2025 год еще не завершен, индекс S&P 500 показывает яркие результаты, но остается сомнение, сможет ли он продолжать расти в будущем. Анализ указывает на три ключевые проблемы, с которыми должны столкнуться американские акции, что оказывает важное влияние на экосистему финансовых рынков и инвесторов в цифровые активы, определяет направление капиталовложений и уровень риска, а также влияет на глобальные инвестиционные стратегии.

Недавняя новость вызвала много обсуждений в криптокругу — MSCI, возможно, исключает из индекса компании, которые копят биткоин и цифровые активы.
Вот в чём дело. В октябре MSCI предложила, что если цифровые активы компании составляют более 50% её общих активов, их следует исключить из глобального эталонного индекса. Причина звучит просто — MSCI считает, что такие компании больше похожи на инвестиционные фонды, чем на настоящие операционные компании, и фонды изначально не входят в их индексную систему.
Но вот в чём проблема. Как только это предложение появилось, множество компаний были недовольны. Они утверждают, что это компания, которая действительно ведёт бизнес и разрабатывает продукты, а действия MSCI — это несправедливая дискриминация криптоиндустрии. В конце концов, вдохновлённые последними годами, всё больше традиционных компаний добавляют криптотокены и цифровые активы в свои балансы, надеясь разделить эту волну дивидендов от роста.
По оценкам аналитиков,

Южнокорейский депутат призвал правительство и финансовые учреждения к сотрудничеству для ускорения легализации стейблкоинов, подчеркнув их важность в глобальных платежных стандартах, и отметил, что стейблкоины стали необратимым трендом, ключевым является скорость и способ их внедрения.

Недавний тренд BTC показывает ослабление бычьих сил, колебания цен повторяются, текущая цена ниже 12-го числа в обед. Несмотря на появление модели молот, объем торгов сокращается, что указывает на снижение импульса роста. В целом, краткосрочный восходящий тренд все еще существует, но необходимо следить за изменениями объема и устанавливать соответствующие точки входа и выхода, а также уровни стоп-лосса.

Были опубликованы данные по инфляции в США за ноябрь, и результат стал большим сюрпризом — значительно ниже прогнозов экономистов. Уровень безработицы неожиданно вырос за тот же период, и этот набор данных застал рынок врасплох.
Майкл Лорицио, руководитель отдела по процентным ставкам и торговле ипотечными кредитами в США в Manulife Investment Management, недавно вынес решение: Хотя закрытие федерального правительства вызвало больше информационного шума, есть ограниченный потенциал для дальнейшего резкого роста инфляции выше ожиданий. Другими словами, данные вернулись к относительно контролируемому диапазону.
Ключевой момент здесь — если рынок труда продолжит ухудшаться, а ежемесячный уровень безработицы вырастет на 0,1 процентных пункта, то потенциал для снижения процентных ставок в следующем году может быть серьёзно недооценён рынком. В то время корректировка политики центрального банка могла быть гораздо масштабнее, чем предполагалось сейчас. На это стоит обратить внимание при ожидаемом управлении всем распределением активов

【Блокчейн-ритм】Данные мониторинга в реальном времени показывают, что один трейдер с точным рыночным чутьем устроил на платформе Hyperliquid настоящую "жадную" игру. Этот адрес pension-usdt.eth за последний месяц получил общую прибыль в 24,04 миллиона долларов США, из 17 сделок с декабря 16 оказались прибыльными, что дает показатель успешности 94,1%.
Текущий объем длинных позиций этого трейдера по ETH — настоящий гигант — он держит 30 000 ETH на сумму 89,72 миллиона долларов США, уже занимает третье место по объемам длинных позиций ETH на Hyperliquid. Интересно, что его средняя цена открытия позиции установлена на уровне 2969,6 долларов США, что дает ему значительный потенциал для получения прибыли при последующих движениях рынка.
Всего 9 часов назад этот кит только что закрыл короткую позицию по BTC, из этой сделки он снова извлек

Макроэкономический аналитик Luke Gromen ранее уверенно поддерживал биткойн, но недавно перешел к медвежьему мнению, главным образом из-за высокой корреляции биткойна с технологическими акциями, что вызывает опасения относительно будущих перспектив. Кроме того, важными факторами являются сокращение ликвидности и потенциальная угроза со стороны квантовых вычислений. Tether увеличивает инвестиции в ИИ и золото, что свидетельствует о том, что рынок проводит переоценку активов.

Трамп заявил, что продажи Trump Gold Card стремительно растут, их объем превышает $1,3 миллиарда. Однако платформа прогнозирования Polymarket резко поставила под сомнение эту цифру.
Polymarket ясно даёт понять, что будут признаны только те данные о продажах, которые были окончательно одобрены и оплачены. Заявления Трампа о продаже золотых карт 19 декабря и утверждение Говарда Латника о том, что «продажи на сумму 1,3 миллиарда долларов были проданы всего за несколько дней», на самом деле не соответствуют этому стандарту — потому что это лишь заявления о продажах и не учитывают жёсткое условие «платеж завершен».
Самое показательное — это сами прогнозные данные. На данный момент вероятность нуля продаж Trump Gold Card в этом году на Polymarket по-прежнему составляет 89%, что отражает широко распространённые сомнения в подлинности официальных заявлений.
T

Министерство юстиции США начало публиковать открытые материалы расследования дела Эпштейна и напомнило, что возможно, часть информации о жертвах все еще раскрыта. Заместитель министра Бланш заявил, что подтверждено удаление данных более чем 1200 жертв, и планируется опубликовать сотни тысяч документов 19-го числа; полное раскрытие займет еще несколько недель.

Недавний аналитический отчёт JPMorgan Chase пролил холодную воду на рынок стейблкоинов. Согласно их прогнозам, к 2028 году предложение стейблкоинов может колебаться от 500 до 600 миллиардов долларов, что значительно ниже самой оптимистичной оценки отрасли в 2–4 триллионов. Насколько велик разрыв? Разница между ними — 3-6 раз.
Какова текущая ситуация? Рынок стейблкоинов вырос примерно на 100 миллиардов долларов в этом году, при общей сложности 308 миллиардов, при этом USDT и USDC внесли вклад в рост. Но откуда берётся этот рост? В основном не в сценарии оплаты, а о сценарии транзакции. DeFi и торговля деривативами являются настоящей движущей силой спроса на залог стейблкоинов, при этом биржи деривативов добавляют 20 миллиардов долларов в стейблкоинах.
А как насчёт платежных приложений? В настоящее время это всё ещё слабость. Однако аналитики считают, что по мере того как всё больше поставщиков сервисов начинают тестировать трансграничные платформы на основе стейблкоинов

Крупные технологические компании предоставляют майнерам биткоинов финансирование в размере 5 миллиардов долларов США через модель аренды дата-центров, помогая майнерам обновлять инфраструктуру и переходить к цепочке поставок вычислительных мощностей для ИИ. Ожидается, что акции майнеров значительно вырастут, а технологические гиганты получат опционные права на покупку акций, что плотно связывает интересы обеих сторон и демонстрирует тенденцию отрасли к поиску новых историй роста.