ビットコイン、機関投資家の流れに支えられ94,000ドル超えで勢いを取り戻す

機関のサポートがビットコインの回復路を強化

ビットコインは今週、重要なサポートゾーンからのリバウンドを経て木曜日に$94,000超の回復モメンタムを維持し、耐性を示しました。機関投資家セクターは新たな信頼感を示し始めており、米国上場のスポットビットコインETFは水曜日に合計$21.12百万のプラス流入を記録し、連続2日間の資金蓄積を示しています。これは、以前見られた持続的な資金流出圧力からの重要な転換を意味します。

SoSoValueの市場データによると、最近の流入パターンは以前のラリーと比べて控えめですが、大口投資家の売り圧力が低下していることを示唆しています。水曜日の$21.12百万の流入は、火曜日のより強い$128.64百万の流入に続くものであり、アナリストはこれらの数字は前週の大量の償還活動と比較すると控えめであると指摘しています。ビットコインが持続可能な上昇を確立するには、これらの機関投資家の流れが単に続くだけでなく、加速する必要があります。

オンチェーンのシグナルは価格回復にもかかわらず市場の脆弱性を示す

表面上の回復の背後で、Glassnodeの構造分析はビットコインの中期的なポジショニングについて慎重な見方を示しています。資産は$81,000–$89,000の構造範囲内にとどまり、すでにいくつかの重要な歴史的コストベースのサポートレベルを突破しています。この価格動きは、2022年第1四半期のピーク後の調整段階で観察された統合パターンを反映しており、需要吸収の弱まりと市場構造の悪化が特徴です。

最も懸念される指標は、短期保有者(STH)の実現利益/損失比率で、これが0.07に崩壊しており、中立閾値の4.3倍を大きく下回っています。この指標は、最近の投資家が水中にあり、実現損失が実現利益を著しく上回っていることを示しています。このような降伏の兆候は、2025年中頃の買い圧力が集中した後に流動性がほぼ消失したことを示唆しています。

テクニカル設定は$100K Testまたは$85K リスクを示唆

ビットコインの日次テクニカル構造は、トレーダーに対して混合のシグナルを提供しています。相対力指数(RSI)は現在41で、売られ過ぎの領域から中立の50に向かって上昇傾向にあり、弱気の勢いが減少していることを示唆しています。同時に、移動平均収束拡散指標(MACD)は木曜日に強気のクロスを形成し、強気の意図を技術的に裏付けています。

上昇目標は明確であり、ビットコインが重要な抵抗線を維持すれば、$100,000の心理的レベルが次の合理的な回復ターゲットとなります。一方、売り圧力が再び高まる場合、下落リスクは$85,000のサポートゾーンに向かいます。ここには実際の市場平均価格基準が存在します。

持続的なラリーに必要なもの

Glassnodeのアナリストは、新たな資金流入と壊れたコストベースレベルの回復がなければ、ビットコインは長期的な低信念の統合に向かうと結論付けています。長期的な低流動性環境は、2022年第1四半期の弱さに似た崩壊シナリオを引き起こすリスクを高めます。

市場参加者にとっての重要な問いは、今後のセッションで機関投資家の需要が高まるのか、それとも現在の$94Kレベルはより大きな統合の中の一時的なリリーフバウンスに過ぎないのかということです。流動性の状況が、近い将来のビットコインの方向性を最終的に決定づけるでしょう。