WSPN fala sobre "Moeda Estável 2.0": pode abrir uma nova era no mercado de moeda estável?

O mercado de moeda estável está em constante evolução. Embora soluções tradicionais de moeda estável, como USDC e USDT, ainda dominem a maior parte do mercado, elas enfrentam desafios de eficiência de capital e centralização. Ao mesmo tempo, surgiram muitas novas soluções de moeda estável, como o USDe de alto rendimento, o Descentralização Usual Money RWA e o WSPN dedicado à construção de uma rede de ecossistema de pagamentos. Essas novas soluções estão intensificando a competição no mercado e impulsionando o surgimento de mais opções.

Nesse contexto, a ChainFeeds convidou Raymond Yuan, fundador da WSPN, para discutir o desenvolvimento da Moeda Estável, incluindo tópicos como o conceito de ‘Moeda Estável 2.0’, a dinâmica do mercado de Moeda Estável e Conformidade.

Pontos-chave:

A proposta da WSPN para o ‘Moeda Estável 2.0’ tem como objetivo impulsionar uma aplicação global de pagamentos mais ampla e alcançar uma expansão de mercado em larga escala por meio de tecnologia digital.

2）A licença é apenas uma barreira de entrada para o mercado, o seu principal papel é integrar-se no sistema económico local. O verdadeiro factor determinante do sucesso ou fracasso do projeto está em saber se pode realmente trazer valor aos utilizadores.

3）À medida que o mercado de moeda estável se expande para trilhões de dólares, a participação de mercado tenderá a ser mais equilibrada, mesmo para os maiores emissores de moeda estável, sua participação de mercado pode ser apenas de 20% a 30%. Ao mesmo tempo, haverá muitos emissores de moeda estável de menor porte, cada um com cerca de 1% de participação de mercado.

4. O sucesso das stablecoins depende da prosperidade de todo o ecossistema, incluindo serviços de pagamento, ferramentas KYC e AML e outros campos contínuos de inovação e desenvolvimento. Todos os esforços são direcionados para um objetivo central: maximizar o valor da experiência do usuário.

WSPN: Esperamos impulsionar o aplicativo Moeda Estável através da construção da Rede de Pagamento

WSPN（Worldwide Stablecoin Payment Network）é uma empresa de pagamentos digitais focada na construção da infraestrutura da próxima geração de Moeda Estável, dedicada a impulsionar a ampla aplicação da Moeda Estável no sistema financeiro global através da criação de uma rede de ecossistema de pagamentos. A equipe principal da empresa é composta por especialistas do setor, incluindo o fundador da CTH, Raymond Yuan, o fundador da Zero Knowledge Consulting, Austin Campbell, e o ex-presidente da Visa, John Partridge.

Atualmente, a WSPN lançou a primeira moeda estável WUSD e planeia lançar a moeda estável WEUR do Euro. O fundador, Raymond Yuan, explicou que o ‘W’ no nome WUSD representa ‘estabilidade’, simbolizando a sua estabilidade. Para garantir a estabilidade do WUSD, a WSPN implementou várias medidas. Por exemplo, na fase de emissão, segue o caminho de garantia de moeda estável Moeda Fiat e garante que cada WUSD tenha uma reserva de fundos de 100% numa conta bancária. Na fase de armazenamento, utiliza a tecnologia de fragmentação de chave privada e colabora com plataformas de custódia de terceiros para garantir a segurança. Por fim, na fase de resgate, a WSPN estabeleceu um sistema operacional de 24 horas, com centros operacionais na América do Norte, Ásia e Europa, para garantir uma resposta rápida às necessidades dos clientes.

Além disso, a WSPN colaborou com a Visa e Mastercard para lançar um cartão de pagamento Moeda Estável e já realizou testes no Japão. Os usuários podem usar o cartão para pagamento em locais como lojas de conveniência e supermercados. Ao mesmo tempo, a Moeda Estável da WSPN já está sendo usada para pagamento e liquidação por algumas empresas de comércio de commodities e pagamentos transfronteiriços, e está ativamente expandindo o mercado financeiro baseado em Moeda Estável.

A WSPN concluiu uma rodada de financiamento semente de 30 milhões de dólares em 16 de agosto deste ano, liderada pela Foresight Ventures e Folius Ventures, com a participação da Hash Global, Generative Ventures, Yunqi Partners e RedPoint China, entre outros. Raymond Yuan afirmou que parte dos fundos levantados será utilizada para expandir a equipe, enquanto outra parte será destinada ao contínuo investimento na construção de infraestrutura.

De “Moeda Estável 1.0” para “Moeda Estável 2.0”: A visão da Rede de pagamento da WSPN

A WSPN apresentou um novo conceito de ‘Moeda Estável 2.0’, com o objetivo de construir uma Rede de pagamento impulsionada pela tecnologia digital e centrada no usuário. Raymond Yuan afirma que, embora a escala da ‘Moeda Estável 1.0’, representada pelo USDT, tenha ultrapassado os 160 bilhões de dólares, seu espaço de aplicação ainda está limitado ao campo das criptomoedas e tem um crescimento limitado. Por exemplo, no sistema de pagamento atual, os usuários ainda precisam associar uma conta com identificação real e vincular um cartão bancário, e não podem realizar pagamentos em todo o mundo de forma livre. A Moeda Estável pode desempenhar um papel mais importante nos futuros sistemas de pagamento, transformando-o de ‘pagamento eletrônico’ para ‘pagamento digital’. No futuro, com o desenvolvimento da inteligência artificial e da Internet das Coisas, o mundo precisará de uma nova ferramenta de pagamento digital, e a Moeda Estável pode ser a tecnologia mais próxima desse objetivo. Raymond Yuan prevê que, nos próximos dez anos, o mercado da Moeda Estável poderá atingir um volume de 10 trilhões de dólares, realizando assim essa visão.

Raymond Yuan também detalhou as diferenças entre ‘Moeda Estável 1.0’ e ‘Moeda Estável 2.0’ em quatro aspectos:

• Nível de Produto: O nível de produto do ‘Moeda estável 1.0’ é baixo, o que torna difícil para usuários externos da indústria terem acesso. Por outro lado, o ‘Moeda estável 2.0’ que a WSPN espera é uma matriz de produtos com dezenas ou até mesmo dezenas de produtos, o que eventualmente impulsionará a aplicação em grande escala do Moeda estável.
• Governança: A estrutura de governança do “Moeda Estável 1.0” é muito centralizada e não está em conformidade com o espírito de Descentralização do Web3. O “Moeda Estável 2.0” enfatiza a governança da comunidade para garantir um modelo de gestão Descentralizado.
• Cenários de Aplicação: O cenário de aplicação principal do “Moeda Estável 1.0” está concentrado no campo de Ativos de criptografia. O objetivo do “Moeda Estável 2.0” é a alocação global de ativos, abrangendo uma gama mais ampla de cenários, como ações dos EUA, consumo diário, reserva de passagens aéreas e hotéis, etc;
• Incentivo do usuário: USDT e USDC, entre outras moedas estáveis 1.0, não oferecem nenhum tipo de incentivo aos usuários. WSPN planeja lançar tokens de governação para capturar a maior parte do valor do ecossistema e devolvê-lo aos usuários.

Estratégias de lucro e Conformidade da WSPN na sobrevivência da concorrência no mercado de Moeda Estável

A conformidade tem sido sempre o tema central do desenvolvimento das stablecoins. Raymond Yuan sublinhou que desde a fundação da WSPN, a empresa estabeleceu um princípio claro: só é permitido operar com a devida autorização das autoridades reguladoras locais. Entre a conformidade e a expansão do mercado, a WSPN dá prioridade à conformidade, preferindo sacrificar alguma eficiência e velocidade de desenvolvimento para garantir a legalidade e segurança das operações.

Até o momento, a WSPN obteve com sucesso licenças e autorizações importantes nos Estados Unidos e na Holanda, incluindo a licença MTL (Money Transmitter License) nos Estados Unidos e a licença EMI (Instituição de Dinheiro Eletrônico) na Holanda. Na região da Ásia, a WSPN está em processo de solicitação ativa da licença de sandbox de Hong Kong e já apresentou um pedido de licença de pagamento Moeda Estável (DTP) à Autoridade Monetária de Singapura (MAS). Além disso, a WSPN está em comunicação com as autoridades regulatórias da Tailândia e de outros países do sudeste asiático, e espera-se que haja progresso adicional nos próximos três a seis meses. No mercado offshore, a WSPN espera obter em breve uma licença nas Ilhas Virgens Britânicas e está solicitando licenças relevantes em Dubai e Abu Dhabi, com o objetivo de concluir essas solicitações até o primeiro trimestre de 2025.

Raymond Yuan também destacou o ponto de que uma licença é apenas uma barreira à entrada no mercado, mas não é o único fator chave para o sucesso. O principal papel da licença é integrar-se no sistema económico local dominante. Em muitos mercados regulamentados maduros, apenas empresas licenciadas podem obter CONTA bancária e ser aceites pelas principais instituições como parceiros ou fornecedores de métodos de pagamento. Isso equivale a abrir o “teto” para o desenvolvimento da empresa. No entanto, a chave para o sucesso ou fracasso de um projeto reside em saber se ele pode trazer valor real para os usuários, incluindo a facilidade de uso do produto, a riqueza dos cenários de aplicação e a eficácia dos incentivos ao usuário.

Claro, é importante garantir o desenvolvimento sustentável, enfrentando a cada vez mais acirrada competição no mercado de moeda estável, com base na conformidade. Raymond Yuan explicou que o modelo de receita da WSPN é diversificado e a receita subir vem da ampla adoção da sua moeda estável, em vez de receitas passivas decorrentes de usuários que não resgatam a moeda estável.

O rendimento dos ativos subjacentes é o modo de lucro mais comum para stablecoins, geralmente alcançado através de Interesse do colateral. No entanto, Raymond Yuan observa que recentes eventos, como o depeg das stablecoins devido ao incidente do banco do Vale do Silício, expuseram os potenciais riscos dos depósitos bancários. Para mitigar esse risco, algumas empresas começaram a transferir fundos para títulos do governo para obter rendimentos relativamente estáveis. No entanto, é importante notar que o preço dos títulos do governo ainda será afetado pela Flutuação da Taxa de juros. Como tal, a WSPN adotou uma estratégia mais cautelosa, esperando diversificar através da construção de uma carteira de ativos altamente líquidos e diversificados, incluindo títulos do governo de diferentes países e outros produtos financeiros com características de alto rendimento, a fim de diversificar riscos e otimizar rendimentos.

Além dos retornos dos ativos básicos, a WSPN está explorando ativamente outras fontes de receita, como colaborações com várias cadeias públicas para implantar sua moeda estável. Atualmente, a WSPN integrou com sucesso 6 cadeias públicas e planeja expandir para 20 no futuro. Com a ampla aplicação da Moeda estável nessas cadeias públicas, haverá um grande número de atividades de transferência, gerando receita de taxas. Raymond Yuan também mencionou que uma parte dessas receitas de taxas pode ser devolvida aos usuários de alguma forma no futuro, o que aumentará ainda mais o envolvimento e a lealdade dos usuários. Além disso, a receita da plataforma é uma das fontes de receita importantes para a WSPN no futuro. A empresa planeja integrar a Moeda estável em várias plataformas de usuários, como comércio eletrônico e jogos, para obter uma participação na receita de taxas por meio das atividades de transação nessas plataformas.

Análise da estrutura do mercado de moedas estáveis: o mercado se expandirá para trilhões de dólares e a distribuição de participação se tornará mais equilibrada

De acordo com os dados da DefiLlama, a capitalização de mercado total das moedas estáveis globais ultrapassou US $ 168,3 bilhões, com a USDT dominando a participação de mercado com 70,09%. Raymond Yuan afirmou que existe um risco de excessiva centralização no atual cenário de mercado, mas ele é otimista em relação ao futuro desenvolvimento do mercado de moedas estáveis. Ele acredita que, à medida que o mercado de moedas estáveis se expande para trilhões de dólares, a participação de mercado se tornará mais equilibrada, mesmo para os maiores emissores de moedas estáveis, cuja participação de mercado pode ser de apenas 20% a 30%. Ao mesmo tempo, haverá muitas moedas estáveis de menor porte, cada uma com uma participação de mercado de cerca de 1%. Raymond Yuan também deu um exemplo, afirmando que o setor bancário tradicional dos Estados Unidos tem um princípio que limita a concentração de depósitos de um único banco a 16% do setor. Regras semelhantes ou padrões de distribuição também podem surgir no futuro mercado de moedas estáveis.

Ao discutir as stablecoins Finanças Descentralizadas que podem oferecer aos usuários mais casos de uso e lucratividade, Raymond Yuan afirmou que o principal concorrente da WSPN não são essas stablecoins Descentralização, mas sim o campo tradicional de pagamentos. O objetivo a longo prazo da WSPN é construir uma infraestrutura de Rede de pagamento Conformidade, segura e transparente, enquanto as stablecoins Descentralização visam mais atender aos usuários com alto rendimento baseado em Criptomoeda. No entanto, esse modelo de rendimento depende fortemente da subida do mercado, e uma vez que o mercado entre em Bear Market, esses rendimentos podem não ser sustentáveis.

WSPN Blueprint for the Future: The core goal is to maximize user experience value

A WSPN está lidando ativamente com a concorrência cada vez mais intensa no mercado de moeda estável, e Raymond Yuan também discutiu em profundidade os planos futuros da empresa em várias áreas. Em termos de produtos e experiência do usuário, a WSPN lançou sua própria aplicação Carteira StableWallet e planeia expandir ainda mais a linha de produtos, lançando mais de 10 aplicativos. Esses aplicativos formarão uma matriz de produtos para uma experiência mais amigável ao usuário. Ao mesmo tempo, Raymond Yuan também afirmou que a WSPN está explorando ativamente a introdução da tecnologia de IA em seus produtos.

E no aspecto de governança da comunidade, Raymond Yuan enfatizou que a governança de muitos stablecoins ainda depende da confiança de longo prazo do setor em projetos específicos, como o USDT, que ganhou confiança devido à sua longa presença no mercado, apesar de ter passado por várias depegs. Já a confiança no USDC vem mais da sua posição de Conformidade. Raymond Yuan afirma que, na era Web3, a confiança não deve ser baseada na moralidade de indivíduos ou instituições, mas sim em regras e tecnologia transparentes. Para isso, o WSPN planeia construir uma plataforma orientada para API, que registra em tempo real informações de alocação de ativos através da tecnologia Máquina Oracle e introduz um mecanismo de votação na cadeia, garantindo a participação real dos membros da comunidade no processo decisório, aumentando ainda mais a transparência e segurança da governança. Além disso, em termos de incentivo aos utilizadores, o WSPN planeia capturar e distribuir o valor do ecossistema através de tokens de governação.

Por fim, Raymond Yuan afirmou que as stablecoins não são apenas a emissão de tokens, seu sucesso depende da prosperidade de todo o ecossistema, o que inclui serviços de pagamento, ferramentas KYC e AML e inovação contínua em várias áreas. É claro que todos os esforços visam um objetivo central: maximizar o valor da experiência do usuário, seja na construção contínua da infraestrutura, na obtenção de licenças globais ou na expansão do mercado e no lançamento de exchanges.

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