Segundo um relatório da Bloomberg, a queda do preço do Bitcoin no final de 2025 representa uma rara e atrativa oportunidade de “colheita de perdas fiscais” para investidores em criptomoedas. Como a legislação atual dos EUA trata as criptomoedas como “propriedade” e não como “valores mobiliários”, tais ativos não estão atualmente sujeitos à “Regra da Venda Lavada”, permitindo que os investidores recomprem imediatamente após a venda de uma posição perdedora. Esta operação pode compensar eficazmente os ganhos anuais de capital e até compensar parte do rendimento ordinário.
O mecanismo central e a base legal para a colheita de prejuízos fiscais
A “colheita de prejuízos fiscais” é uma estratégia comum de poupança fiscal na gestão financeira, onde os investidores obtêm “perdas realizadas” vendendo ativos que estão a perder dinheiro nos seus livros para compensar o imposto a pagar sobre outros ganhos de investimento (como ações ou imobiliário). Nos Estados Unidos, os investidores podem compensar até $3.000 por ano em rendimento ordinário (como salários) se as perdas de capital excederem mais-valias. A racionalidade desta estratégia reside em reduzir o peso fiscal global e transformar as perdas originalmente “presas” em ativos fiscais específicos, otimizando o rendimento pós-imposto da carteira de investimentos.
Há espaço para isenção da “regra da venda lavada” única nas criptomoedas
A maior diferença em relação à negociação de ações é que as ações estão sujeitas à “regra da venda de lavagem”(regra da venda lavada), ou seja, se um investidor comprar um título “substancialmente idêntico” dentro de 30 dias antes e após a venda de uma posição perdedora, a perda não será deduzida. No entanto, de acordo com a classificação atual do Internal Revenue Service (IRS), criptomoedas como o Bitcoin são propriedade e este limite de 30 dias não se aplica atualmente. Isto significa que os investidores podem vender Bitcoin a 31 de dezembro e comprá-lo imediatamente em poucos minutos. Este “período de janela” legal permite que investidores em criptomoedas concluam a contabilidade de prejuízos fiscais sem alterar as suas posições a longo prazo.
A MicroStrategy vendeu Bitcoin apenas no final de 2022 para poupar impostos, e dois dias depois aumentou as suas participações em mais 2.500 BTC, quando a empresa afirmou que a perda resultante da venda de Bitcoin poderia ser deduzida dos ganhos de capital anteriores, e que, se a lei fiscal federal permitir tais deduções de lucros e perdas, a MicroStrategy receberá um desconto fiscal.
Prazo fiscal nos EUA: 31 de dezembro é um momento chave
O ano fiscal dos EUA baseia-se no “ano civil”, pelo que o prazo para o planeamento fiscal de 2025 é 31 de dezembro. Todas as transações a serem incluídas no crédito fiscal do ano corrente devem ser realizadas antes dessa data. Como o mercado de criptomoedas opera 24 horas por dia, 7 dias por semana, isto dá aos investidores grande flexibilidade para fazer ajustes de última hora.
O mercado de ações subiu, mas o Bitcoin perdeu dinheiro, por isso venda primeiro o BTC para poupar impostos
À medida que o ouro e o mercado bolsista têm geralmente subido este ano, o Bitcoin tem mostrado uma tendência descendente. Esta diferenciação oferece um claro incentivo de poupança fiscal para investidores que detêm ambos os ativos: vender as suas posições em cripto em prejuízo até 31 de dezembro para compensar os ganhos de ações, especialmente aqueles que compraram perto do pico dos preços das criptomoedas em outubro.
Will Cong, professor de finanças na Samuel Curtis Johnson School of Management da Universidade de Cornell, afirmou que o momento da queda do preço do Bitcoin este ano é crucial. Os investidores que compraram perto dos máximos podem agora ganhar vantagem, e a volatilidade do mercado deste ano amplificou esta oportunidade.
Se o Bitcoin irá recuperar em janeiro de 2026 permanece desconhecido. A investigação de Cong mostra que as criptomoedas só experienciaram o típico “efeito de janeiro” em 2018, quando o IRS endureceu a regulamentação. E este esforço regulatório será ainda mais reforçado: a partir de 2026, as bolsas e corretoras serão obrigadas a declarar o produto bruto das suas vendas de criptomoedas ao IRS pela primeira vez através de um novo formulário 1099-DA.
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