如何選擇正確的指標：理解加密產品中的APY與APR

前言

當你探索利用你的數字資產賺取收益的可能性——通過質押、收益農場或加密貨幣儲蓄——你不可避免地會同時遇到兩種利率。許多人會感到困惑，但事實上，事情比看起來要簡單。年利率（APR）和年化收益率（APY）是呈現同一收益的兩種方式，但它們講述的故事完全不同，關於你實際賺取的金額。

APR 和 APY 有什麼不同？

我們從基本定義開始。**APR (年利率)**是最簡單的收益表達方式。這是一個固定的利率，代表你在一年內獲得的收益，不考慮任何額外因素。

假設你投資1萬美元，年利率為20%的產品。一年後，你將獲得2000美元的利息。兩年後，則是4000美元，三年後是6000美元。計算是線性的且可預測的：你的本金(10,000美元)乘以利率(20%)。

然而，在加密產品和DeFi平台的世界裡，情況不同。大多數平台使用APY (年化收益率)，它考慮了一個非常強大的機制——複利。

複利的威力：APY 如何改變你的收益

複利意味著不僅在原始資金上賺取利潤，還在已累積的利息上賺取利潤。這就像雪球效應：每天你的計算基礎都在增加。

回到投資1萬美元、年利率20%的例子，但這次假設平台每月計算一次利息：

一年結束時，你預期的資產將是12,000美元，但實際上你會得到12,429美元。額外的429美元，是因為每個月你都在賺取越來越多的利息。

如果同樣的產品每天計算利息(在加密生態系統中更常見)，那麼你的資產價值將是12,452美元。表面上差異不大，但再看下去：

三年後，若採用每日複利，你將擁有19,309美元，而不是單純的16,000美元。這多出來的3,309美元，幾乎多21%的收益，僅僅因為利息計算得更頻繁。

這正是APY數字所反映的。相同的20% APR，若每月複利，等於21.94% APY；若每日複利，則是22.13% APY。

如何比較不同利率的加密產品

投資者常見的錯誤是比較APR與APY，或根本不注意計算頻率的差異。這可能導致錯誤的選擇：

產品A： 20% APR，每月計算 (= 21.94% APY)
產品B： 22% APY，每日計算

產品A看起來較差，但若用APY來比較，產品A實際提供的收益會更少。正確的做法是將所有利率轉換成APY，以便公平比較。

在DeFi和加密儲蓄生態系統中，複利頻率常常不同。一個質押池可能每天發放獎勵，另一個則每小時一次。為了了解哪個產品真正更適合你，你需要知道這兩個指標和計算頻率。

一個重要的細節：在加密貨幣中，APY 與法幣不同

這裡藏著一個陷阱，許多新手在加密貨幣中容易忽視。當平台標示“APY 15%”時，它通常指的是加密資產本身的增長，而非你投資的法幣價值。

假設你投資1萬美元，購買比特幣，價格為每枚50,000美元，獲得0.2 BTC，一年後，該比特幣升值到60,000美元，你的持倉價值變成12,000美元。這很賺錢，對吧？但如果比特幣跌到40,000美元，則同樣的0.2 BTC只值8,000美元，低於你的初始投資，儘管APY仍然在顯示收益。

因此，在選擇加密產品前，務必仔細閱讀條款。了解利率是以哪種貨幣計算，平台的複利頻率，以及你實際面臨的風險。

結論

APY 和 APR 是一枚硬幣的兩面。APR 提供基本的收益指標，而 APY 展示了考慮複利後的實際收益。在加密產品和質押中，若複利頻率高於一年一次，APY 通常會更高。

關鍵規則：在比較兩個產品或做出投資決策前，務必確保你比較的是相同的指標。將APR轉換成APY，或反之，檢查計算頻率，並考慮加密資產的波動性。正確理解這些指標，能幫助你避免在投資中常見的失誤，避免損失。