Darkfost, một nhà phân tích tại CryptoQuant, một nền tảng dữ liệu trên chuỗi, chỉ ra rằng tỷ lệ Sharpe của Bitcoin, đo lường mối quan hệ rủi ro-phần thưởng, đã rơi vào vùng tiêu cực và gần với mức được thấy vào cuối nhiều thị trường gấu trong lịch sử. Sự thay đổi này được xem là một tín hiệu chu kỳ tiềm năng, nhưng không có nghĩa là thị trường đã đảo chiều.
Darkfost cho biết trên nền tảng X rằng phạm vi của chỉ báo hiện tại thường tương ứng với giai đoạn giảm cuối cùng của thị trường trong quá khứ. Tuy nhiên, đây là dấu hiệu của “tỷ lệ rủi ro-phần thưởng đạt đến cực đoan” hơn là tín hiệu xác nhận sự gia nhập thị trường tăng giá ngay lập tức. Dữ liệu cho thấy chỉ số này đã giảm xuống -10, mức thấp nhất kể từ tháng 3/2023.
Tỷ lệ Sharpe chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời của một tài sản chịu rủi ro đơn vị. Khi giá trị âm, điều đó có nghĩa là nhà đầu tư đang chấp nhận nhiều rủi ro hơn phần thưởng nhận được. Trong lịch sử, từ cuối năm 2018 đến đầu năm 2019, và từ cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, chỉ số này cũng nằm trong phạm vi thấp, sau đó thị trường dần hoàn thành đáy.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng cảnh báo rằng môi trường hiện tại không hoàn toàn giống như trước đây. Mặc dù giá Bitcoin đã giảm xuống còn khoảng 82.000 USD vào tháng 11/2025 và đưa chỉ số này gần về không, nhưng mặt rủi ro vẫn đang tăng và hiệu suất thu nhập không được cải thiện, cho thấy cấu trúc thị trường vẫn còn yếu.
Nhóm nghiên cứu tại 10x Research cũng thận trọng, tin rằng sự đảo ngược xu hướng khó có thể xảy ra trong ngắn hạn nếu không có chất xúc tác vĩ mô hoặc ngành rõ ràng. Mặc dù các chỉ báo kỹ thuật gần với phạm vi cực đoan, nhưng kênh giảm vẫn không bị phá vỡ.
Về hiệu suất giá, Bitcoin đã giảm trở lại khoảng 60.000 đô la vào tuần trước và phục hồi lên khoảng 71.000 đô la vào đầu tuần, nhưng nó vẫn thoái lui khoảng 44% từ mức cao 126.000 đô la được thiết lập vào tháng 10 năm 2025. Mức độ cảm xúc vẫn đang chịu áp lực rõ ràng.
Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, tỷ lệ Sharpe âm thường đi kèm với một giai đoạn ủ các lượt theo từng giai đoạn, nhưng quá trình sửa chữa thực sự có thể mất hàng tháng. Đối với những người tham gia thị trường, đây giống như một bài kiểm tra sự kiên nhẫn với rủi ro và cơ hội, hơn là một tín hiệu ngay lập tức về việc “mua đáy”.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
DV8 thuộc SoraVentures mua lại Rakkar Digital, trở thành công ty Bitcoin có giấy phép đầu tiên tại Đông Nam Á
Sora Ventures旗下的DV8收購泰國數位資產託管機構Rakkar Digital，將成為東南亞首家獲得合規牌照的比特幣資產管理公司。此次收購旨在借助Rakkar Digital的合規執照進一步拓展亞洲市場，加速合規進程，並降低跨國運營風險，強化公司治理及市場地位。
DV8 dưới sự quản lý của Sora Ventures mua lại tổ chức lưu ký tài sản kỹ thuật số của Thái Lan, Rakkar Digital, trở thành công ty quản lý tài sản Bitcoin đầu tiên tại Đông Nam Á được cấp phép hợp lệ. Mục tiêu của thương vụ này là tận dụng giấy phép tuân thủ của Rakkar Digital để mở rộng thị trường châu Á, thúc đẩy quá trình tuân thủ, giảm thiểu rủi ro hoạt động xuyên quốc gia và củng cố quản trị công ty cũng như vị thế trên thị trường.
ChainNewsAbmedia4phút trước
Chiến lược Công bố Kế hoạch $42B ATM Mua thêm Bitcoin
Strategy giới thiệu các chương trình $42B ATM cho cổ phiếu MSTR và STRC để tăng cường khả năng tiếp cập vốn cho việc mua Bitcoin, trong khi nó duy trì một danh mục đầu tư Bitcoin đáng kể bất chấp khoản lỗ chưa thực hiện $3.4B do sự suy giảm thị trường.
CryptoFrontNews12phút trước
BTC giảm xuống dưới 69000 USDT
Tin tức từ Gate News bot, theo thông tin giá của Gate, BTC đã phá vỡ mức 69000 USDT, giá hiện tại là 68941.8 USDT.
CryptoRadar34phút trước
Căng thẳng Địa chính trị Với Iran Khiến Bitcoin Di chuyển Gần Mức $69.5K
Bitcoin xuống dưới mốc $70,000 khi các tài sản rủi ro vĩ mô chịu áp lực giữa những căng thẳng Trung Đông tái diễn, đặt lại các câu hỏi về độ nhạy cảm của BTC đối với các thị trường rộng hơn. Phiên tháng Chín chứng kiến BTC rút lui sau một đợt tăng ngắn lên khoảng $71,800 vào đầu tuần, với các nhà giao dịch
CryptoBreaking43phút trước
DeepSnitch AI Định Vị Sẵn Sàng cho Sự Tăng Trưởng Bùng Nổ với Tư Cách là Ngôi Sao Mới trong Các Vòng Tròn AI: Nhắm tới 100x khi BTC Vẫn Còn Bị Ràng Buộc Trong Phạm Vi, khi Scaramucci Gợi Ý Chu Kỳ Bốn Năm Vẫn Còn Nguyên Vẹn
Bất chỉ Bitcoin đang thực hiện sủi bọt và Solana gặp khó khăn trong việc lấy lại các mức kháng cự quan trọng, những cơ hội giai đoạn đầu đang chuyển dịch cho các nhà đầu tư. DeepSnitch AI ($DSNT) có thể mang lại tăng trưởng bùng nổ khi nó chiếm được các nhà đầu tư trong thời gian presale của nó.
Nó đã ra mắt một nền tảng do thông minh nhân tạo cung cấp
CaptainAltcoin47phút trước
