Thị trường tiền tệ toàn cầu đã rất biến động trong những tuần gần đây. Một lúc, các nhà đầu tư cảm thấy hy vọng về sự phục hồi. Lúc khác, thị trường trông như sắp sụp đổ.
Một bài đăng trên X của một nhà phân tích vĩ mô gợi ý rằng điều tồi tệ nhất có thể xảy ra trong vài ngày tới. Tuy nhiên, tuyên bố này nghe có vẻ cực đoan ban đầu. Dữ liệu đằng sau nó, tuy nhiên, xứng đáng được xem xét kỹ hơn.
Leshka.eth, người đã đăng bài, lập luận rằng một vấn đề về tài trợ hệ thống đang âm thầm hình thành dưới các biểu đồ cổ phiếu ổn định và giá tiền điện tử kiên cường. Mối quan tâm của anh không chỉ dựa trên hành động giá. Nó tập trung vào những thay đổi gần đây trong bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang và các đợt bơm thanh khoản đồng bộ từ cả Hoa Kỳ và Trung Quốc.
Bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang đã mở rộng khoảng 105 tỷ USD. Cơ chế Repo đứng đã bổ sung 74,6 tỷ USD. Chứng khoán thế chấp bằng thế chấp tăng 43,1 tỷ USD. Kho dự trữ kho bạc tăng 31,5 tỷ USD.
Leshka.eth phân biệt giữa kích thích kinh tế và phản ứng căng thẳng. Nới lỏng định lượng truyền thống thường nhấn mạnh vào việc mua trái phiếu kho bạc. Sự tăng lớn hơn trong chứng khoán thế chấp có thể chỉ ra áp lực tài trợ trong hệ thống ngân hàng. Khi chất lượng tài sản thế chấp giảm, các ngân hàng trung ương thường cung cấp thanh khoản khẩn cấp qua các cơ chế repo.
Các đợt bơm thanh khoản có thể trông có vẻ tích cực. Thị trường cổ phiếu thường phản ứng tích cực với việc mở rộng bảng cân đối. Tuy nhiên, áp lực tài trợ thường xuất hiện trên thị trường trái phiếu trước khi cổ phiếu phản ứng đầy đủ.
XRP + JASMY: Hai dự án tiền điện tử bị đánh giá thấp đang lặng lẽ phát triển_
Trung Quốc bơm 1,02 nghìn tỷ nhân dân tệ khi thanh khoản toàn cầu thắt chặt
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã bơm hơn 1,02 nghìn tỷ nhân dân tệ qua các giao dịch repo đảo ngược 7 ngày trong một tuần. Quy mô thanh khoản này diễn ra đồng thời với sự hỗ trợ của Mỹ làm dấy lên các câu hỏi vĩ mô rộng hơn.
Leshka.eth chỉ ra rằng khi nhiều nền kinh tế lớn cùng lúc bơm thanh khoản, điều đó có thể không báo hiệu kích thích phối hợp. Thay vào đó, nó có thể phản ánh áp lực tài trợ dưới bề mặt. Các mô hình tương tự đã xuất hiện trước các rối loạn thị trường trong quá khứ vào các năm 2000, 2007 và 2019.
Vàng giao dịch ở mức cao kỷ lục. Bạc cũng đã đạt đỉnh mới. Kim loại quý thường đóng vai trò như các biện pháp phòng ngừa rủi ro trong thời kỳ bất ổn về thị trường tài trợ.
HBAR Không Phải Là Tiền Điện Tử Bình Thường? Tại Sao Nhà Phân Tích Gọi Hedera Là “Công Nghệ Người Ngoài Hành Tinh”_
Leshka.eth lập luận rằng sự kết hợp giữa các tài sản cứng tăng và mở rộng thanh khoản của ngân hàng trung ương phản ánh giai đoạn đầu của các chu kỳ căng thẳng tài chính trong quá khứ. Trái phiếu thường di chuyển trước. Thị trường tài trợ siết chặt sau đó. Cổ phiếu bỏ qua các cảnh báo sớm cho đến khi áp lực tăng lên. Trong lịch sử, tiền điện tử thường trải qua những biến động dữ dội nhất trong các giai đoạn co lại của thanh khoản.
Một sự sụp đổ vào tuần tới vẫn là một tuyên bố táo bạo. Thị trường không di chuyển theo lịch trình. Áp lực thanh khoản có thể kéo dài hàng tháng trước khi các tài sản rủi ro điều chỉnh một cách có ý nghĩa.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Vị vua trái phiếu Gundlach chỉ ra rằng tín dụng tư nhân đang "mất kiểm soát trong việc hoàn lại": Hiện tại giống như thời kỳ trước cuộc khủng hoảng tài chính 2008
Jeffrey Gundlach cảnh báo thị trường tín dụng tư nhân đang phải đối mặt với áp lực mua lại và rủi ro độ trong suốt thấp, tương tự như bong bóng CDO năm 2007. Ông chỉ ra rằng các tổ chức thị trường đã thắt chặt chính sách mua lại và dự đoán rằng nếu đợt sụp đổ này xảy ra, nó sẽ gây tác động nghiêm trọng đến thị trường tiền điện tử.
動區BlockTempo6giờ trước
Trump's Iran Ultimatum Falls Through, BTC Stabilizes After Dropping Below $70,000 Over the Weekend
QCP Group chỉ ra rằng tối hậu thư của Trump đối với Iran không đạt kết quả, thị trường tạm ổn định. Mặc dù BTC rơi dưới 70.000, nhưng độ bền của nó tăng lên. Trái phiếu Kho bạc Mỹ vượt quá 39 vạn tỷ, lo ngại về trì trệ - lạm phát gia tăng, ngân hàng trung ương phải đối mặt với bế tắc chính sách. Iran đề xuất thanh toán phí thông hành bằng NDT, thị trường cần chú ý đến sự thay đổi của BTC.
GateNews8giờ trước
Apollo Chi Belede Hạn chế Hoàn Lại, Áp Lực Thanh Khoản Thị Trường Tín Dụng Tư Nhân 1.8 Nghìn Tỷ USD Tăng Đột Ngột
Apollo Global Management, BlackRock, và Blue Owl Capital cùng các công ty khác đã áp dụng các biện pháp hạn chế hoàn redemption, phản ánh tình trạng áp lực thanh khoản gia tăng tại thị trường tín dụng tư nhân, cùng với lo ngại gia tăng của các nhà đầu tư về rủi ro cao. Công ty xếp hạng Moody's đã hạ thấp xếp hạng tín dụng của FSK, cho thấy sự tích lũy rủi ro ngành. Áp lực thị trường trong tương lai sẽ được xác định bởi hành vi nhà đầu tư và quản lý thanh khoản.
GateNews9giờ trước
Ngân hàng Saxo: Vàng chịu áp lực do áp lực bán ra từ lo ngại về thanh khoản và lạm phát
Tin Gate News, ngày 24 tháng 3, các nhà phân tích của Ngân hàng Saxo Bank cho biết, cuộc chiến ở Trung Đông tiếp tục gây ra những tác động kinh tế vĩ mô rộng rãi trên thị trường toàn cầu, buộc các nhà đầu tư phải đánh giá lại đồng thời về lạm phát, lãi suất, tăng trưởng kinh tế và tình trạng thanh khoản. Vàng đang bị bán tháo vì nó là một trong số ít các tài sản có tính thanh khoản cao vẫn có xu hướng tăng trong năm qua. Vàng chịu áp lực từ tâm lý lo ngại rằng giá năng lượng cao sẽ đẩy lạm phát tăng và hạn chế kỳ vọng cắt giảm lãi suất thêm trong thời gian ngắn.
GateNews9giờ trước
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản chạm đỉnh tác động thị trường châu Á, Bitcoin và tài sản rủi ro chịu áp lực
Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản tăng lên 2,32%, gần mức cao nhất kể từ năm 1999, cho thấy áp lực lên hệ thống tài chính. Giá năng lượng tăng leo làm gia tăng rủi ro lạm phát, thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất. Nhật Bản nắm giữ 1,2 nghìn tỷ đô la trái phiếu kho bạc Mỹ, lợi suất tăng lên ảnh hưởng đến chi phí vốn toàn cầu, hoặc có thể gây ra biến động giá tài sản rủi ro. Nhà đầu tư cần chú ý đến những thay đổi trong lợi suất trái phiếu chính phủ và giá năng lượng ảnh hưởng đến thị trường.
GateNews9giờ trước
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt gây ra lo ngại: Chính sách Iran của Trump và xu hướng Bitcoin có thể chịu tác động
Sự gia tăng của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thể ảnh hưởng đến quyết định của chính phủ Trump trong chiến tranh với Iran, và gián tiếp tác động đến xu hướng của bitcoin. Những thay đổi trong lợi suất chính yếu và chênh lệch hoán đổi lãi suất sẽ xác định tâm lý thị trường và điều chỉnh chính sách, nhà đầu tư cần chú ý các rủi ro vĩ mô.
GateNews10giờ trước
