リアルティ・インカムの5.7%の配当利回りが数十年にわたりインフレーションを上回る可能性がある理由

持続可能なパッシブインカムの背後にある数学

リアルティ・インカムは単なる配当株ではなく、安定性のために設計された配当マシンです。このREITはNYSE: Oで取引されており、実際に成長する予測可能な月次現金支払いを生成するという一つの強力な原則を中心にビジネスを根本的に構築しています。

このファウンデーションはシンプルですが効果的です。リアルティ・インカムは、リテール、工業、ゲーム、データセンター、その他のセクターにわたって15,500以上のプロパティを所有しています。これらはランダムなテナントに賃貸されているわけではありません。むしろ、賃料収入の約90%は景気に強いビジネスから来ています：食料品店、自動車サービスセンター、ホームインプルーブメント小売業者です。リース自体はネットリースとして構成されており、つまりテナントはすべての運営コスト、保守、税金、保険を支払います。これにより、REITにとってほぼ手間のかからない収入源が生まれます。

現在5.7%の利回りを提供しており、配当は魅力的に見えます。しかし、それを持続可能にしているのは利回りそのものではなく、保守的な配当性向です。リアルティ・インカムは調整後営業利益の約75%を配分し、25%をバッファとして保持しています。このクッションにより、同社は経済的混乱を乗り越えつつ、新しい収益を生む資産への再投資を続けることができます。

ほとんどの人が匹敵できない実績

1994年に上場して以来、リアルティ・インカムは132回配当を増やしてきました。さらに印象的なのは、112四半期連続で途切れることなく増配をしている点です。これは28年間にわたる途切れない配当成長であり、どの資産クラスにおいても稀なことです。

数字は説得力のある物語を語っています。この30年間で、REITは調整後のFFOを1株あたり年平均5％以上成長させてきました。数えきれないリセッションや市場サイクルにもかかわらず、収益成長がマイナスになった年は1回だけ、金融危機の2009年でした。この一貫性は、1994年の上場以来、年間4％以上の配当成長に直接つながっています。

しかし、配当金だけでは富を築くことはできません。リアルティ・インカムは、収入の生成と資本の増価を組み合わせています。上場以来、この不動産投資信託（REIT）は、配当収入と株価の上昇を組み合わせた平均年間総リターン13.7%を提供しています。それは数十年にわたって大きな金額に増えるのです。

真の富は再投資から生まれる

具体的なシナリオを考えてみましょう：投資家は2014年末に1,000株を47,710ドルで購入しました。最初の年の配当利回りは4.6%で、年間収入は2,201ドルを生み出しました。

2025年末に10年以上が経過しました。同じ株は現在約60,790ドルの価値があります。この期間中、投資家は累積配当として31,772ドルを受け取りました。これは元の投資の67%が現金として戻ってきたことになります。一方、元の株は27%の値上がりをしました。

しかし、再投資が強力になるのはここからです：投資家は年間3,234ドルの配当収入を得ており、これは最初の年より47％高いです。もしその配当が再投資されていたなら、そのポジションはかなり大きくなっていたでしょう。

これは長期的な富の蓄積の定義です。REITは今日収入を生み出し、明日株主価値を静かに複利で増加させます。

フォートレスバランスシート、成長するポートフォリオ

リアルティ・インカムは、REITの中で最も強力なバランスシートの1つを維持しています。この財政的要塞により、他のREITの買収、売却リースバック取引の実行、特注開発プロジェクトの資金提供など、複数の成長戦略を同時に追求することが可能になります。

92の業界にわたる1,600以上のテナントの分散は、集中リスクをさらに低減します。もし1つのセクターが軟化すれば、ポートフォリオの広がりがその影響を吸収します。

長期投資家にとってこれが重要な理由

リアルティ・インカムは、一つのホールディングにおける完全なパッシブ収入と富の構築戦略を表しています。毎月現金を提供し、その現金を時間と共に増やし、価値を高め、新しいプロパティに留保利益を再投資します。

理論的なポートフォリオ構築を超えて実際の収入成長を求める投資家のために、このREITは30年間の実績のある青写真を提供します。高い利回り、一貫性、および配当成長の組み合わせは、マーケットが上昇している場合でも下降している場合でも機能する複利マシンを作り出します。