Tin tức Ethereum hôm nay: địa chỉ hoạt động đạt mức thấp nhất trong tháng 5, ETF Mỹ bán tháo 220 triệu USD

Ethereum giá đang dao động quanh mức 2960 USD, nhưng dữ liệu on-chain cho thấy một cuộc khủng hoảng sâu hơn. Trong tháng 12, địa chỉ hoạt động hàng tuần giảm từ 440.000 xuống còn 324.000, mức thấp nhất kể từ tháng 5, mất đi 116.000 địa chỉ trong một tháng. Đồng thời, ETF ETH giao ngay của Mỹ liên tục rút ròng trong 3 ngày liên tiếp với tổng giá trị 2,2478 tỷ USD, cho thấy áp lực bán của nhà đầu tư Mỹ đang gia tăng trở lại.

Làn sóng bán tháo tại Mỹ lại bùng phát, ETF Ethereum rút 2,2 tỷ USD

Tin tức đáng lo ngại nhất hôm nay về Ethereum đến từ áp lực bán liên tục trên thị trường Mỹ. Theo dữ liệu của SoSoValue, ETF ETH giao ngay của Mỹ đã có 3 ngày giao dịch liên tiếp rút ròng, với tổng số tiền lên tới 2,2478 tỷ USD. Nghiêm trọng hơn, kể từ ngày 10 tháng 12, tổng giá trị ròng của các sản phẩm này đã giảm từ 214,3 tỷ USD xuống còn 182,7 tỷ USD, mất hơn 30 tỷ USD trong vòng hai tuần.

Bối cảnh vĩ mô của đợt bán tháo này là các báo cáo việc làm mạnh mẽ. Dữ liệu mới nhất cho thấy tỷ lệ thất nghiệp đạt 4,6%, cao nhất kể từ năm 2021. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp tăng thường được xem là tín hiệu của nền kinh tế yếu, nhưng trong bối cảnh chính sách thắt chặt của Fed hiện tại, điều này có thể làm trì hoãn kỳ vọng giảm lãi suất, gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Khi nhà đầu tư Mỹ kỳ vọng môi trường lãi suất cao sẽ kéo dài hơn, dòng vốn tự nhiên rút khỏi các loại tiền điện tử biến động cao, chuyển sang các sản phẩm cố định có lợi suất ổn định hơn.

Dòng vốn ETF rút khỏi cùng với sự chuyển sang trạng thái âm của chênh lệch giá trên sàn giao dịch lớn nhất của Mỹ thường báo hiệu bắt đầu một đợt điều chỉnh trung hạn. Trong tháng 8 năm 2024, đã từng xuất hiện tình huống tương tự, khi ETH từ mức 3500 USD điều chỉnh về 2200 USD, giảm hơn 37%. Dù tình hình hiện tại chưa chắc lặp lại kịch bản đó, nhưng tín hiệu cảnh báo đã rõ ràng.

Địa chỉ hoạt động đạt mức thấp mới tháng 5, người dùng mất đi nhiều hơn

(Nguồn: CryptoQuant)

Dữ liệu on-chain tiết lộ những vấn đề sâu xa hơn giá cả. Số lượng địa chỉ hoạt động hàng tuần của Ethereum giảm mạnh trong tháng 12, từ 440.000 xuống còn 324.000, mức thấp nhất kể từ tháng 5. Trong tháng, mất đi 116.000 địa chỉ hoạt động, giảm 26,4%, quy mô mất mát người dùng này rất hiếm gặp.

Số lượng địa chỉ hoạt động là chỉ số quan trọng để đánh giá sức khỏe của mạng lưới blockchain. Nó phản ánh không chỉ số lượng nhà đầu tư dựa trên giá, mà còn là số lượng người dùng thực sự sử dụng mạng để chuyển khoản, giao dịch và tương tác hợp đồng thông minh. Khi số địa chỉ hoạt động liên tục giảm, điều đó có nghĩa là nhu cầu sử dụng thực tế của mạng đang thu hẹp.

Ba cảnh báo về sự teo tóp hoạt động trên chuỗi Ethereum

· Địa chỉ hoạt động hàng tuần giảm từ 440.000 xuống còn 324.000, mất 26,4% trong tháng, đạt mức thấp mới kể từ tháng 5

· Khối lượng giao dịch giảm xuống mức thấp nhất từ tháng 7, cho thấy không chỉ người dùng giảm mà mức độ hoạt động của mỗi người dùng cũng giảm

· Nhà đầu tư chuyển sang trạng thái chờ đợi, thiếu dòng vốn mới và nhu cầu sử dụng mạng, tạo thành vòng luẩn quẩn tiêu cực

Sự giảm liên tục của địa chỉ hoạt động và số lượng giao dịch cho thấy nhà đầu tư đang chờ đợi. Thái độ chờ đợi này thường xuất hiện khi thị trường bất ổn, nhưng vấn đề là thời gian kéo dài bao lâu. Nếu hoạt động duy trì ở mức thấp trong nhiều tuần hoặc thậm chí nhiều tháng, sẽ tạo ra một vòng tiêu cực tự củng cố: mất người dùng → giảm hoạt động mạng → giảm sức hấp dẫn của giá → mất thêm người dùng.

Thiếu nhu cầu có thể dẫn đến giá giảm hoặc đi ngang tích lũy, cho đến khi hoạt động mạng trở lại sôi động. Theo kinh nghiệm lịch sử, đáy của địa chỉ hoạt động Ethereum thường trùng với đáy của giá, nhưng quá trình này có thể mất vài tuần. Hiện tại, 324.000 địa chỉ hoạt động gần mức tháng 5, khi đó ETH dao động trong khoảng 2800-3000 USD và phải gần một tháng mới bắt đầu tăng trở lại.

Vùng hỗ trợ 2850 USD và triển vọng kỹ thuật

(Nguồn: Trading View)

Về mặt kỹ thuật, trọng tâm của tin tức Ethereum hôm nay tập trung vào cuộc chiến phòng thủ tại mức hỗ trợ 2850 USD. Theo dữ liệu của Coinglass, trong 24 giờ qua, ETH đã bị thanh lý tổng cộng 1,049 tỷ USD, trong đó thanh lý dài hạn chiếm tới 736 triệu USD, chiếm 70% tổng thanh lý. Cấu trúc thanh lý chủ đạo của phe mua cho thấy các nhà giao dịch đòn bẩy đang bị thị trường thanh lý không thương tiếc.

ETH đã tạm thời bật lại từ mức hỗ trợ 2850 USD, hiện dao động quanh mức 2960 USD, nhưng xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế. Chỉ số RSI liên tục đi xuống, dưới mức trung tính 50, hiện khoảng 42, cho thấy động lượng vẫn còn tiêu cực. Đặc biệt, chỉ số Stochastic đã vào vùng quá bán, với mức đọc dưới 20. Tình trạng quá bán của Stochastic có thể dẫn đến một sự đảo chiều ngắn hạn, nhưng cần xác nhận qua khối lượng giao dịch.

Nếu ETH tăng giá và vượt qua mức kháng cự 3100 USD, mục tiêu tiếp theo có thể là 3470 USD, mức cao cục bộ vào đầu tháng 12. Tình huống này cần hai điều kiện hỗ trợ: dòng vốn ETF ngừng rút và chuyển sang dòng chảy vào, cùng với địa chỉ hoạt động quay trở lại tăng. Tuy nhiên, dựa trên các dữ liệu cơ bản và dòng vốn hiện tại, khả năng đạt được hai điều kiện này trong ngắn hạn là không cao.

Ngược lại, nếu ETH giảm phá vỡ mức hỗ trợ 2850 USD, khả năng cao sẽ quay về vùng hỗ trợ quanh 2400-2600 USD. Đây là vùng tích lũy trong tháng 11, cũng là vùng tập trung nhiều vốn lớn. Nếu mất mốc 2850 USD, có thể kích hoạt chuỗi lệnh dừng lỗ, đẩy nhanh đà giảm.

Thị trường hiện tại đang ở điểm chuyển tiếp quan trọng, phe mua và phe bán đang tranh chấp quyết liệt trong vùng 2850-3100 USD. Áp lực bán tháo của Mỹ, mất địa chỉ hoạt động và các chỉ số kỹ thuật quá bán tạo ra nhiều tín hiệu phức tạp. Nhà đầu tư cần theo dõi sát dòng vốn ETF và sự biến động của hoạt động on-chain, hai yếu tố này sẽ quyết định Ethereum có giữ vững mốc 2850 USD hay không.