2026 Năm chủ đề đầu tư lớn của thị trường chứng khoán Mỹ: IPO SpaceX, Năm của AI và robot

2026 Mỹ cổ phiếu chủ đề đầu tư đón nhận sự thực thi của đổi mới công nghệ. SpaceX dự kiến IPO với định giá 1,5 nghìn tỷ USD, Morgan Stanley dự báo thị trường đồng sẽ thiếu hụt khoảng 60 vạn tấn cung ứng, TrendForce chỉ ra robot hình người xuất xưởng tăng vọt 700%. Bài viết phân tích năm chủ đề cốt lõi: hạ tầng không gian, kim loại năng lượng, trí tuệ thể chất, kinh tế tầng thấp và an ninh mạng.

Chủ đề một: SpaceX IPO kích hoạt thập kỷ vàng của hạ tầng không gian

Chủ đề đầu tư Mỹ năm 2026 trọng tâm nhất chính là “IPO thế kỷ” của SpaceX do Elon Musk dẫn dắt. Hiện thị trường dự đoán, giá trị niêm yết của họ sẽ lên tới 1,5 nghìn tỷ USD. Con số này không phải ảo tưởng, vì SpaceX đã hoàn thành quá trình chuyển đổi từ công ty tên lửa thành “Vega không gian phiên bản Nvidia + Apple”: vừa độc quyền liên minh vệ tinh Starlink trong lĩnh vực truyền thông toàn cầu, vừa nắm giữ quyền định giá tuyệt đối trong việc vào không gian qua tàu vũ trụ Starship. Với doanh thu hàng năm vượt 24 tỷ USD và dòng tiền mạnh mẽ, khi lên sàn, họ sẽ như nam châm hút dòng vốn hàng đầu toàn cầu đổ vào.

Động lực hỗ trợ định giá lại này nằm ở “giảm chi phí đột phá” của tàu Starship. Năm 2026, khi tàu Starship đạt tần suất phóng cao, chi phí vào quỹ đạo sẽ từ vài nghìn USD/kg giảm mạnh xuống khoảng 100 USD. Giống như mở ra “đường cao tốc” trong không gian, khiến nhiều công nghệ vốn lỗ trở nên có lợi.

Redwire (RDW) là nhà vô địch ẩn trong chủ đề này. Các tấm pin năng lượng mặt trời do họ phát triển đã có thể cung cấp hơn 100 kW điện cho một vệ tinh. Không gian có ánh sáng mặt trời liên tục 24 giờ và nhiệt độ gần tuyệt đối không, phù hợp để xây dựng trung tâm tính toán AI. Khi RDW giải quyết được vấn đề “cung cấp điện”, không gian sẽ không còn là phòng thí nghiệm nữa, mà chính thức trở thành “máy chủ thứ hai của nhân loại”.

Rocket Lab (RKLB) đã hoàn thành 21 vụ phóng hoàn hảo trong năm 2025, và ký hợp đồng lớn trị giá 816 triệu USD với NASA. Quan trọng hơn, tên lửa trung tầm Neutron dự kiến bay thử lần đầu vào năm 2026. Nếu thành công, sẽ phá vỡ độc quyền của SpaceX. RKLB cung cấp dịch vụ tùy chỉnh, trực tiếp đưa vệ tinh vào quỹ đạo mục tiêu, dù giá cao hơn nhưng hiệu quả cao. Cảm giác cấp bách này đang chuyển thành các đơn hàng khổng lồ, thúc đẩy thị trường không gian toàn cầu vượt mốc 550 tỷ USD vào năm 2026.

Chủ đề hai: Đỉnh điểm của sức mạnh tính toán AI kích hoạt cuộc chiến giành tài nguyên

Chủ đề thứ hai của năm 2026 tập trung vào năng lượng và kim loại. Theo dữ liệu của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), đến năm 2030, tiêu thụ điện của các trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ tăng gấp đôi, tương đương toàn bộ điện năng của Nhật Bản. Năm 2026, giới hạn của sức mạnh tính toán sẽ không còn là chip nữa, mà là giới hạn cung cấp điện. Ở Mỹ, cùng với sự hồi phục của ngành sản xuất và bùng nổ AI, một cuộc “chiến tranh giành điện” chưa từng có đã bắt đầu.

Để lấp đầy khoảng trống này, năng lượng mặt trời trở thành “bộ cấp cứu nhanh nhất”. Theo thống kê của SEIA, quý 1 năm 2025, năng lượng mặt trời chiếm khoảng 69% các thiết bị phát điện mới, và theo báo cáo của FERC, tính đến nay, năng lượng mặt trời chiếm tới khoảng 75% tổng công suất phát điện mới. Nghiên cứu của Goldman Sachs cho rằng, sự thay đổi trong cấu trúc nhu cầu điện này có lợi cho các nhà cung cấp năng lượng mặt trời quy mô lớn (như FSLR) trong dài hạn.

Có điện rồi, còn cần đường truyền ra ngoài, đó chính là “mạch máu kim loại” — đồng. Theo nghiên cứu của Morgan Stanley về thị trường kim loại cơ bản, năm 2026, thị trường đồng toàn cầu dự kiến thiếu hụt khoảng 60 vạn tấn, là một trong những mất cân đối cung cầu căng thẳng nhất trong hơn hai thập kỷ qua. Khi nhu cầu về năng lượng, nâng cấp lưới điện, năng lượng tái tạo và trung tâm dữ liệu AI tăng nhanh, trong khi khai thác mỏ mới và mở rộng cung ứng chậm lại, tồn kho đồng toàn cầu liên tục thu hẹp và giữ giá đồng ở mức cao.

Freeport-McMoRan (FCX) và Southern Copper (SCCO) là những mục tiêu tốt nhất trong chủ đề này. Cuối cùng, có đồng rồi, còn phải giải quyết vấn đề “lưu trữ điện”, đó là lý do của các mỏ lithium. Năm 2026 là năm bùng nổ của hệ thống lưu trữ năng lượng (ESS). Các trung tâm dữ liệu cần hoạt động liên tục 24/24, phải dùng lượng lớn pin để điều chỉnh công suất. Điều này làm thay đổi logic của lithium: không còn chỉ dành cho xe điện nữa, mà dành cho lưới điện. Sau hai năm giảm giá, bong bóng lithium đã vỡ. Những ông lớn chi phí thấp như Albemarle (ALB) sẽ hưởng lợi trực tiếp từ sự tái cấu trúc này của nhu cầu.

Chủ đề ba và bốn: Năm thương hiệu thương mại của robot và kinh tế tầng thấp

Chủ đề thứ ba của năm 2026 là trí tuệ thể chất. Theo dự báo của TrendForce, năm 2026, lượng robot hình người xuất xưởng toàn cầu sẽ vượt 50.000 chiếc, tăng trưởng hàng năm trên 700%. Tesla đã xác định 2026 là năm sản xuất hàng loạt của robot Optimus. Elon Musk cho rằng, robot Optimus có tiềm năng doanh thu khổng lồ, thậm chí có thể mang lại hơn 10 nghìn tỷ USD doanh thu.

Điều hỗ trợ tất cả là việc giảm mạnh chi phí robot. Hiện mục tiêu ngành là: qua sản xuất quy mô lớn, giảm giá một chiếc robot từ vài trăm nghìn USD xuống còn khoảng 20.000 USD. Khi một chiếc robot có thể hoạt động 24/24, tuổi thọ nhiều năm, mà giá còn thấp hơn nửa năm lương của công nhân Mỹ, thì “thay thế robot” không còn là chuyện viễn tưởng nữa, mà là logic kinh doanh tất yếu.

Năm 2026, năm của năm trụ cột trong 5 lĩnh vực đầu tư của thị trường Mỹ

Hạ tầng không gian: Redwire (RDW) năng lượng không gian, Rocket Lab (RKLB) tên lửa trung tầm

Kim loại năng lượng: First Solar (FSLR) năng lượng mặt trời, FCX và SCCO mỏ đồng, Albemarle (ALB) mỏ lithium

Trí tuệ thể chất: Tesla (TSLA) Optimus, Teradyne (TER) robot hợp tác, Rockwell (ROK) tự động hóa công nghiệp

Kinh tế tầng thấp: Joby (JOBY) và Archer (ACHR) xe bay, Ondas (ONDS) mạng lưới drone, Parsons (PSN) hạ tầng quản lý không lưu

An ninh mạng: CrowdStrike (CRWD) an ninh đám mây, Palo Alto (PANW) nền tảng zero-trust

Kinh tế tầng thấp là chủ đề thứ tư. FAA Mỹ dự kiến sẽ thực thi toàn diện quy tắc “bay ngoài tầm nhìn” (BVLOS) vào năm 2026. Trước đây, drone phải bay dưới sự kiểm soát của người vận hành, nhưng sau quy định mới, phương tiện bay sẽ hoàn toàn tự do, thực hiện hoạt động tự động dài quãng và liên vùng. Goldman Sachs dự báo, năm 2026, thị trường drone thương mại Mỹ sẽ bùng nổ 700%. Amazon phát hiện 86% gói hàng của họ dưới 5 pound, nếu dùng drone giao hàng, chi phí có thể giảm tới 80%.

Trong lĩnh vực chở người, xe bay (eVTOL) là câu chuyện đầu tư hấp dẫn nhất năm 2026. Morgan Stanley tính toán: doanh thu tiềm năng của một chiếc xe bay là 1,46 triệu USD/năm, gấp 13 lần taxi truyền thống. Joby và Archer đã đặt ra mục tiêu bay thử thương mại lần đầu vào năm 2026.

Chủ đề năm: Thị trường an ninh mạng trăm tỷ do hacker AI thúc đẩy

Chủ đề thứ năm của năm 2026 là an ninh mạng. Giám đốc điều hành Wedbush Dan Ives trong dự báo mới nhất cho biết: an ninh mạng chính thức trở thành “trụ cột thứ ba” của cuộc cách mạng công nghiệp AI. Theo IDC, đến năm 2026, chi tiêu vốn liên quan đến AI toàn cầu sẽ vượt 630 tỷ USD. Dan Ives nhấn mạnh, mỗi đô la doanh nghiệp bỏ ra mua sức mạnh tính toán, đều phải đồng thời đầu tư một phần tương ứng để bảo vệ các sức mạnh đó.

Theo báo cáo mới nhất của Gartner, hacker sẽ tận dụng AI sinh tạo để phát động tấn công tự động quy mô lớn. Các cuộc xâm nhập vốn mất tuần để lên kế hoạch, nay chỉ cần vài giây dùng AI là có thể tạo ra hàng vạn biến thể mã độc. Mối đe dọa “tấn công nhanh, phản ứng nhanh” này buộc doanh nghiệp phải chuyển từ mô hình vá lỗi sang vận hành an ninh dựa trên AI (SOC).

CrowdStrike (CRWD) là “lực lượng đặc nhiệm” trong thế giới số. Lợi thế cốt lõi của CRWD nằm ở kiến trúc đám mây nhẹ, bản địa. Đến 2026, trợ lý AI Charlotte của họ sẽ hoàn toàn tự động hóa vận hành an toàn. Với các doanh nghiệp top 500 toàn cầu, CRWD không còn là phần mềm nữa, mà là “cấu hình tiêu chuẩn” của hạ tầng đám mây. Palo Alto (PANW) là nhà tiên phong trong chiến lược “nền tảng hóa”, có thể tích hợp sâu các kiến trúc zero-trust, an ninh đám mây và tường lửa, xây dựng một bộ “áo giáp số” toàn diện cho doanh nghiệp.