Thanh khoản.
• Maker không chỉ không cần trả phí xử lý mà còn được giảm phí xử lý 2bp.

Drift là một DEX mạnh mẽ và có TVL cao nhất trong số Perp DEX của Solana. Hiện tại, Drift có xổ số hàng tuần dựa trên khối lượng giao dịch của Taker, Drift Draw, với các giải thưởng từ các quỹ bảo hiểm, nhưng Drift không tuyên bố rõ ràng rằng nó cung cấp các ưu đãi Token gốc cho các nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản.

Zeta

Zeta là một giao thức phái sinh trên Solana cung cấp dịch vụ giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Nó đã kết thúc vòng tài trợ trị giá 8.5 triệu đô la vào năm 2021 do Jump Capital dẫn đầu với sự tham gia của Electric Capital, Wintermute, Alameda Research, Solana Capital và những người khác.

Sản phẩm của Zeta rất đơn giản, với sổ lệnh giới hạn hoàn toàn trên chuỗi để giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, tương tự như dYdX.

Zeta hiện có một hệ thống điểm, Z-Score, trong đó điểm càng cao, bạn càng nhận được nhiều Token. Mùa đầu tiên của chiến dịch Z-Score hiện đã kết thúc và 1 điểm sẽ được trao cho mỗi 1 đô la được giao dịch với tư cách là Taker trong thời gian diễn ra chiến dịch. Tuy nhiên, tỷ lệ phí của Taker cũng tương đối cao (0,1%) và Maker miễn phí nên không có điểm. Zeta cũng đã hợp tác với các chương trình khác để phát hành Thẻ Zeta, có thể bị phá hủy để kiếm được gấp đôi điểm. Mùa thứ hai của chiến dịch Z-Score sắp bắt đầu.

MYX

MYX là một thỏa thuận Perptual Futures có khả năng mở rộng cao, được công bố vào tháng 11/2023 rằng họ đã kết thúc vòng tài trợ trị giá 5 triệu USD do HongShan dẫn đầu với sự tham gia của Consensys, Hack VC, OKX Ventures và những người khác.

Có thể nói, MYX trực tiếp chạm vào điểm đau của GMX và trong hầu hết các Perp DEX, bao gồm cả GMX, dù vị thế mua hay bán đều được nhập vào một vị thế, một phần thanh khoản sẽ được thực hiện. Khi Tỷ lệ lấp đầy Thanh khoản đạt đến giới hạn trên, điều đó có nghĩa là số tiền un Đóng Vị trí đạt đến giới hạn trên và chỉ có thể là Vị trí đóng, không phải Vào một vị trí. MYX sử dụng một cơ chế nhóm kết hợp độc đáo mà vẫn có một nhóm thanh khoản như một đối tác cho các nhà giao dịch. Khi Vị thế mua và bán muốn chờ, tại thời điểm này, LP không gặp rủi ro với tư cách là đối tác giao dịch và MYX tin rằng LP không giữ bất kỳ vị thế nào tại thời điểm này. Nếu trạng thái cân bằng dài-ngắn được duy trì mọi lúc, thì về mặt lý thuyết, số tiền un Vị thế đóng có thể là vô hạn. Chỉ có sự khác biệt giữa dài và ngắn mới khiến LP gặp rủi ro và phí cấp vốn có thể khuyến khích dài và ngắn để giữ cho nó cân bằng.

Vì số tiền Vị thế đóng un không còn bị giới hạn bởi các khoản tiền trong nhóm Thanh khoản, cùng một Tính thanh khoản của MYX có thể dẫn đến khối lượng giao dịch cao hơn, do đó, các tính năng khác có thể bị xâm phạm, chẳng hạn như không trượt giá, không có phí cho vay, v.v.

MYX hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm thứ hai và người dùng đã tham gia danh sách chờ có thể nhận được phần thưởng khi tham gia thử nghiệm.

Siêu lỏng

Hyperliquid là một Sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung chạy trên Lớp 1 của riêng nó cung cấp chức năng tương tự như các sàn giao dịch tập trung truyền thống.

Nó chủ yếu chứa một trao đổi sổ lệnh giao dịch với USDC là ký quỹ. Nó được đặc trưng bởi hỗ trợ giao dịch nhiều tài sản đuôi dài và có thể là dự án duy nhất hỗ trợ giao dịch đòn bẩy trên chuỗi hoặc giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh viễn của một số tài sản nhất định (chẳng hạn như CANTO). Ngoài ra, Hyperlierliquid cung cấp một kho gồm nhiều chiến lược tạo lập thị trường, chẳng hạn như HLP (Nhà cung cấp siêu thanh khoản), hiện đang hiển thị APR là 264%, nhưng có thể là do Biến động thị trường gần đây.

Bắt đầu từ ngày 1 tháng 11, Hyperliquid bắt đầu một hệ thống điểm phân bổ 1 triệu điểm mỗi tuần cho người dùng trong khoảng thời gian sáu tháng.

Sao Mộc

JLP của Jupiter là sản phẩm cuối cùng của Solana tương tự như GLP của GMX, cung cấp dịch vụ giao dịch Perptual Futures thông qua một rổ tài sản.

Mặc dù nó không phải là sáng tạo, nhưng nó đặc biệt phổ biến trên Solana và dung lượng của JLP đã ở giới hạn trên trong một thời gian dài, đạt đến giới hạn trên nhanh chóng sau mỗi lần tăng; JLP có thể ở mức phí bảo hiểm 10% trên thị trường thứ cấp; và tỷ lệ sử dụng SOL, BTC và ETH trong các hợp đồng tương lai vĩnh cửu thường đạt 100%.

Lý do chính có thể là định giá cực kỳ cao của Jupiter (hơn 6 tỷ đô la trong Aevo) và thực tế là 40% mã thông báo được sử dụng cho Airdrop. Một số người dùng mua JLP với giá cao và giao dịch trên Jupiter Perpetual Futures có thể được thúc đẩy bởi các cân nhắc Airdrop tiềm năng.

Tóm tắt

Sự phát triển của Perp DEX chưa hoàn hảo, một số dự án cho thấy sự đa dạng và đổi mới của đường đua, và kết hợp với các ưu đãi khác nhau, có thể có những dự án có thể thay thế tình trạng hiện tại của GMX hoặc Synthetix. Đối với người dùng, họ tham gia càng sớm thì càng tốt.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng đường đua cũng dễ xảy ra tai nạn an toàn. Ngay cả các dự án hàng đầu dYdX, GMX và Synthetix cũng đã bị tấn công ở các mức độ khác nhau, mặc dù trong hầu hết các trường hợp chỉ mất một số tiền nhỏ. Các dự án mới có thể rủi ro hơn.