Emma Pecenicic หัวหน้าฝ่ายการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกของ Fidelity ซึ่งเป็นหนึ่งในสามบริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้แบ่งปันว่าการแปลงโทเค็นขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงทางการเงินอย่างไร ตั้งแต่การเป็นพันธมิตรกับหน่วยงานกํากับดูแลเพื่อสร้างกองทุนดิจิทัล ไปจนถึงการทดสอบการชําระบัญชีแบบเรียลไทม์ข้ามพรมแดนในเอเชีย โดยมีเป้าหมายสูงสุดในการนําประสิทธิภาพการซื้อขายระดับสถาบันตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันมาสู่นักลงทุนรายย่อย สําหรับบทสัมภาษณ์ที่น่าตื่นเต้นเพิ่มเติม โปรดไปที่ “2026 New Year’s Special in the Dynamic Zone”
(สรุป: Fidelity ประกาศเปิดตัว STABLECOIN ดอลลาร์สหรัฐ FIDD!) สอดคล้องกับมาตรฐานการกํากับดูแลของพระราชบัญญัติ GENIUS ที่ปรับใช้บน Ethereum )
(ภาคเสริมเบื้องหลัง: รายงานแนวโน้มตลาดคริปโต Fidelity 2026: หลายประเทศอาจสร้างทุนสํารอง Bitcoin และยังคงคุ้มค่าในการถือครอง BTC เป็นเวลานาน)
สารบัญของบทความนี้
สลับ
- ชําระบัญชีทันทีตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันและการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงเพื่อตอบสนองนักลงทุนในอนาคต
- Fidelity มองการทดลองแซนด์บ็อกซ์ในโปรโตคอล Ethereum อย่างไร
- สภาพแวดล้อมที่กระจัดกระจายของเอเชียไม่ใช่อุปสรรคต่อการแปลงโทเค็น แต่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสําหรับนวัตกรรม
- วัตถุประสงค์ของการแปลงโทเค็น
Dynamic Zone สัมภาษณ์ Emma หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกของ Fidelity โดยเฉพาะ ซึ่งเธอรับผิดชอบด้านล้ําสมัยทั้งหมดตั้งแต่ crypto ETF ไปจนถึงการแปลงโทเค็น
ในการสนทนานี้ Emma เจาะลึกว่า Fidelity มองเป้าหมายสูงสุดของการแปลงโทเค็นอย่างไร เหตุใดจึงทําการทดลองข้ามพรมแดนที่ล้ําสมัยในเอเชีย และเทคโนโลยีจะพัฒนาจาก “เกมประสิทธิภาพ” ระหว่างสถาบันไปสู่การปฏิวัติ “การทําให้เป็นประชาธิปไตยทางการเงิน” อย่างแท้จริงสําหรับนักลงทุนรายย่อยอย่างไร
ชําระบัญชีทันทีตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันและซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงเพื่อตอบสนองนักลงทุนในอนาคต
**อเล็กซ์:**สวัสดีเอ็มม่า! คุณได้เน้นย้ําหลายครั้งว่าเป้าหมายสูงสุดของโทเค็นคือการสร้าง “กองทุนดิจิทัลล้วนๆ” ซึ่งหมายความว่าโทเค็นนั้นเป็นส่วนแบ่งของกองทุน สิ่งนี้จะท้าทายโครงสร้างพื้นฐานหลักภายในสถาบันขนาดใหญ่อย่าง Fidelity โดยตรง เช่น “หน่วยงานถ่ายโอน” คุณจัดการกับความท้าทายและความเสี่ยงภายในที่นํามาอย่างไร
เอ็มม่า: นี่เป็นคําถามหลักมาก ประการแรก เพื่อให้เกิด "กองทุนดิจิทัลเนทีฟบริสุทธิ์"หลักฐานที่สําคัญที่สุดคือความชัดเจนของกฎระเบียบเราต้องการกรอบกฎหมายที่ตระหนักอย่างชัดเจนว่าความเป็นเจ้าของตามกฎหมายของโทเค็นที่ถืออยู่บนบล็อกเชนนั้นเป็นของจริงและถูกต้อง นั่นเป็นเหตุผลที่เรามีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในแซนด์บ็อกซ์ด้านกฎระเบียบทั่วโลกและสื่อสารอย่างใกล้ชิดกับหน่วยงานกํากับดูแล
ประการที่สอง เกี่ยวกับสิ่งอํานวยความสะดวกภายในที่ท้าทาย เราจําเป็นต้องตระหนักว่าการเปลี่ยนแปลงคือการตอบสนองอนาคตให้ดีขึ้นที่น่าสนใจคือหลายคนคิดว่าการเงินแบบดั้งเดิมนั้นช้า แต่ในความเป็นจริงกองทุนรวมตลาดเงินที่ใหญ่ที่สุดของเราได้บรรลุข้อตกลง T+0 แล้วและให้การหักล้างห้าครั้งต่อวัน
ดังนั้นมูลค่าที่เกิดจากการแปลงโทเค็นจึงไม่สามารถเร็วขึ้นได้ แต่ต้องดีกว่านี้ เป้าหมายของเราคือการชําระบัญชีทันทีและการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ซึ่งเป็นการก้าวกระโดดอย่างแท้จริงที่สามารถตอบสนองความคาดหวังของนักลงทุนรุ่นใหม่ที่เติบโตในโลกคริปโต
Fidelity มองการทดลองแซนด์บ็อกซ์ในโปรโตคอล Ethereum อย่างไร
**อเล็กซ์:**ในการทดลองแซนด์บ็อกซ์ในฮ่องกง คุณได้ทดสอบทั้ง ERC20 หลักและมาตรฐานโทเค็น ERC3643 พร้อมคุณสมบัติการปฏิบัติตามข้อกําหนดแบบฝัง ในความคิดของคุณ การยอมรับสภาพคล่องที่กว้างขวางของ ERC20 หรือการปฏิบัติตามข้อมูลประจําตัวของการปฏิบัติตามข้อกําหนดบนเครือข่ายของ ERC3643 สําคัญกว่ากันหรือไม่
เอ็มม่า: การทดลองของเราให้ความกระจ่างมาก ERC3643 ช่วยให้เราสามารถเจาะลึกข้อมูลประจําตัวดิจิทัลแบบ on-chain ซึ่งมีความสําคัญต่อการปฏิบัติตามข้อกําหนดในอนาคต แต่เราต้องปฏิบัติจริง ความจริงก็คือมากกว่า 50% ของการออกในตลาด RWA ในปัจจุบันอยู่บน Ethereum และเกือบทั้งหมดเป็นมาตรฐาน ERC20 ซึ่งหมายความว่าหากคุณต้องการเข้าถึงการกระจายและสภาพคล่องที่กว้างที่สุดในขณะนี้ ERC20 ยังคงเป็นตัวเลือกของตลาด
ดังนั้นฉันคิดว่านี่ไม่ใช่ปัญหาอย่างใดอย่างหนึ่ง แต่เป็นปัญหาในขั้นตอนการพัฒนา ตลาดยังไม่พร้อมสําหรับการนํา ERC3643 มาใช้จํานวนมาก แต่ผ่านการทดลองแซนด์บ็อกซ์ เรากําลังปูทางไปสู่อนาคตเพื่อทําความเข้าใจว่าโครงสร้างพื้นฐานใดที่ต้องสร้างเพื่อให้เอกลักษณ์บนเครือข่ายลงจอดอย่างแท้จริง
สภาพแวดล้อมที่กระจัดกระจายของเอเชียไม่ใช่อุปสรรคต่อการพัฒนาโทเค็น แต่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสําหรับนวัตกรรม
พื้นที่ไดนามิก Alex: อะไรคือข้อควรพิจารณาเชิงกลยุทธ์ที่อยู่เบื้องหลังการเลือกเอเชีย (ฮ่องกง สิงคโปร์) สําหรับการชําระเงินข้ามพรมแดนที่ล้ําสมัยและการทดลองการแปลงโทเค็น เป็นเพราะสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบและตลาดที่กระจัดกระจายอย่างมากของเอเชียเป็นพื้นที่ทดสอบเทคโนโลยีใหม่ที่ดีกว่ายุโรปและสหรัฐอเมริกาหรือไม่?
เอ็มม่า: แน่นอน สภาพแวดล้อมของแซนด์บ็อกซ์ในเอเชียทําให้เรามีโอกาสที่ยอดเยี่ยมในการสํารวจ
ตัวอย่างเช่น ในฮ่องกง เราได้ร่วมมือกับ AUSons Bank เพื่อให้ลูกค้าในออสเตรเลียสามารถแลกเปลี่ยน “e-AUD” เป็น “e-HKD” เพื่อซื้อเงินโทเค็นของเรา กระบวนการนี้จําลอง “Bond Payment” (DVP) และ “Payment-to-Payment” (PvP) บนบล็อกเชนได้อย่างสมบูรณ์แบบ โดยตรวจสอบความเป็นไปได้ในการเลี่ยงผ่านระบบธนาคารตัวแทนแบบดั้งเดิมและบรรลุการชําระบัญชีข้ามพรมแดนที่มีประสิทธิภาพ
ในโปรแกรม Guardian ของสิงคโปร์ เราร่วมมือกับซิตี้แบงก์เพื่อจัดหากองทุนตลาดเงินแบบโทเค็นและเครื่องมือแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบโทเค็นให้กับลูกค้าคลังองค์กรเพื่อช่วยจัดการเงินสดและป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน การทดลองเหล่านี้ซึ่งยากต่อการดําเนินการในตลาดที่โตเต็มที่และตลาดเดียวในยุโรปและสหรัฐอเมริกาสามารถค้นหาสถานการณ์ที่เหมาะสมในเอเชียได้ “การกระจายตัว” ของเอเชียไม่ใช่อุปสรรค แต่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสําหรับนวัตกรรม
วัตถุประสงค์ของการแปลงเป็นโทเค็น
พื้นที่ไดนามิก Alex: คุณกล่าวว่าหนึ่งในเป้าหมายของการแปลงโทเค็นคือ “การทําให้เป็นประชาธิปไตยทางการเงิน” แต่ปัจจุบันเราเห็นผลิตภัณฑ์ของสถาบันเป็นหลัก คุณคิดว่าการแปลงโทเค็นจะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนรายย่อยอย่างแท้จริงอย่างไร? ปัจจุบันเป็นเพียง “เกมประสิทธิภาพ” ระหว่างสถาบัน หรือเป็น “เกมการจัดจําหน่าย” ที่นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าร่วมได้ในอนาคต?
เอ็มม่า: ฉันคิดว่ามันเป็นทั้ง “เกมประสิทธิภาพ” ในปัจจุบันและ “เกมการกระจาย” ของอนาคต
ในขั้นตอนนี้ ผู้ใช้หลักของเราคือสถาบันแบบ on-chain อย่างแท้จริง เช่น ผู้ออก Stablecoin, DAO Treasuries และกองทุนเฮดจ์ฟันด์คริปโต
สําหรับพวกเขากองทุนตลาดเงินโทเค็นเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพที่สมบูรณ์แบบสําหรับการจัดการเงินสํารองการแข็งค่าของคลังและโดยเฉพาะอย่างยิ่งเป็นหลักประกันที่มีประสิทธิภาพในการปลดล็อกสภาพคล่องในการซื้อขายโดยไม่ต้องโอนความเป็นเจ้าของสินทรัพย์
แต่นั่นเป็นเพียงก้าวแรกของเราเป้าหมายระยะยาวของเราคือการเข้าถึงคนรุ่นใหม่ที่ลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลเป็นครั้งแรก พวกเขาเป็นชาวดิจิทัลที่คาดหวังบริการทางการเงินแบบเรียลไทม์ตลอด 24 ชั่วโมง
หากเราต้องการรวมพวกเขาไว้ในเส้นทางการบริหารความมั่งคั่งแบบดั้งเดิม เราต้องทําในแบบที่พวกเขาคุ้นเคย นั่นคือ บนแพลตฟอร์ม crypto ที่นําเสนอผลิตภัณฑ์ที่ตรงตามความคาดหวังของพวกเขา ดังนั้นเราจึงกําลังพัฒนาผลิตภัณฑ์อย่างเต็มที่ด้วยการชําระบัญชีแบบเรียลไทม์และความสามารถในการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน โดยหวังว่าในอนาคตเราจะนําประสิทธิภาพและโอกาสเหล่านี้ที่ครั้งหนึ่งเคยมีให้สําหรับสถาบันเท่านั้นอย่างแท้จริงให้กับนักลงทุนรายย่อยที่หลากหลาย
