「中本聰錢包」 hiếm hoi tỉnh dậy! Mua vào 8145 Bitcoin với số tiền 7.25 tỷ USD

Ngủ yên 14 năm với “Ví của Satoshi” đột nhiên tỉnh giấc, mua vào 8.145 BTC với giá trị 7.25 tỷ USD. Quy mô huy động vốn này lần cuối cùng xuất hiện là các nhà đầu tư tổ chức như BlackRock. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy các cá mập lớn đã tích lũy thêm 375,000 BTC trong vòng 30 ngày, lợi nhuận cung cấp Bitcoin đạt 69%, đang trong giai đoạn chuyển đổi chu kỳ, liệu có phải là tín hiệu thị trường đã chạm đáy?

Tại sao “Ví của Satoshi” ngủ yên 14 năm lại hành động vào thời điểm này?

Quy mô vốn này không bị ảnh hưởng bởi biến động ngắn hạn. Những người nắm giữ Bitcoin từ thời kỳ đầu đã trải qua từng chu kỳ, từng đợt sụp đổ, từng đỉnh cao cực kỳ thịnh vượng. Khi quy mô của ví này thay đổi, thường không phải là hành động bột phát mà là quyết định chiến lược được suy nghĩ kỹ lưỡng. Đáng chú ý là, thời điểm kích hoạt ví trùng đúng dịp kỷ niệm 17 năm ngày sinh của Bitcoin, Satoshi Nakamoto đã phát hành khối khai sinh vào ngày 3 tháng 1 năm 2009, mở ra kỷ nguyên tiền mã hóa phi tập trung.

Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, các nhà đầu tư thông minh thường xây dựng vị thế khi độ không chắc chắn cao nhất, chứ không phải đuổi theo giá khi đã tăng trở lại. Khi tin tốt xuất hiện, thị trường đã sẵn sàng rồi. Mô hình “niềm tin trở lại trước khi đạt được đồng thuận” này có thể quan sát thấy ở đáy của mỗi chu kỳ. Năm 2015, Bitcoin giảm xuống còn 200 USD, năm 2018 giảm còn 3,000 USD, và trong đợt giảm mạnh do dịch bệnh năm 2020, các ví ngủ lớn đã tích trữ theo xu hướng hoảng loạn.

Vấn đề then chốt là: Tại sao lại chọn thời điểm này? Giá giao dịch hiện tại của Bitcoin gần 91,426 USD, thấp xa so với đỉnh lịch sử 108,000 USD thiết lập vào tháng 12 năm 2024. Về mặt kỹ thuật, giá đã điều chỉnh khoảng 15%, bước vào vùng điều chỉnh lành mạnh. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy chỉ số lợi nhuận cung cấp Bitcoin hiện là 68.85%, liên tục giảm kể từ tháng 10 năm 2024, cho thấy thị trường đang hạ nhiệt sau trạng thái quá nóng.

Khoảng lợi nhuận cung cấp từ 55% đến 80% thường phản ánh giai đoạn chuyển tiếp của thị trường trong lịch sử. Nếu tiếp tục giảm xuống dưới 55%, thường báo hiệu đáy chu kỳ; nếu vượt qua 80%, xác nhận bắt đầu một chu kỳ tăng mới. Mức 69% hiện tại đúng là điểm mấu chốt, việc kích hoạt ví ngủ có thể cho thấy các nhà nắm giữ ban đầu đã đánh giá rủi ro lợi nhuận đã vào vùng hấp dẫn.

Tín hiệu đồng bộ giữa các tổ chức và cá mập lớn trong việc hút hàng

(Nguồn: Arkham)

Các nhà đầu tư Ethereum từ thời kỳ đầu đang điều chỉnh danh mục, nền tảng theo dõi blockchain Lookonchain báo cáo rằng, địa chỉ 0x4553 đã đổi 14,146 ETH trị giá 44.3 triệu USD thành 492 Wrapped BTC trong thời gian ngắn, tỷ lệ đổi là 0.03479. Nhà đầu tư này đã tích lũy 21,000 ETH từ năm 2019 đến 2023 (với trung bình giá 2,922 USD), nay chuyển một phần sang Bitcoin, cho thấy dòng vốn đang dịch chuyển từ tài sản có độ biến động cao sang tài sản dẫn đầu về vốn hóa thị trường.

Chuyển động dòng vốn giữa các loại tài sản này thường xảy ra trong giai đoạn chuyển đổi chu kỳ thị trường. Khi các nhà nắm giữ Ethereum chuyển lợi nhuận sang Bitcoin, điều này thể hiện họ đánh giá BTC có tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro tốt hơn ở mức định giá hiện tại. Hiện giá Ethereum gần 3,096 USD, vốn hóa khoảng 373.7 tỷ USD, trong khi Bitcoin đạt 1.79 nghìn tỷ USD, khoảng cách định giá này tạo không gian cho dòng vốn luân chuyển.

Cấu trúc quyền lực thị trường đang được tái thiết

Ảnh hưởng của các tổ chức ngày càng mở rộng: Dữ liệu quyền sở hữu Bitcoin năm 2025 cho thấy, qua ETF và các tổ chức sở hữu, tỷ lệ Bitcoin nắm giữ đã đạt 7.8%, tăng hơn 3 lần so với năm 2023. Các dòng chảy ròng hàng ngày của BlackRock IBIT đạt 240 triệu USD, cho thấy các tổ chức tài chính truyền thống vẫn tiếp tục tăng cường phân bổ Bitcoin.

Nhà đầu tư cá nhân chiếm ưu thế nhưng ý thức tự bảo vệ tăng cao: Tỷ lệ nắm giữ của cá nhân vẫn chiếm 65.9%, nhưng trong đó 56.58% chọn tự quản lý thay vì gửi tại sàn giao dịch. Tỷ lệ Bitcoin nắm giữ trên các sàn đã giảm xuống còn 26.97%, mức thấp nhất lịch sử, cho thấy các nhà tham gia thị trường ưu tiên an toàn hơn là thanh khoản.

Nguy cơ tập trung của cá mập lớn tăng cao: Chỉ số Gini tăng và các cá mập chiến lược di chuyển cho thấy rủi ro tập trung ngày càng lớn. Trong 30 ngày qua, các cá mập đã tích lũy thêm 375,000 BTC (khoảng 34 tỷ USD), quy mô tích trữ này thường dự báo xu hướng tăng trung hạn.

Tích trữ luôn đi trước xác nhận

Thị trường không cần tất cả mọi người đều tin vào nó, chỉ cần quy mô đủ lớn để thay đổi cục diện. Quan sát phản ứng của Bitcoin sau các dòng chảy này còn quan trọng hơn bất kỳ xu hướng ngắn hạn nào. Bởi vì, tích trữ luôn đi trước xác nhận, không bao giờ xảy ra sau khi xác nhận đã có. Khi ví của Satoshi, một địa chỉ ngủ yên 14 năm, bắt đầu hành động, khi cá mập tăng thêm 375,000 BTC trong 30 ngày, khi các tổ chức ETF trung bình chảy vào 240 triệu USD mỗi ngày, những tín hiệu này không phải để dự đoán thị trường, mà là để tạo ra thị trường.

Dựa trên lý thuyết chu kỳ, Bitcoin đang ở năm thứ hai sau đợt giảm một nửa thứ tư, giai đoạn này trong lịch sử thường là giai đoạn tăng tốc của thị trường bò. Năm 2013, 2017, 2021 đều là năm thứ hai sau đợt giảm một nửa đạt đỉnh lịch sử. Nếu quy luật này tiếp tục, năm 2025 có thể trở thành giai đoạn khám phá giá mới. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị và bất ổn kinh tế toàn cầu vẫn là các biến số, nhà đầu tư cần cân nhắc giữa rủi ro ETF và chiến lược phòng hộ vĩ mô.

Đối với nhà đầu tư phổ thông, môi trường hiện tại là cơ hội hiếm có để quan sát hành vi của dòng tiền thông minh. Việc kích hoạt ví ngủ, cá mập liên tục hút hàng, các tổ chức dòng tiền ổn định đều hướng về một hướng: những người tin dài hạn đang thận trọng xây dựng vị thế. Điều này không có nghĩa là “đáy đã hình thành”, nhưng rõ ràng cho thấy, những người đã nắm giữ Bitcoin từ năm 2011, trải qua vô số đợt tăng giảm mạnh mà không bán, đang gia tăng vị thế ở mức giá hiện tại. Họ có thể không đúng hoàn toàn, nhưng hồ sơ của họ đáng để tôn trọng.