ETHGas hút 1200 nghìn đô la! 800 triệu thanh khoản để tạo ra thị trường tương lai Ethereum

ETHGas thông báo rằng họ đã huy động được 1200 nghìn đô la trong vòng hạt giống do Polychain Capital dẫn đầu và ra mắt cái mà họ gọi là thị trường tương lai không gian khối đầu tiên của Ethereum. Người sáng lập ETHGas Kevin Lepsoe tiết lộ rằng những người xác thực Ethereum và những người xây dựng khối cũng đã cam kết khoảng 800 triệu đô la thanh khoản để cung cấp không gian khối cho thị trường.

Blockspace Futures đang viết lại nền kinh tế Ethereum như thế nào

ETHGas đã thiết lập một công cụ tài chính mới cho Ethereum: thị trường tương lai không gian khối. Khái niệm này vay mượn từ logic hoạt động của hợp đồng tương lai hàng hóa truyền thống nhưng được áp dụng cho các kịch bản độc đáo trên blockchain. “Bạn có thể coi đây là một nhà sản xuất dầu hoặc năng lượng bán công suất của họ trước vài ngày, vài tuần hoặc thậm chí vài tháng, trong khi một hãng hàng không hoặc nhà máy thép mua công suất đó để đảm bảo giao hàng”, Lepsoe giải thích. Lý do cho sự tồn tại của thị trường hàng hóa tương lai bao gồm giảm rủi ro cho tất cả những người tham gia, tăng tính minh bạch, loại bỏ các cartel và hơn thế nữa."

Theo truyền thống, các khối Ethereum và các giao dịch của chúng được hoàn tất sau mỗi 12 giây. Thị trường hợp đồng tương lai của ETHGas cho phép người xác thực bán trước tối đa 64 khối (khoảng 12,8 phút) không gian khối. Cơ chế này nằm ở thượng nguồn của quy trình sản xuất khối hiện có của Ethereum (tách người đề xuất-người xây dựng, PBS) và không thay thế hệ thống hiện có, nhưng tích hợp với nó.

Trình xác thực có thể bán một số loại cam kết không gian khối thông qua ETHGas. Những cam kết này bao gồm: toàn quyền kiểm soát toàn bộ khối trong đợt bán trước; đảm bảo bao gồm, đảm bảo rằng các giao dịch cụ thể được bao gồm trong một khối cụ thể; Đảm bảo thực thi được bao gồm trong các khối ở một mức giá cụ thể hoặc trạng thái blockchain được xác định trước; và các cam kết nhiều khối, chẳng hạn như mua nhiều khối liên tiếp hoặc một phút thời gian Ethereum.

Ba giá trị sáng tạo của thị trường hợp đồng tương lai ETHGas

Tối đa hóa thu nhập của trình xác thực: Khóa trước doanh số bán hàng không gian khối để có được lợi nhuận MEV cao hơn và có thể dự đoán được, có khả năng tăng APR lên 20-30%

Chi phí người dùng có thể kiểm soát được: Mua trước không gian khối để phòng ngừa biến động phí gas và tránh phí cao ngất ngưởng trong thời gian tắc nghẽn mạng

Tính minh bạch của thị trường đã tăng lên: Định giá hợp đồng tương lai tiết lộ kỳ vọng phí gas trong tương lai, cung cấp cơ chế khám phá giá cho toàn bộ hệ sinh thái

“Điều này cho phép họ kiếm được nhiều MEV hơn (Giá trị có thể trích xuất tối đa), giúp tăng đáng kể lợi nhuận của người xác thực/người đặt cược ETH - đó là lý do tại sao người xác thực muốn tham gia ETHGas”, Lepsoe nói.

Từ góc độ người dùng, thị trường cho phép các nhà giao dịch, ứng dụng và tổ chức phòng ngừa chi phí gas, trả trước phí giao dịch và tránh hoàn toàn giá gas. Khả năng này đặc biệt quan trọng đối với các ứng dụng cấp doanh nghiệp yêu cầu chi phí xác định. Các tổ chức tài chính truyền thống và quỹ tài sản có chủ quyền đã thể hiện sự quan tâm sâu sắc đến việc hiểu và tiếp cận không gian khối, và khi nhiều tổ chức và tài sản trong thế giới thực (RWA) chuyển sang Ethereum, nhu cầu thị trường về cơ chế hoạt động không gian khối đang bùng nổ.

Ý nghĩa thực sự của cam kết thanh khoản 800 triệu đô la

Cam kết thanh khoản 8 tỷ đô la của ETHGas đòi hỏi sự hiểu biết đúng đắn về bản chất của nó. Lepsoe đã nói rõ rằng những cam kết này không phải là đầu tư tiền mặt mà là cung cấp thanh khoản cho thị trường ETHGas dưới dạng không gian khối Ethereum để đổi lấy lợi nhuận cao hơn và dễ đoán hơn.

Điều này có nghĩa là những người xác thực và người xây dựng khối cam kết đưa không gian khối mà họ kiểm soát trên thị trường ETHGas để giao dịch thay vì bán chúng thông qua các cuộc đấu giá MEV truyền thống. 8 triệu đô la là định giá của các không gian khối này theo giá thị trường hiện tại, không phải dòng tiền thực tế. Mô hình kinh doanh này tương tự như các sàn giao dịch tương lai truyền thống, trong đó bản thân sàn giao dịch không nắm giữ hàng hóa cơ bản mà cung cấp nền tảng khớp giao dịch và tính phí xử lý.

ETHGas thu lợi nhuận bằng cách tính phí 5% đối với các giao dịch hợp đồng tương lai không gian khối. Trong tương lai, họ cũng có kế hoạch tính phí cho các ứng dụng yêu cầu thanh toán ngay lập tức. Mức phí 5% cao ở các thị trường tương lai truyền thống, nhưng do đây là một thị trường mới và thiếu đối thủ cạnh tranh, mức giá này là hợp lý trong giai đoạn đầu. Khi thị trường trưởng thành và cạnh tranh ngày càng gay gắt, mức phí có thể giảm.

Lepsoe nói rằng ETHGas cũng có “nhiều dự án quy mô lớn hơn từ các nhà quản lý tài sản kỹ thuật số đang được triển khai”, nói thêm: “Chúng tôi đã hỗ trợ một số dự án, nhưng chúng tôi chưa thể nói về nó một cách công khai. Thông tin chi tiết sẽ được công bố vào tháng Giêng.” Điều này cho thấy tham vọng của ETHGas vượt ra ngoài thị trường tương lai nhưng cũng có thể bao gồm hệ sinh thái phái sinh tài chính không gian khối rộng lớn hơn.

Hướng tới tầm nhìn kỹ thuật về “Ethereum tức thì”

Ngoài thị trường tương lai, ETHGas cũng cam kết cải thiện đáng kể tốc độ hoạt động của Ethereum. Lepsoe cho biết: “Không giống như hợp nhất nhiều khối để trích xuất MEV, ETHGas cũng bổ sung khả năng chia một khối thành hàng trăm mảnh liên tiếp, mỗi mảnh có thời gian phân tách từ 50-100 mili giây, giúp tăng tốc độ hoạt động của Ethereum lên 100-200 lần một cách hiệu quả. Mặc dù điều này loại bỏ MEV một cách hiệu quả, nhưng nó có thể kiếm thêm phí giao dịch.”

Bước đột phá công nghệ này, nếu được thực hiện, sẽ cách mạng hóa trải nghiệm người dùng trên Ethereum. Thời gian khối Ethereum hiện tại là 12 giây khiến nó không thể hỗ trợ các kịch bản ứng dụng yêu cầu xác nhận theo thời gian thực. Nếu thời gian xác nhận có thể giảm xuống còn 50-100 mili giây, Ethereum sẽ có thể hỗ trợ các ứng dụng nhạy cảm với độ trễ như giao dịch tần suất cao và thanh toán tức thì.

Nhà nghiên cứu Ethereum Justin Drake đã công khai tuyên bố rằng xác nhận trước và thực hiện theo thời gian thực là rất quan trọng để cải thiện trải nghiệm người dùng của Ethereum. Người đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin cũng kêu gọi một “thị trường tương lai khí đốt trên chuỗi không đáng tin cậy”, một quan điểm mà ETHGas cho biết trùng khớp với triết lý của nó. Sự chứng thực này từ các nhà nghiên cứu hàng đầu cung cấp hỗ trợ lý thuyết cho định hướng kỹ thuật của ETHGas.

Lepsoe lưu ý rằng ETHGas tạo ra một hệ thống cạnh tranh bao gồm hai mô hình song song. Một mô hình cho phép những người tham gia MEV truyền thống tiếp tục hoạt động nhưng phải trả phí cao hơn để có được không gian khối, tăng doanh thu của người xác thực. Một mô hình khác cung cấp mô hình giải trình tự thời gian thực nhằm loại bỏ hoàn toàn MEV và phân bổ lại giá trị này cho các ứng dụng, nhà cung cấp thanh khoản và người dùng cuối.

18 người đóng góp của ETHGas trải rộng khắp Châu Á, Châu Âu và Hoa Kỳ, với khoảng một nửa trong số họ đặt tại Hồng Kông. Dự án bắt nguồn từ dự án khác của Lepsoe, Infinity Exchange, một thỏa thuận thu nhập cố định đã bị đình chỉ. Theo Lepsoe, sự phát triển của ETHGas bắt nguồn từ những nỗ lực giải quyết MEV và rủi ro thanh lý đã cản trở vốn tổ chức giao dịch trên chuỗi.