Chiến lược của các nhà giao dịch Bitcoin và Ethereum đang thay đổi. Mặc dù các yếu tố như căng thẳng địa chính trị, dòng vốn ETF và đồng USD mạnh lên vẫn còn tồn tại, nhưng các tín hiệu từ thị trường quyền chọn cho thấy nhà đầu tư đang có xu hướng đặt cược vào việc giảm biến động ngắn hạn, thị trường có thể bước vào giai đoạn ổn định tương đối.
Dữ liệu cho thấy, độ biến động ng implied 30 ngày của Bitcoin đã giảm xuống khoảng 40%, ở mức thấp nhất trong vài tháng gần đây; chỉ số tương ứng của Ethereum cũng đã giảm xuống dưới 60%, rõ ràng thấp hơn mức đỉnh trước đó. Nhìn chung, điều này cho thấy các nhà giao dịch đang giảm bớt kỳ vọng về sự tăng hoặc giảm mạnh trong ngắn hạn, và có xu hướng đánh giá thị trường trong phạm vi dao động.
Tổng thể, sự giảm của độ biến động đồng nghĩa với việc nhu cầu phòng hộ của thị trường giảm. So với việc mua các quyền chọn bảo vệ thường xuyên vào cuối năm 2025, hiện tại các chiến lược phổ biến hơn là bán quyền chọn mua và quyền chọn bán, để kiếm lợi từ “thu hẹp biến động”. Sự thay đổi này phản ánh sự tạm thời giảm bớt lo ngại về rủi ro hệ thống của thị trường.
Markus Thielen, sáng lập của 10x Research, chỉ ra rằng, từ cấu trúc quyền chọn, sự thu hẹp của độ biến động ng implied thường đồng nghĩa với việc giảm bất định, khả năng thị trường đi ngang cao hơn xu hướng đơn hướng. Ông cho rằng, hành vi giao dịch gần đây thiên về các chiến lược dựa trên biến động hơn là đặt cược theo hướng.
Điều đáng chú ý là khoảng cách rủi ro giữa Ethereum và Bitcoin cũng đang thu hẹp. Chênh lệch độ biến động ng implied 30 ngày của hai đồng tiền đã giảm xuống mức thấp của giai đoạn, cho thấy các vị thế phòng hộ liên quan đến Ethereum đang được giải phóng nhanh hơn. Tuy nhiên, chênh lệch này vẫn còn dương, cho thấy thị trường vẫn dự đoán rằng biên độ biến động giá của Ethereum cao hơn một chút so với Bitcoin.
Xét trên chu kỳ dài hơn, kỳ vọng về biến động thấp của Bitcoin và Ethereum không đồng nghĩa với việc xu hướng kết thúc, mà thị trường đang chờ đợi các chất xúc tác mới. Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến xu hướng giá Bitcoin, chiến lược quyền chọn Ethereum và sự biến động của thị trường tiền mã hóa, giai đoạn hiện tại nhấn mạnh sự kiên nhẫn và kiểm soát rủi ro, chứ không phải theo đuổi đà tăng đột biến.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Thị trường Bitcoin vẫn đang nhàm chán. Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất có thể là một phần nguyên nhân.
Bitcoin đã bị giới hạn trong khoảng $70,000 do các yếu tố như lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng và các nhà đầu tư sử dụng quyền chọn mua để thu lợi, dẫn đến cơ chế thị trường kìm hãm các biến động giá và sự biến động.
CoinDesk15phút trước
Tại sao Bitcoin lại bị kẹt ở mức 70.000 USD? Chiến lược quyền chọn trở thành lực lượng then chốt để kìm hãm
Giá Bitcoin gần đây dao động trong khoảng 65.000 đến 75.000 USD, bị ảnh hưởng bởi xung đột địa缘, môi trường lãi suất và các chiến lược quyền chọn của nhà đầu tư tổ chức. Chiến lược quyền chọn mua có bảo hiểm (covered call) giới hạn việc giá vượt ngưỡng, khiến biến động giảm, và xu hướng trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự thay đổi phân bổ vốn và việc biến động được tái xuất hiện.
GateNews18phút trước
Bitcoin phục hồi lên $67,400 sau khi giảm xuống dưới $65,200 khi Houthis tham gia vào cuộc chiến ở Iran.
Bitcoin đã sụt giảm ngắn xuống $65,112 trong bối cảnh xung đột leo thang, mức thấp nhất kể từ tháng 2, trước khi phục hồi. Các loại tiền mã hóa khác cũng ghi nhận mức tăng nhẹ, nhưng đa số vẫn giảm so với cả tuần. Tình hình căng thẳng từ các mặt trận mới trong xung đột và giá dầu tăng có thể ảnh hưởng đến lạm phát và điều kiện kinh tế.
CoinDesk31phút trước
El Salvador's Bitcoin holdings exceed 7,600 coins, with a total value of over $500 million.
El Salvador tiếp tục triển khai chiến lược dự trữ Bitcoin, hiện nắm giữ khoảng 7606 Bitcoin, tổng giá trị vượt hơn 500 triệu USD. Quốc gia này áp dụng chiến lược mua theo đợt để ứng phó với rủi ro biến động giá; mặc dù đối mặt với các cảnh báo từ các tổ chức quốc tế, vẫn tích cực đầu tư dài hạn. Cách làm của El Salvador đã cung cấp một mô hình mới cho các quốc gia khác, và trong tương lai, giá Bitcoin sẽ ảnh hưởng đến việc thử nghiệm thành công hay thất bại.
GateNews34phút trước
