Dự đoán giá XRP: Quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sắp ra mắt, XRP khẩn cấp kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng 1.75 USD

Toàn cầu chính sách vĩ mô đột ngột thay đổi hướng đi, đang đẩy XRP tới một ngã rẽ quan trọng. Khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có khả năng công bố tăng lãi suất vào thứ Sáu, mối lo ngại về việc đóng vị thế “arbitrage yen” quy mô lớn trên thị trường gia tăng mạnh, khiến XRP giảm mạnh liên tiếp trong hai ngày, ngày 18 tháng 12 đã kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng quanh 1.8 USD. Ngược lại với áp lực bán ngắn hạn, thị trường ETF giao ngay XRP cho thấy sự bền bỉ đáng ngạc nhiên, dòng vốn liên tục chảy ròng trong 23 ngày, tổng cộng đã vượt qua 10.3 tỷ USD, đồng thời dự luật cấu trúc thị trường tại Mỹ cũng có tiến triển. Sự va chạm dữ dội giữa các yếu tố ngắn hạn và dài hạn này khiến XRP trong vùng 1.75 USD đến 2.0 USD trở thành điểm quan sát cốt lõi để dự đoán xu hướng trong vài tháng tới.

Đau đớn ngắn hạn: Ánh sáng đen từ tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và rủi ro đóng vị thế arbitrage yen

Khi toàn cầu hướng về trụ sở Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tại Tokyo, xu hướng giá XRP phản ánh rõ ràng sự lo lắng của thị trường. Các nhà kinh tế dự đoán Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ công bố tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 19 tháng 12, nâng lãi suất chính sách lên 0.75%. Tuy nhiên, nỗi sợ thực sự không phải từ lần tăng lãi suất này, mà là hướng dẫn về “lãi suất trung tính” sau đó. Nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản gợi ý rằng mục tiêu lãi suất trung tính (không kích thích cũng không kiềm chế nền kinh tế) nằm trong khoảng 1.5% đến 2.0%, điều này có nghĩa là có thể bắt đầu nhiều chu kỳ tăng lãi suất trong năm 2026.

Triển vọng này va chạm với kỳ vọng “diều hâu” của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ gần đây do giảm nhiệt lạm phát, làm thu hẹp nhanh chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và Mỹ. Điều này trực tiếp đe dọa chiến lược “arbitrage yen” kéo dài nhiều năm, trong đó nhà đầu tư vay yen lãi thấp để đầu tư vào các tài sản rủi ro sinh lợi cao như XRP. Khi lợi thế chênh lệch lãi suất biến mất, các nhà giao dịch buộc phải đóng các vị thế đòn bẩy này, bán tháo tài sản và trả nợ vay yen, gây ra chuỗi giảm giá liên thị trường. Lịch sử chứng minh: sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản điều chỉnh chính sách vào tháng 7 năm 2024, XRP giảm hơn 34% trong vài ngày ngắn ngủi. Rủi ro lặp lại của tình huống này là yếu tố cản trở giá XRP trong ngắn hạn, là lực cản vĩ mô quan trọng nhất.

Nền tảng dài hạn: Dòng vốn ETF liên tục chảy vào và tiến trình dự luật cấu trúc thị trường

Dù bối cảnh vĩ mô ngắn hạn u ám, dòng vốn của các tổ chức vẫn thể hiện một bức tranh khác. Dữ liệu cho thấy thị trường ETF giao ngay XRP tại Mỹ thể hiện khả năng hút vốn mạnh mẽ, sau khi ghi nhận dòng ròng ròng 18.99 triệu USD vào ngày 17 tháng 12, đã duy trì kỷ lục dòng vốn ròng liên tiếp trong 23 ngày, tổng dòng ròng kể từ khi ra mắt đạt hơn 10.3 tỷ USD. Tình trạng “mua khi giảm” này cho thấy một số nhà đầu tư dài hạn có thể xem biến động hiện tại là cơ hội để tích lũy, dựa trên kỳ vọng rõ ràng hơn về quy định và ứng dụng của XRP trong dài hạn.

Các cơ quan quản lý cũng gửi tín hiệu tích cực. Gần đây, ông David Sachs, người phụ trách AI và tiền mã hóa tại Nhà Trắng, tiết lộ dự luật cấu trúc thị trường quan trọng đã tiến triển đáng kể, dự kiến sẽ bước vào giai đoạn xem xét “đánh dấu” tại Thượng viện vào tháng 1 năm 2025. Dự luật này nhằm cung cấp khung pháp lý rõ ràng cho tiền mã hóa, đặc biệt quan trọng đối với XRP. Với việc tòa án Mỹ đã tuyên XRP không phải là chứng khoán, việc thông qua dự luật này sẽ xóa bỏ hoàn toàn các bất định pháp lý, mở đường cho sự chấp nhận rộng rãi hơn của các tổ chức. Khi xem xét lại vào tháng 7 năm 2025, dự luật này đã giúp XRP tăng gần 15% trong một ngày, thể hiện sự nhạy cảm của thị trường đối với các tin tức này.

Phân tích sâu các yếu tố tăng giảm của XRP

Yếu tố tiêu cực chính (ngắn hạn):

• Rủi ro từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản: Tăng lãi suất và hướng dẫn diều hâu có thể kích hoạt đóng vị thế arbitrage yen.
• Kỹ thuật yếu: Giá phá vỡ các đường trung bình động (EMA) 50 ngày và 200 ngày (khoảng 2.1562 USD và 2.4233 USD), xu hướng ngắn hạn nghiêng về giảm.
• Thanh khoản vĩ mô: Thị trường cuối năm ít hoạt động, làm gia tăng rủi ro biến động.

Yếu tố tích cực chính (trung và dài hạn):

• Dòng vốn ETF: 23 ngày liên tiếp dòng vốn ròng, thể hiện nhà đầu tư tổ chức sẵn sàng mua vào khi giá giảm.
• Tiến trình quy định: Dự luật cấu trúc thị trường đạt tiến triển thực chất, xóa bỏ bất ổn chính sách dài hạn.
• Hỗ trợ định giá: Sau khi ETF ra mắt tháng 11, giá đã điều chỉnh giảm khoảng 22%, gần vùng hỗ trợ quan trọng.

Nhìn nhận kỹ thuật: Các mức giá then chốt và điểm phân định xu hướng

Theo phân tích biểu đồ, XRP hiện đang ở một điểm kỹ thuật quan trọng cần xác định hướng đi rõ ràng. Sau hai ngày giảm khoảng 6.5%, XRP đã rõ ràng nằm dưới đường trung bình động 50 ngày (khoảng 2.1562 USD) và 200 ngày (khoảng 2.4233 USD), điều này thường được các nhà phân tích kỹ thuật xem là tín hiệu xu hướng trung hạn yếu đi.

Đối với nhà giao dịch, cần chú ý đến một số mức giá rõ ràng. Mức hỗ trợ đầu tiên là 1.75 USD, nếu mất mốc này, khả năng giảm tiếp xuống 1.50 USD là cao. Về phía tăng, mức 2.0 USD là một ngưỡng tâm lý quan trọng và mức kháng cự ban đầu, chỉ khi giá vượt và giữ vững mức này mới có khả năng thử thách các vùng kháng cự trung hạn phía trên. Các nhà phân tích cho rằng, nếu giá có thể vượt và duy trì trên đường trung bình động 50 ngày, điều này có thể báo hiệu sự đảo chiều xu hướng giảm ngắn hạn và mở ra khả năng phục hồi trung hạn về mức 2.5 USD hoặc gần đường trung bình động 200 ngày. Nói cách khác, 2.0 USD đã trở thành “điểm quyết định thắng thua” trong cuộc chiến giữa phe mua và phe bán gần đây.

Rủi ro và triển vọng: Cách nắm bắt chu kỳ biến động của XRP

Tổng thể, thị trường XRP đang diễn ra một cuộc đấu tranh quyết liệt giữa rủi ro ngắn hạn và giá trị dài hạn. Trong ngắn hạn (1-4 tuần), quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và phản ứng dây chuyền sẽ là yếu tố chính chi phối giá, xu hướng có xu hướng thận trọng và giảm, với mức hỗ trợ 1.75 USD đang bị thử thách. Nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thái độ diều hâu vượt mong đợi, kết hợp dòng vốn ETF có thể bị gián đoạn, giá có thể giảm xuống còn 1.5 USD.

Tuy nhiên, xét về trung hạn (4-8 tuần) và dài hạn (8-12 tuần), bức tranh lại tích cực hơn. Dòng vốn ETF liên tục đổ vào cung cấp nền tảng mua vào vững chắc, và tiến trình dự luật cấu trúc thị trường trong nửa đầu năm sau có thể trở thành chất xúc tác tăng giá mạnh. Phần lớn các phân tích đặt mục tiêu trung hạn quanh mức 2.5 USD, mục tiêu dài hạn hướng tới 3.0 USD. Đối với nhà đầu tư, chiến lược hiện tại là phân biệt thời hạn đầu tư: nhà giao dịch ngắn hạn cần cảnh giác với rủi ro biến động do quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, chặt chẽ trong việc đặt stop-loss; còn nhà đầu tư dài hạn có thể theo dõi các cơ hội tích lũy tại các vùng hỗ trợ quan trọng (như vùng 1.75-1.50 USD), dựa trên niềm tin vào quy định rõ ràng hơn của Mỹ và kỳ vọng ứng dụng XRP trong thanh toán xuyên biên giới và các lĩnh vực dài hạn khác.