2024 року американський фондовий ринок вже пережив явну хвилю спекуляцій навколо теми ШІ, більшість акцій мають історично високі коефіцієнти ціни до прибутку. У супроводі очікуваного зниження процентних ставок Федеральною резервною системою та постійного загострення геополітичних ризиків, волатильність ринку зростає. У таких умовах знання стратегій розподілу захисних активів стає необхідною навичкою для інвесторів.
Чому зараз саме час розміщуватися у захисних акціях?
Перш за все, потрібно зрозуміти важливу логіку ринку: захисні акції не завжди є оптимальним вибором. Хоча прибутковість таких компаній є стабільною, під час підйому економічного циклу їхній приріст зазвичай поступається ринку в цілому. З точки зору альтернативної вартості, довгострокове володіння захисними акціями означає втрату потенційного зростання ринку.
Але коли з’являються такі сигнали, ситуація змінюється: по-перше, економічний цикл наближається до спаду; по-друге, відбувається суттєва зміна політики центральних банків. Візьмемо за приклад 2022 рік, коли європейські та американські центробанки для боротьби з інфляцією значно