Mở cửa phố Wall! Bank of America mở rộng dịch vụ tư vấn chủ động đề xuất ETF Bitcoin, khuyến nghị phân bổ 1%~4%

Ngân hàng Mỹ điều chỉnh chính sách quản lý tài sản, cho phép cố vấn chủ động đề xuất ETF Bitcoin giao ngay, và đề xuất phân bổ từ 1% đến 4%, tượng trưng cho việc Phố Wall chính thức đưa Bitcoin vào cuộc đối thoại đầu tư tiêu chuẩn.

Vai trò cố vấn chuyển đổi, Ngân hàng Mỹ chính thức đưa Bitcoin vào cuộc đối thoại đầu tư tiêu chuẩn

Ngân hàng Mỹ (Bank of America) chính thức điều chỉnh chính sách quản lý tài sản, cho phép các cố vấn của họ chủ động đề xuất ETF Bitcoin giao ngay cho khách hàng, và đề xuất trong các tình huống phù hợp, phân bổ khoảng 1%~4% danh mục đầu tư vào tài sản kỹ thuật số.

Theo nhiều nguồn truyền thông nước ngoài trích dẫn tài liệu nội bộ và lời của ban lãnh đạo, hướng dẫn mới này có hiệu lực từ ngày 5 tháng 1, áp dụng cho ba hệ thống chính của Ngân hàng Mỹ là Ngân hàng cá nhân, Merrill và Merrill Edge, bao gồm hơn 15.000 cố vấn tài chính.

Trước đây, Ngân hàng Mỹ có thái độ khá thận trọng đối với tài sản mã hóa, phần lớn cố vấn chỉ cung cấp thông tin khi khách hàng chủ động hỏi, thuộc chế độ phản hồi “thụ động”. Việc điều chỉnh chính sách lần này có ý nghĩa rằng ETF Bitcoin không còn là tài sản ngoại lệ, mà là một lựa chọn tiêu chuẩn có thể được đưa vào thảo luận trong các danh mục đầu tư chung.

Giám đốc đầu tư của Ngân hàng Mỹ, Chris Hyzy, chỉ ra rằng, đối với các nhà đầu tư có khả năng chịu đựng biến động cao và quan tâm đến các chủ đề sáng tạo, việc phân bổ nhỏ tài sản kỹ thuật số có thể giúp nâng cao cấu trúc rủi ro-lợi nhuận của toàn bộ danh mục đầu tư.

Bốn ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt, tránh rủi ro tự quản lý

Trong thực tế vận hành, Ngân hàng Mỹ chọn sử dụng ETF Bitcoin giao ngay làm kênh hợp pháp duy nhất, thay vì trực tiếp sở hữu Bitcoin. Phòng đầu tư chính của Ngân hàng Mỹ đã phê duyệt 4 sản phẩm niêm yết tại Mỹ, có quy mô và tính thanh khoản hàng đầu, bao gồm các ETF của Bitwise, Fidelity, Grayscale và BlackRock. Động thái này phản ánh xu hướng thực dụng của các tổ chức tài chính lớn trong quản lý rủi ro và tuân thủ quy định.

So với việc sở hữu coin trực tiếp, cấu trúc ETF có thể tránh các rủi ro liên quan đến việc quản lý khoá riêng, an ninh mạng và lỗi thao tác, đồng thời dễ dàng tích hợp vào các báo cáo đầu tư, tái cân bằng và quy trình tuân thủ hiện có. Các chuyên gia thị trường nhận định, các sản phẩm này phù hợp hơn với cách vận hành quen thuộc của nhà đầu tư truyền thống, giúp giảm rào cản tâm lý. Ngân hàng Mỹ cũng nhấn mạnh rằng, mặc dù môi trường quản lý còn khá thoáng, thị trường mã hóa vẫn có độ biến động cao, giá có thể lệch xa khỏi các yếu tố cơ bản do cảm xúc và hành vi đầu cơ.

Logic và hạn chế đằng sau phân bổ 1%~4%

Khuyến nghị phân bổ 1%~4% của Ngân hàng Mỹ không phải là áp dụng toàn diện, mà dựa trên đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro, mục tiêu đầu tư và khả năng tuân thủ quy định của khách hàng. Nghiên cứu nội bộ chỉ ra rằng, phân bổ tỷ lệ nhỏ giúp cung cấp nguồn lợi nhuận ít liên quan đến các tài sản truyền thống mà không làm tăng đáng kể rủi ro tổng thể. Tuy nhiên, Ngân hàng Mỹ cũng nhấn mạnh rằng, giá trị dài hạn của tài sản kỹ thuật số vẫn còn nhiều bất định, chu kỳ thị trường rất mạnh, và giá trong ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng mạnh bởi các tín hiệu chính sách và cảm xúc thị trường.

Đáng chú ý là, danh sách các sản phẩm đã được phê duyệt hiện chỉ giới hạn ở các sản phẩm liên quan đến Bitcoin, chưa bao gồm các ETF của Ethereum hoặc các tài sản kỹ thuật số khác. Phần lớn ý kiến cho rằng, việc mở rộng phạm vi trong tương lai sẽ phụ thuộc vào độ trưởng thành của thanh khoản thị trường, độ minh bạch của cấu trúc sản phẩm, cũng như khả năng giao dịch và kiểm soát rủi ro ở cấp độ tổ chức. Đối với Ngân hàng Mỹ, Bitcoin vẫn được xem là mục tiêu đơn lẻ có sự đồng thuận cao nhất và có hạ tầng phát triển nhất.

Thái độ của Phố Wall chuyển hướng, rào cản dòng vốn tổ chức giảm xuống

Động thái của Ngân hàng Mỹ được xem là một cột mốc quan trọng trong sự chuyển đổi thái độ của Phố Wall đối với Bitcoin. Gần đây, bao gồm việc các cơ quan quản lý nới lỏng thái độ đối với việc các ngân hàng nắm giữ các tài sản mã hóa nhất định, cùng với các ngân hàng lớn và tổ chức tài chính khác lần lượt triển khai dịch vụ lưu ký và giao dịch mã hóa, đều mở đường cho dòng vốn tổ chức tham gia. Trong bối cảnh này, việc Ngân hàng Mỹ đưa ETF Bitcoin vào danh sách đề xuất chủ động không chỉ ảnh hưởng đến khách hàng của họ mà còn có thể tạo ra hiệu ứng dẫn dắt cho toàn thị trường.

Nhìn chung, điều này không có nghĩa là Bitcoin đã hoàn toàn “phi rủi ro” trong hệ thống tài chính chính thống, mà là được định vị lại như một phần danh mục có thể kiểm soát và định lượng rủi ro. Đối với nhà đầu tư truyền thống, các cổng vào theo chế độ này đang dần thay đổi hình ảnh của tài sản mã hóa như một công cụ đầu cơ “cận biên”, và giúp Bitcoin gần hơn với một loại tài sản thay thế có thể được đưa vào thảo luận dài hạn.