Báo cáo cuối năm 2025: Nhà đầu tư mạo hiểm của năm

Sau một giai đoạn suy thoái kéo dài nhiều năm, năm 2025 đánh dấu sự trở lại quyết đoán của thị trường đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử, do một nhóm nhỏ các công ty dẫn đầu trong việc định hình quy định, hạ tầng và sự chấp nhận của người tiêu dùng.

Vốn đã chảy trở lại, nhưng một cách chọn lọc hơn, và các công ty nổi bật nhất là những công ty có niềm tin dài hạn, kiến thức kỹ thuật sâu rộng và khả năng định hình thị trường vượt ra ngoài việc chỉ viết séc. Từ các trung tâm quyền lực về quy định đến các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử bản địa, đây là năm công ty đầu tư mạo hiểm đã định hình năm 2025.

Top 5 VC của Năm

Danh sách các VC của Năm do đội ngũ biên tập của Bitcoin.com News tuyển chọn, xếp hạng năm công ty đầu tư mạo hiểm có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực tiền điện tử năm 2025. Tiêu chí chọn lọc và xếp hạng của chúng tôi bao gồm nhưng không giới hạn ở: cách họ định hình thị trường tiền điện tử năm 2025, tác động đến thị trường, và hiệu suất ( tất nhiên!).

Chúng tôi sẽ đếm ngược từ số 5 đến số 1, kết thúc với công ty mà chúng tôi xem là VC tiền điện tử của Năm.

5. Dragonfly

Dragonfly đã giành vị trí trong số các công ty hàng đầu năm 2025 bằng cách xuất sắc trong lĩnh vực hiếm hoi: kết nối các thị trường tiền điện tử phương Đông và phương Tây. Với mạng lưới sâu rộng khắp châu Á, Mỹ và châu Âu, công ty liên tục định vị mình ở trung tâm của các thương vụ lớn nhất trong năm.

Công ty tập trung vào các dự án tiền điện tử trong lĩnh vực thanh toán, perpetuals, giao thức stablecoin, và yield farming, với mức vốn trung bình từ $3 triệu đến $10 triệu mỗi vòng gọi vốn.

Dragonfly đồng dẫn đầu vòng gọi vốn của Monad và tham gia vào vòng Series B của Polymarket, đảm bảo tiếp xúc với cả hạ tầng hàng đầu và các dự án tiêu dùng của năm 2025. Công ty cũng tiếp tục duy trì đà phát triển với Ethena, củng cố sức mạnh của mình trong các sản phẩm tiền điện tử toàn cầu, tập trung vào lợi nhuận.

Thắng lợi chính 2025: Monad ( Đồng dẫn đầu), Polymarket (Series B), Ethena

Siêu năng lực: Mạng lưới toàn cầu, kết nối vốn, nhân tài và thanh khoản qua các khu vực

4. Polychain Capital

Polychain thể hiện hiệu suất mạnh mẽ nhất trong số các quỹ tiền điện tử năm 2025. Nổi tiếng với chiến lược bản địa tiền điện tử quyết đoán, công ty đã gặt hái thành công từ các dự đoán sớm định hình câu chuyện của năm.

Đặc biệt, Polychain là nhà đầu tư seed trong Polymarket, đã bùng nổ thành ứng dụng tiền điện tử tiêu dùng nổi bật của năm 2025, thúc đẩy hàng tỷ doanh thu từ thị trường dự đoán. Công ty cũng dẫn đầu vòng Series C của Berachain, khẳng định vai trò nhà tạo lập thị trường cho các hệ sinh thái mới nổi. Sự hậu thuẫn của Polychain cho Monad càng làm tăng thêm thành tích ấn tượng của năm nay.

Các lĩnh vực đầu tư chính bao gồm quyền riêng tư, layer 1, giao thức stablecoin và quản lý ngân quỹ với mức vốn trung bình từ $3 triệu đến $10 triệu mỗi vòng.

Thắng lợi chính 2025: Polymarket (Seed), Berachain (Dẫn đầu Series C), Monad (Ủng hộ)

Siêu năng lực: Alpha bản địa tiền điện tử, phát hiện “degen” thắng trước khi chúng trở thành xu hướng chính

3. Binance Labs (YZi Labs)

Đổi tên thành YZi Labs, Binance Labs tận dụng tầm ảnh hưởng vượt trội của hệ sinh thái để duy trì vị trí là một trong những nhà đầu tư có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực tiền điện tử. Với hơn $10 tỷ tài sản quản lý, công ty đóng vai trò đặc biệt tại giao điểm của vốn đầu tư mạo hiểm, ra mắt token và thanh khoản sàn giao dịch.

Năm 2025, Binance Labs hậu thuẫn nhiều dự án có đà tăng trưởng cao, bao gồm Plume và Pendle, hưởng lợi từ việc tiếp cận sớm các phân phối và sự chấp nhận của người dùng. Dù gắn bó chặt chẽ với hệ sinh thái Binance, YZi Labs ngày càng định vị mình như một đối tác tăng trưởng toàn cầu, đặc biệt cho các dự án muốn mở rộng nhanh chóng ở các thị trường mới nổi.

Các khoản đầu tư lớn xoay quanh các dự án trên Binance Alpha, trí tuệ nhân tạo (AI), mở rộng Bitcoin, và thanh toán qua các séc từ $3 triệu đến $10 triệu mỗi vòng gọi vốn.

Thắng lợi chính 2025: Plume, Pendle, các dự án ra mắt phù hợp hệ sinh thái

Siêu năng lực: Phân phối. Ít công ty nào có thể thúc đẩy sự chấp nhận quy mô lớn như Binance

2. Paradigm

Paradigm duy trì danh tiếng là nhà đầu tư được kính trọng nhất về mặt kỹ thuật trong lĩnh vực tiền điện tử. Thay vì chạy theo cơn sốt, công ty tập trung vào hạ tầng nền tảng, hậu thuẫn các đội đẩy giới hạn hiệu suất blockchain và phân quyền.

Năm 2025, Paradigm nổi lên như một nhà đầu tư dẫn đầu trong Monad, được xem là thách thức Layer 1 có uy tín nhất của năm. Công ty cũng được tiết lộ là cổ đông lớn và người đặt cược trong Hyperliquid, sàn giao dịch phi tập trung chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch onchain. Sự tham gia liên tục của Paradigm với Flashbots càng củng cố vai trò trung tâm của họ trong cấu trúc thị trường đang phát triển của Ethereum.

Các lĩnh vực trọng tâm của công ty bao gồm sàn giao dịch phi tập trung như Hyperliquid, thị trường dự đoán, và hệ sinh thái launchpad với quy mô vòng trung bình từ $3 triệu đến $10 triệu.

Thắng lợi chính 2025: Monad (Dẫn đầu), Hyperliquid (Cổ đông lớn), Flashbots

Siêu năng lực: Nghiên cứu. Paradigm thường giúp viết mã và các bài báo định hình chính tiền điện tử

1. a16z Crypto — VC của Năm

Chi nhánh tiền điện tử của Andreessen Horowitz một lần nữa chứng minh lý do tại sao họ vẫn là lực lượng mạnh nhất trong ngành. Năm 2025, a16z Crypto kết hợp vốn, ảnh hưởng chính sách và kiểm soát câu chuyện tốt hơn bất kỳ đối thủ nào. Báo cáo Tình hình Tiền điện tử 2025 của họ tiếp tục là chuẩn dữ liệu được trích dẫn nhiều nhất trong ngành, định hình các cuộc thảo luận giữa các startup, tổ chức và cơ quan quản lý.

Theo dữ liệu từ Cryptorank, các lĩnh vực đầu tư chính của công ty bao gồm trí tuệ nhân tạo, thanh toán, và chuỗi Layer 2 với các vòng gọi vốn trung bình từ $10 – $20 triệu. Công ty đã đầu tư 30 dự án trong năm 2025, nổi bật nhất là khoản đầu tư không tiết lộ của họ vào Kalshi, sàn giao dịch có quy định để giao dịch trên các thị trường dự đoán.

Công ty tập trung mạnh vào các khoản đầu tư lớp ứng dụng, hạ tầng stablecoin, và các nguyên thủy tài chính onchain, những lĩnh vực hưởng lợi nhiều nhất từ việc cải thiện rõ ràng quy định tại Mỹ. Đội ngũ chính sách của a16z đóng vai trò rõ ràng tại Washington, giúp làm thông thoáng con đường cho sự tham gia của các tổ chức và cấu trúc thị trường rõ ràng hơn.

Thắng lợi chính 2025: Ủng hộ quy định, hạ tầng stablecoin, chiếm lĩnh lớp ứng dụng

Siêu năng lực: Tác động – không công ty VC nào sánh bằng ảnh hưởng của họ trong chính phủ và các phòng họp hội đồng quản trị

Nhìn về phía trước

Trong khi hàng chục quỹ tiền điện tử vẫn hoạt động tích cực trong năm 2025, thì năm công ty này nổi bật hơn cả nhờ định hình kết quả, chứ không chỉ đơn thuần là tài trợ. Khi tiền điện tử ngày càng đi sâu vào lĩnh vực tài chính chính thống và sự chấp nhận của người tiêu dùng, ảnh hưởng của họ có khả năng sẽ còn mở rộng hơn nữa trong những năm tới.