Ray Dalio alerta que as CBDCs podem conceder aos governos um controlo financeiro abrangente

Resumo

• Dalio afirmou que as CBDCs podem dar aos governos uma capacidade sem precedentes de monitorizar transações e aplicar políticas através do sistema financeiro.
• Ele minimizou o apelo a longo prazo das CBDCs como reserva de valor, argumentando que elas teriam dificuldades em competir com fundos do mercado monetário ou obrigações.
• Os comentários surgem numa altura em que dezenas de países avançam com pilotos de CBDCs, revivendo o debate sobre privacidade, controlo e o papel futuro de alternativas descentralizadas como o Bitcoin.

O fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, alertou na segunda-feira que as moedas digitais de bancos centrais dariam aos governos uma visibilidade muito maior sobre a atividade financeira, mesmo enquanto minimizava a sua escala provável. Numa entrevista com Tucker Carlson, Dalio afirmou que as CBDCs “serão implementadas” num futuro próximo, mas que é improvável que se tornem “assim tão relevantes”, acrescentando que poderiam funcionar como fundos do mercado monetário, oferecendo aos governos um controlo mais apertado sobre as transações. “Haverá um debate; provavelmente não oferecerão juros, então não são um veículo eficaz para manter porque haverá depreciação,” disse ele. “Preferirias manter em um fundo do mercado monetário ou numa obrigação.” 

Embora reconheça que “há um grande apelo” nas CBDCs por serem “fáceis” e convenientes, Dalio afirmou que elas são um “mecanismo de controlo muito eficaz por parte do governo.” A transparência total será benéfica para rastrear e reduzir atividades ilegais, mas também significará que “o governo terá um grande controlo,” disse ele. “O que quero dizer é que todas as transações serão conhecidas.” Esse controlo estender-se-á a outras áreas, com as CBDCs potencialmente sendo usadas pelos governos para cobrar automaticamente impostos e aplicar controles cambiais, afirmou. Adicionou que as CBDCs poderiam permitir aos governos fazer cumprir sanções automaticamente, restringir o acesso a grupos politicamente desfavorecidos, cobrar impostos e impor controles cambiais.

Os comentários de Dalio surgem numa altura em que mais de 130 países ou uniões monetárias estão em várias fases de exploração, com 72 atualmente em fases avançadas de desenvolvimento, de acordo com o Atlantic Council. Os números incluem três países, as Bahamas, Jamaica e Nigéria, que lançaram formalmente CBDCs, bem como 49 jurisdições, incluindo a China, que estão a realizar programas piloto. As preocupações de Dalio refletem opiniões há muito defendidas por partes da indústria blockchain, embora os críticos enquadrem a questão menos como vigilância e mais como uma questão de design estrutural. Harry Halpin, CEO da Nym Technologies, fornecedora de redes de mistura descentralizadas, afirmou que a infraestrutura central necessária para as CBDCs já existe no sistema bancário. “A tecnologia digital já é usada por bancos centrais como o Fed para monitorizar relações com bancos comerciais,” disse Halpin ao Decrypt. “É um passo muito pequeno estender essa visibilidade às contas individuais através de uma CBDC.” Halpin afirmou que as criptomoedas focadas em privacidade foram desenhadas para abordar essas preocupações, embora tais ferramentas continuem controversas junto dos reguladores. Halpin contrastou o modelo com o do Bitcoin, cuja arquitetura descentralizada limita a capacidade de qualquer autoridade única de monitorizar ou restringir transações, dizendo que as CBDCs representam “o oposto” do sistema idealizado pelo criador do Bitcoin. Dalio, nos últimos anos, abrandou a sua posição em relação ao Bitcoin como diversificador de portfólio, mesmo continuando a salientar as suas limitações. Disse que possui uma pequena alocação na criptomoeda e que os investidores devem prestar atenção a ela como uma forma alternativa de dinheiro, tendo também, por vezes, manifestado preferência pelo Bitcoin e pelo ouro em relação a instrumentos tradicionais de dívida, como obrigações.