Bitcoin có thể tiếp tục trải qua các đợt điều chỉnh và giữ nhịp biến động mạnh, đặc biệt khi chịu tác động từ các áp lực vĩ mô cùng với kỳ hạn quyền chọn khổng lồ trị giá 17 tỷ USD đang cận kề.
Khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư đang thay đổi
Từ góc nhìn vĩ mô, thị trường chứng khoán Mỹ đang trải qua một đợt bùng nổ mạnh mẽ. Cả ba chỉ số lớn (DJI, NASDAQ, SPX) liên tiếp xác lập những đỉnh cao lịch sử, phản ánh dòng tiền đang chảy mạnh vào các tài sản truyền thống sau cuộc họp FOMC.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã hạ xuống mức thấp nhất trong quý, còn 4,01% giữa tháng 9, cho thấy nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn, trong khi những khoản đặt cược rủi ro như Bitcoin đang dần nguội lạnh. Nói cách khác, bức tường cầu của BTC đang có dấu hiệu suy yếu.
Nguồn: Trading EconomicsDù Fed đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, niềm tin vào Bitcoin vẫn chưa thực sự trở lại. Ngược lại, nguồn cung stablecoin lại tăng vọt, từ 204 tỷ USD hồi tháng 1 lên 308 tỷ USD trong tháng 9. Hơn 100 tỷ USD vốn “khô” vẫn nằm ngoài thị trường, sẵn sàng đổ vào BTC khi dòng tiền rủi ro quay trở lại.
Vấn đề đặt ra là: Khi nào lượng tiền này sẽ nhập cuộc? Thị trường có đang chờ một tín hiệu rõ ràng hơn, một đợt cắt giảm lãi suất sâu hơn, chứng khoán tăng quá nóng, hay chờ khối quyền chọn BTC trị giá 17 tỷ USD đáo hạn để hiệu ứng FOMO bùng trở lại?
Bitcoin áp sát điểm “max pain” trước kỳ hạn quyền chọn khổng lồ
Thị trường quyền chọn đang sôi động hơn bao giờ hết khi kỳ đáo hạn sắp cận kề.
Tổng hợp đồng mở (OI) hiện đạt 152.549 hợp đồng, cho thấy sự tham gia mạnh mẽ từ các trader. Trong đó, có 86.997 hợp đồng quyền chọn mua (call) và 65.552 hợp đồng quyền chọn bán (put), đưa tỷ lệ Put/Call về 0,75 – phản ánh xu hướng hơi nghiêng về phe bò.
Giá trị danh nghĩa của toàn bộ hợp đồng đang lưu hành xấp xỉ 17,04 tỷ USD, minh chứng cho khối vốn lớn đang được đặt cược. Đáng chú ý, mức “max pain” được xác định ở 110.000 USD – mốc giá mà Bitcoin có khả năng bị kéo về khi đến kỳ đáo hạn.
Nguồn: DeribitTất cả những yếu tố này lý giải vì sao Bitcoin vẫn chưa tìm thấy đáy. Các trader đang thận trọng, chờ đợi những tín hiệu vào lệnh rõ ràng, hay đợi thị trường quyền chọn hạ nhiệt và chứng khoán bớt biến động. Kết quả là, một lượng vốn khổng lồ vẫn đứng ngoài, chưa bước vào thị trường.
Cho đến khi một trong những điều kiện này được đáp ứng, bức tranh của BTC trong tháng 10 hứa hẹn nhiều thử thách. Hệ quả là khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh sâu vẫn hiện hữu, trong khi biến động có thể tiếp tục duy trì ở mức cao, khi thị trường tiếp nhận áp lực từ cả các yếu tố vĩ mô lẫn quyền chọn.
SN_Nour
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Moody’s công bố trái phiếu Muni (miễn thuế) được bảo đảm bằng Bitcoin đầu tiên trong bước đi mang tính bước ngoặt
_Moody’s cấp xếp hạng Ba2 cho một trái phiếu đô thị được hậu thuẫn bằng Bitcoin trị giá 100 triệu USD tại New Hampshire, đánh dấu lần đầu tiên lịch sử của crypto trong các thị trường tín dụng._
Moody’s đã chính thức chấm hạng một trái phiếu đô thị được hậu thuẫn bằng Bitcoin lần đầu tiên.
Cơ quan xếp hạng tín dụng đã cấp hạng Ba2 tạm thời cho một trái phiếu đô thị trị giá 100 triệu USD được bảo đảm bằng Bitcoin trị giá 100 triệu USD.
LiveBTCNews23phút trước
Giám đốc điều hành Blockstream: Đổ 1,5 tỷ USD để gom 2,1 vạn (21.000) Bitcoin
Giám đốc điều hành Blockstream Adam Back dự định trong vài tuần tới mua khoảng 1,5 tỷ USD Bitcoin, qua đó củng cố hơn nữa chiến lược dự trữ Bitcoin của mình, khiến ông trở thành một trong những tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất toàn cầu. Đồng thời, cơ chế chuyển đổi từ trái phiếu chuyển đổi trong đợt tài trợ mà Capital B đã hoàn tất sẽ đóng vai trò như một mẫu mực cho các doanh nghiệp châu Âu về việc mua Bitcoin trong tương lai; cùng với việc các quy định của EU MiCA được thúc đẩy, sẽ thúc đẩy nhiều doanh nghiệp hơn đưa Bitcoin vào phân bổ tài sản.
MarketWhisper23phút trước
Genius Group thanh lý quỹ dự trữ Bitcoin để thanh toán khoản nợ trị giá $8.5M
Công ty kho bạc Bitcoin và giáo dục được hỗ trợ bởi AI Genius Group đã tiết lộ vào hôm thứ Ba rằng họ đã bán phần Bitcoin còn lại trong Q1 để thanh toán nợ, qua đó bổ sung vào làn sóng gần đây của các công ty đang bán tháo tài sản giữa bối cảnh thị trường gấu của crypto.
“Công ty sẽ tiếp tục bắt đầu xây dựng Kho bạc Bitcoin của mình khi họ bắt đầu thấy điều kiện thị trường phù hợp.”
Cointelegraph25phút trước
Genius Group dọn sạch toàn bộ Bitcoin để trả 8,5 triệu USD nợ, nhiều công ty cùng thời điểm cũng giảm lượng nắm giữ BTC
Genius Group đã công bố sẽ bán toàn bộ Bitcoin vào quý 1 năm 2026 để trả khoản nợ 8,5 triệu USD, đưa lượng nắm giữ về 0; hành động này đi ngược lại cam kết “ưu tiên Bitcoin” của họ trong năm 2024. Các công ty khác như MARA Holdings và Bitdeer cũng lần lượt bán Bitcoin để đáp ứng nhu cầu tài chính.
GateNews26phút trước
Thương nhân dầu chịu khoản lỗ 17 triệu USD khi dầu thô được token hóa cạnh tranh với các đợt thanh lý bitcoin
Trong tuần này, một đợt thanh lý đáng kể trị giá 46,6 triệu USD trong các hợp đồng tương lai dầu Brent token hóa trên Hyperliquid đã đánh dấu một sự kiện đáng chú ý trong lĩnh vực crypto, lấn át các tài sản truyền thống. Được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị, các đợt thanh lý đã ảnh hưởng nặng nề đến các nhà giao dịch đang đặt cược lớn cho một lệnh ngừng bắn.
CoinDesk45phút trước
